Що таке торговий оборотний капітал?
Торговий оборотний капітал - це різниця між оборотними активами та поточними зобов'язаннями, безпосередньо пов'язаними з повсякденними бізнес-операціями.
Розуміння торгового оборотного капіталу
Оборотний капітал, кількість грошей, доступних для фінансування щоденних операцій компанії, це одна з перших речей, яку інвестори вирішують проаналізувати, зважуючи, вирішуючи, чи варто купувати акції. Просто віднімаючи поточні зобов’язання - всі борги, що підлягають сплаті протягом наступних 12 місяців, - від поточних активів - ресурси, які, як очікується, будуть конвертовані у готівку протягом року - на балансі можна одразу дізнатися, скільки грошей залишиться, якщо компанія використала б усі свої ліквідні володіння, щоб погасити всі гроші, які заборгувала своїм кредиторам.
Ключові вивезення
- Торговий оборотний капітал - це різниця між оборотними активами та поточними зобов’язаннями, безпосередньо пов'язаними з повсякденними господарськими операціями. Він визначає оборотні кошти, які враховують усі оборотні активи та зобов'язання, більш вузько, щоб визначити, чи є у компанії достатньо грошових коштів на руках для управління її короткою - строкові зобов’язання. Зазвичай оборотні оборотні кошти обчислюються шляхом складання запасів та дебіторської заборгованості (AR), а потім віднімання кредиторської заборгованості (AP).
Якщо компанія генерує позитивний оборотний капітал, тобто має достатньо легко доступних коштів для виконання своїх короткострокових зобов’язань, вона має більший обсяг для інвестування в нові активи, які приносять додатковий дохід та прибуток (і повертають гроші акціонерам). Крім того, якщо поточні зобов’язання перевищують поточні активи, існує ризик, що компанія може бути змушена звернутися до банку або фінансових ринків для залучення додаткових капітал (або стикається з дефолтами за рахунками і банкрутує).
Робочий капітал
Торговий оборотний капітал проти оборотного капіталу
Коли інвестори вивчають поточні активи та пасиви, щоб визначити, чи є у компанії достатньо грошових коштів на руках для управління своїми короткостроковими зобов'язаннями, вони періодично обирають уточнити свої критерії пошуку. Інвестори можуть вирішити пропустити деякі ресурси та зобов’язання з рівняння, оскільки вони вважаються менш представницькими щодо короткострокової ліквідності компанії, ніж інші.
Оборотний капітал враховує всі оборотні активи, включаючи грошові кошти, товарні цінні папери, дебіторську заборгованість (AR), передплачені витрати та товарно-матеріальні запаси, а також усі поточні зобов’язання, включаючи кредиторську заборгованість (ПП), податки, що підлягають сплаті відсотків та нараховані витрати. Тим часом оборотні оборотні кошти відрізняються лише тим, що враховують оборотні активи та зобов'язання, пов'язані з щоденними операціями.
Важливо
Торговий оборотний капітал - це вузьке визначення оборотних коштів, і, як результат, його можна розглядати як більш жорсткий показник короткострокової ліквідності компанії.
Розрахунок оборотного капіталу для торгівлі
Зазвичай оборотні оборотні кошти обчислюються, приймаючи кількість запасів - збір непроданої продукції, яка чекає їх продажу - додаючи AR, або дебіторську заборгованість - залишок грошей, що належать компанії за товари чи послуги, доставлені чи використані, але ще не сплачується клієнтами, а потім віднімає ПТ або торгову кредиторську заборгованість - сума, яку компанія заборгувала своїм постачальникам за товари, пов'язані з товарами, такими як товари для бізнесу або матеріали. Разом ці елементи розглядаються як ключові рушії оборотних коштів компанії.
Приклад оборотного капіталу для торгівлі
Якщо компанія має 10 000 доларів США в розмірі AR, або торгує дебіторською заборгованістю, пов'язаною з повсякденними операціями, 2000 доларів у товарно-матеріальних цінностях і 5000 доларів США, або торгує кредиторською заборгованістю, пов'язаною з повсякденними операціями, то її оборотний оборотний капітал становить:
$ 10 000 + $ 2000 - $ 5000 = $ 7000.
Спеціальні міркування
Визначення того, що є прийнятним обсягом оборотних оборотних коштів, залежить від типу компанії. Наприклад, може бути менше причин для занепокоєння, якщо деякі дуже великі компанії демонструють негативний оборотний оборотний капітал, оскільки вони, як правило, краще оснащені для швидкого отримання додаткових коштів, або шляхом переміщення грошей, шляхом придбання довгострокової заборгованості, або шляхом використовуючи своє сильне визнання бренду та продажу.
Варто також зазначити, що надзвичайно високий торговий оборотний капітал може бути червоний прапор. У деяких випадках це може свідчити про те, що компанія не інвестує свої надлишки грошових коштів оптимально, або нехтує можливостями зростання на користь максимальної ліквідності. Не використовуючи свій капітал для доброго використання, компанія може бути звинувачена у тому, що вона робила своїм акціонерам сумнівну послугу.
