Рот індивідуальні пенсійні рахунки (ІР) стали надзвичайно популярними протягом останніх кількох років. Сплачуючи податки на внески сьогодні, інвестори можуть уникнути сплати податків на приріст капіталу в майбутньому - хороший крок, якщо вони думають, що їхні податки, ймовірно, будуть вищими після виходу на пенсію. Roth IRA все ж повинні дотримуватися багатьох тих же правил, що і традиційні IRA, однак, включаючи обмеження на зняття коштів та обмеження на види цінних паперів та стратегії торгівлі., ми розглянемо використання варіантів у Roth IRAs та деякі важливі міркування для інвесторів, які слід пам’ятати.
Навіщо використовувати параметри?
Перше питання, яке можуть задати інвестори, - це чому б хтось хотів використовувати варіанти на пенсійному рахунку? На відміну від самих акцій, опції можуть втратити всю свою вартість, якщо базова ціна цінних паперів не досягне страйкової ціни. Ця динаміка робить їх значно більш ризиковими, ніж традиційні акції, облігації або пайові фонди, які зазвичай з'являються на пенсійних рахунках Roth IRA.
Хоча це правда, що варіанти можуть бути ризикованою інвестицією, є багато випадків, коли вони можуть бути придатними для пенсійного рахунку. Опції "пут" можна використовувати для хеджування довгої позиції акцій проти короткотермінових ризиків, фіксуючи право продавати за певною ціною, тоді як стратегії прикритих опціонів можуть використовуватися для отримання доходу, якщо інвестор не проти продати їх запас.
Наприклад, припустимо, що пенсійний інвестор має довгий портфель, що складається з недорогих 500-процентних фондів Standard & Poor's. Інвестор може вважати, що економіка належить до виправлення, але, можливо, не вагається продати все і перейти в готівку. Кращою альтернативою може бути хеджування експозиції S&P 500 за допомогою опціонів пут, які надають йому або їй гарантований рівень ціни протягом заданого періоду часу.
Обмеження Рота
Багато ризикованих стратегій, пов'язаних з опціями, заборонені в Roth IRA. Зрештою, пенсійні рахунки призначені для того, щоб допомогти людям заощадити на пенсії, а не стати притулком для податків для ризикованих спекуляцій. Інвестори повинні знати про ці обмеження, щоб уникнути будь-яких проблем, які можуть мати потенційно дорогі наслідки.
Публікація IRS 590 містить ряд цих заборонених трансакцій для Roth IRA. Найважливіший з них вказує на те, що кошти або активи в Roth IRA не можуть використовуватися як забезпечення для позики. Оскільки він використовує грошові кошти чи активи як заставу за визначенням, торгівлю маржами зазвичай не дозволено в ІТР Roth, щоб дотримуватися податкових правил IRS та уникати будь-яких штрафних санкцій.
Roth IRA також мають ліміти внесків, які можуть перешкоджати внесенню коштів, щоб компенсувати маржинальний дзвінок, що встановлює додаткові обмеження щодо використання маржі на цих пенсійних рахунках. Ці ліміти внесків змінюються щороку. Щорічні ліміти на 2020 рік становлять 6000 доларів для людей до 50 років та 7000 доларів для тих, хто старше 50 років, згідно з даними IRS. Ці ліміти не поширюються на внески на перекидання або кваліфіковані виплати резервів.
Тлумачення Правил
Ці правила IRS передбачають, що багато різних стратегій є поза межами. Наприклад, розвороти на фронт викликів, розширення календаря VIX та короткі комбінації не є придатними до торгів у Roth IRA, оскільки всі вони передбачають використання маржі. Інвесторам, які виходять на пенсію, було б розумно уникати цих стратегій, навіть якщо це було дозволено, в будь-якому випадку, оскільки вони явно спрямовані на спекуляцію, а не на економію.
Різні брокери мають різні правила, коли мова йде про те, які опції торгуються дозволеними в Roth IRA. Fidelity Investments дозволяє торгувати вертикальними спредами на рахунках IRA лише за 2000 доларів США, виділених як резерв. Компанія Charles Schwab Corp. (SCHW) вимагає залишку щонайменше 25 000 доларів США для розпродажних операцій. Брокери, що дозволяють використовувати деякі з цих стратегій, обмежили маржинальні рахунки, завдяки чому деякі торги, які традиційно вимагають маржу, дозволяються на дуже обмеженій основі.
Використання цих стратегій також залежить від окремих схвалень для певних типів торгів опціоном, залежно від їх складності, що означає, що деякі стратегії можуть бути поза межами для інвестора незалежно. Багато з цих додатків вимагають, щоб торговці мали знання та досвід як необхідну умову для торгових варіантів, щоб зменшити ймовірність виникнення надмірних ризиків.
Суть
Хоча Roth IRA зазвичай не розроблені для активної торгівлі, досвідчені інвестори можуть використовувати опції акцій для хеджування портфелів проти втрат або отримання додаткового доходу. Ці стратегії можуть допомогти покращити довгострокову коригування прибутків, зменшуючи при цьому зменшення портфеля. Необхідно вживати гарантій, щоб ці параметри не виглядали просто спекулятивним інструментом у цих рахунках, щоб уникнути можливих проблем з правилами IRS та взяти на себе надмірні ризики для коштів, передбачених для фінансування пенсії.
