Що таке загальна сума боргу до загальної суми активів?
Загальна сума боргу до загальної суми - це відношення важеля, яке визначає загальну суму боргу щодо активів. Цей показник дає змогу проводити порівняння важелів для різних компаній.
Чим вище коефіцієнт, тим вищий ступінь залучення (DoL) і, отже, фінансовий ризик. Загальна заборгованість до загальних активів - це широке співвідношення, яке аналізує баланс компанії, включаючи довгострокову та короткострокову заборгованість (позики з терміном погашення протягом одного року), а також усі активи - як матеріальні, так і нематеріальні, такі як гудвіл.
Формула загального боргу перед загальною сумою активів є
Сігналы абмеркавання TD / TA = Загальна сума активів короткостроковий борг + довгострокова заборгованість
Загальна заборгованість перед загальною сумою активів
Про що говорить вам загальний борг до загальної суми активів?
Загальна сума боргу до загальної суми - це міра активів компанії, які фінансуються за рахунок боргу, а не власного капіталу. Цей коефіцієнт левериджу показує, як компанія зростала та набувала своїх активів з часом. Інвестори використовують цей коефіцієнт не тільки для того, щоб оцінити, чи є у компанії достатньо коштів для виконання своїх поточних боргових зобов'язань, але і для того, щоб оцінити, чи може компанія виплатити свою віддачу.
Кредитори використовують коефіцієнт, щоб побачити, скільки боргу компанія вже має та чи має компанія можливість погасити наявний борг, який визначатиме, чи будуть надані додаткові позики фірмі.
Ключові вивезення
- Коефіцієнт загальної заборгованості до загальних активів показує ступінь, в якому компанія використовувала борг для фінансування своїх активів. Розрахунок враховує весь борг компанії, а не лише позики та облігації, що підлягають сплаті, та враховує всі активи, включаючи нематеріальні. Якщо компанія має загальний коефіцієнт боргу до загальних активів 0, 4, це показує, що 40% його активів фінансуються кредиторами, а власники (акціонери) фінансують решту 60% власним капіталом.
Приклад використання коефіцієнта загальної заборгованості до загальної суми активів
Розглянемо співвідношення загальної заборгованості та загальної суми активів для трьох компаній - «Walt Disney Company», «Chipotle Mexican Grill, Inc.» та «Sears Holdings Corporation» - за фінансовий рік, що закінчився 2017 року (31 грудня 2016 року для Chipotle).
| (дані в мільйонах) | Діснея | Chipotle | Sears |
| Загальна заборгованість | $ 50 785 | 623, 61 дол | 13, 186 доларів |
| Сукупні активи | 95 789 доларів | 2 026, 10 дол | $ 9, 362 |
| Загальна заборгованість перед активами | 0, 5302 | 0, 3078 | 1, 4085 |
Коефіцієнт більший за 1 показує, що значна частина боргу фінансується за рахунок активів. Іншими словами, компанія має більше зобов’язань, ніж активів. Високе співвідношення також вказує на те, що компанія може наражатись на ризик дефолту за своїми позиками, якщо процентні ставки будуть раптово зростати. Коефіцієнт нижче 1 означає, що більша частина активів компанії фінансується за рахунок власного капіталу.
З наведеного вище прикладу, Sears має набагато вищий ступінь залучення, ніж у Діснея та Кіпотла, і, отже, нижчий ступінь фінансової гнучкості. Маючи загальну заборгованість понад 13 мільярдів доларів, легко зрозуміти, чому Sears змушений був оголосити розділ 11 банкрутом у жовтні 2018 року. Інвестори та кредитори вважають Sears ризикованою компанією для інвестування та позики через її дуже високі важелі.
Виплати по боргу повинні здійснюватися за будь-яких обставин. В іншому випадку компанія порушить свої боргові зобов'язання та ризикує бути примусовою до банкрутства кредиторами. У той час як інші зобов’язання, такі як кредиторська заборгованість та довгострокова оренда, можуть певною мірою домовлятися, "обмежуватися" з борговими зобов'язаннями дуже мало.
Таким чином, компанії, що мають високий ступінь залучення, може виявитись складніше триматися на плаву під час спаду, ніж компанія з низьким важелем. Слід зазначити, що міра загальної заборгованості не включає короткострокові зобов'язання, такі як кредиторська заборгованість та довгострокові зобов'язання, такі як оренда капіталу та зобов'язання щодо пенсійного плану.
Обмеження коефіцієнта загальної заборгованості до загальної суми активів
Одним із недоліків співвідношення загальний борг / загальний обсяг активів є те, що він не дає жодних ознак якості активів, оскільки він об'єднує всі матеріальні та нематеріальні активи разом. Наприклад, припустимо з наведеного вище прикладу, що Дісней взяв на себе 50, 8 мільярда доларів довгострокової заборгованості, щоб придбати конкурента, і зарезервував 20 мільярдів доларів як нематеріальний актив гудвілу для цього придбання.
Скажімо, придбання не виконує так, як очікувалося, і призводить до списання всього активу гудвілу. У цьому випадку співвідношення загальної заборгованості до загальних активів (яке зараз становитиме 95, 8 млрд. Дол. - 20 млрд. Дол. = 75, 8 млрд. Дол. США) складе 0, 67.
Як і всі інші співвідношення, також слід оцінювати тенденцію співвідношення загальної заборгованості до загальних активів у часі. Це допоможе оцінити, покращується чи погіршується профіль фінансового ризику компанії. Наприклад, зростаюча тенденція вказує на те, що бізнес не бажає або не може погасити свій борг, що може вказувати на дефолт у певний момент у майбутньому.
Порівняйте інвестиційні рахунки × Пропозиції, що відображаються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Інвестопедія отримує компенсацію. Опис постачальникаПов'язані умови
Коефіцієнт покриття активів Коефіцієнт покриття активів визначає здатність компанії покривати боргові зобов'язання своїми активами після виконання всіх зобов'язань. докладніше Розуміння коефіцієнта довгострокової заборгованості до загальної суми активів Коефіцієнт довгострокової заборгованості до загальних активів - це показник платоспроможності, який показує відсоток активів корпорації, які фінансуються за рахунок боргу, термін погашення якого перевищує більше один рік. більше Коефіцієнти капіталізації Коефіцієнти капіталізації - це показники, які вимірюють частку боргу в структурі капіталу компанії. Коефіцієнти капіталізації включають відношення боргу до власного капіталу, відношення довгострокової заборгованості до капіталізації та загального відношення боргу до капіталізації. більше Визначення поточних зобов'язань Поточні зобов’язання - це борги чи зобов'язання компанії, які повинні бути сплачені кредиторам протягом одного року. більше Поточні зобов'язання Визначення Поточні зобов'язання - це довгострокові фінансові зобов'язання бізнесу, які не підлягають погашенню протягом наступних дванадцяти місяців. більше Коефіцієнт заборгованості Коефіцієнт заборгованості - це фінансовий коефіцієнт, який вимірює ступінь залучення компанії. більше Партнерські посиланняПов'язані статті
Фінансові коефіцієнти
Швидко аналізуйте інвестиції за допомогою коефіцієнтів
Фінансові коефіцієнти
Що таке коефіцієнт хорошої чи поганої передачі?
Фінансова звітність
Чи баланс завжди балансує?
Фінансова звітність
Читання балансу
Борг
Що таке короткостроковий / поточний довгостроковий борговий рахунок?
Бухгалтерський облік
Наведіть декілька прикладів поточних зобов’язань?
