Лінія накопичення / розподілу була створена Марком Чайкином, щоб визначити надходження грошей у цінні папери або поза ними. Його не слід плутати з лінією просування / відхилення. Хоча їхні ініціали можуть бути однаковими, це абсолютно різні показники, як і їхні користувачі. Лінія випередження / зниження дає змогу зрозуміти рух на ринку, а лінія накопичення / дистрибуції корисна для торговців, які прагнуть виміряти тиск на купівлю / продаж на цінні папери або підтвердити силу тенденції.
Закрити значення місцеположення
Першим кроком у створенні лінії накопичення / розподілу (A / D) є пошук величини близького розташування (CLV), яка розглядає місце закриття та порівнює його з діапазоном за певний період (один день, тиждень або місяць). CLV матиме значення від +1 до -1:
- Значення нуля означало б, що ціна закрита на півдорозі між високим і низьким діапазоном. Значення +1 означає, що закриття дорівнює максимуму діапазону. Значення -1 означає, що близьке дорівнює низькому асортименту.
CLV можна розрахувати так:
Сігналы абмеркавання CLV = H − L (C − L) - (H − C) де: C = ціна закриттяH = висока цінового діапазонуL = низька цінового діапазону
Потім CLV множиться на об'єм відповідного періоду, і загальна сума утворюватиме A / D рядок. Подивіться на попередника CLV, балансовий обсяг читає « Балансовий обсяг»: шлях до розумних грошей .
Переваги та недоліки використання лінії A / D
У деяких випадках використання лінії A / D може дати торговцям явну перевагу:
- Моніторинг загального грошового потоку - Лінія A / D може використовуватися як вимірювальний пристрій для загального потоку грошей. Переміщення лінії A / D вище - це сигнал про те, що тиск при купівлі починає переважати. З іншого боку, сигнали руху вниз по лінії A / D збільшують тиск продажу, починаючи зміцнюватися. Підтвердження - Ви також можете використовувати лінію A / D для підтвердження сили та, можливо, довговічності поточного руху.
Існує також кілька недоліків, які слід пам’ятати, аналізуючи захист за допомогою лінії A / D:
- Торгові прогалини - Лінія A / D не враховує торговельних прогалин, тому ці прогалини, коли вони виникають, можуть взагалі не враховуватись у рядку A / D. Тому, якщо ціна акцій збільшилася вгору, але закривається навколо середньої точки, цей розрив буде ігноруватися, оскільки лінія а / д формулюється з використанням цін закриття. Незначні зміни - іноді може бути важко виявити незначні зміни об'ємних потоків. Швидкість зміни низхідного тренда може сповільнюватися, але це було б важко (якщо не неможливо) виявити, поки лінія А / Д не повернулася вгору.
Бичачий і ведмежий сигнали
Лінія A / D створює бичачий і ведмежий сигнали. Ці сигнали покладаються на розбіжність та підтвердження.
Сигнали биків виникають, коли ціна цінного папера рухається вниз або знаходиться в низхідній тенденції, але лінія А / Д трендів вгору (див. Рис. 1). Цей розбіжність сигналізує про підвищення тиску покупців, що може свідчити про послаблення сили продавця. Зазвичай вона супроводжується зміною тенденції цінних паперів від низхідної до висхідної.
Рисунок 1: Діаграма Goldman Sachs (NYSE: GS) чітко показує, що поточна лінія A / D рухається позитивно, тоді як акції продовжують тенденцію до зниження.
Ведмежий сигнал формується тоді, коли лінія A / D рухається вниз, але ціна цінних паперів знаходиться в бік зростання (див. Малюнок 2). Тиск продажу починає зростати, як правило, сигналізує про майбутній спад ціни.
Малюнок 2: Діаграма AT&T (NYSE: ATT) показує, що лінія A / D рухається вниз, тоді як ціна акцій продовжує зростання. Хоча розбіжність на ранній стадії, те, що ви шукаєте, - це розмежування між ціною та лінією A / D.
Для того, щоб помітити бичачі або бичачі сигнали, в основній безпеці має бути виявлена тенденція. Після того, як це буде встановлено, почніть шукати відхилення від цієї тенденції. При виявленні цих розбіжностей, як бичачих, так і бичачих, найкраще дозволити тиждень або два, щоб сигнали розвивалися. Що стосується ведмежих моделей, слідкуйте за рівними сигналами або тими, кому не вистачає різкої розбіжності - вони також можуть сигналізувати про те, що ніяких майбутніх змін неможливо.
Інші показники
Поряд з рядком A / D можна використовувати інші показники:
Індекс грошових потоків (MFI) - об'ємно зважений показник імпульсу, обчислений з використанням періоду 14 днів. Цей показник порівнює позитивний грошовий потік з негативним грошовим потоком, створюючи показник, який потім можна порівняти з ціною цінного папера, щоб визначити поточну силу чи слабкість тенденції.
MFI має шкалу від 0-100. Ця шкала є діапазоном:
- Захист, близький до 100, зазвичай сигналізує про позицію перекуплення. Насправді позиція перекуплення може бути сигналізована значенням MFI близько 80. Захищеність біля нуля буде сигналізувати про позицію перепродажів. Значення близько 20 зазвичай кваліфікує позицію як перепродану.
Інший показник, який можна використовувати з лінією A / D, - це показник відносної сили (RSI), коливання імпульсу. RSI обчислюється, приймаючи величину останніх прибутків акцій і порівнюючи її з величиною останніх втрат акції. RSI має діапазон чисел від 0-100. Як і MFI, він використовується в першу чергу для підкреслення перекуплених та перепроданих умов. RSI найкраще використовувати як доповнення до іншого технічного інструменту для аналізу безпеки.
Хоча використання рядка A / D саме по собі справді можливо, ще вигідніше додати або MFI, RSI, або те і інше. Оскільки MFI та RSI забезпечують діапазони, їх можна використовувати для прожектора екстремальних умов, лінія A / D не була розроблена для прожектора.
У той час як RSI і MFI намагаються виділити позиції перекуплення або перепродаж, вони роблять це різними способами:
- MFI вимірює приплив грошей в цінні папери, будь то позитивні чи негативні. RSI порівнює величину останніх прибутків акцій з останніми втратами.
Жоден із цих технічних інструментів не перекривається, тому їх справді можна використовувати спільно з лінією A / D.
Лінія A / D у дії
Далі наведено тримісячний графік Kellogg Co. (NYSE: K). Це прекрасний приклад лінії A / D, яка показує нам, що сила висхідного тренду справді міцна. Поки тенденція продовжується вгору, середній і середній напрямок показує, що ця тенденція має довговічність. Навіть після незначного падіння ціни на акції, починаючи з 11 серпня 2008 року, лінія A / D продовжувала сигналізувати. Потім запас знову почав обертатися.
Малюнок 3
Наступний приклад - Pfizer Inc. (NYSE: PFE). У цьому двомісячному діаграмі лінія A / D підтвердила як висхідний, так і низхідний тренд. Праворуч від діаграми акція вказує, що вона починає слідувати за лінією A / D, про яку сигналізували на початку серпня 2008 року.
Малюнок 4
Далі наведено двомісячний графік Apple Inc. (Nasdaq: AAPL). Лінія A / D та ціна акцій пішли рука об руку. Apple зазнає спаду, а лінія A / D підтверджує тиск продажу на акції, змушуючи його знижуватися. Лінія A / D підтверджує спад на останню дату на графіку.
Малюнок 5
Висновок
Лінія A / D - це ефективний інструмент для точкового зосередження купівлі та продажу тиску на цінні папери. Це також фантастичний спосіб підтвердити існуючу тенденцію. Одне використання лінії A / D - це один із способів аналізу захисту, але він також може бути використаний з MFI або RSI для уточнення аналізу. Оскільки і RSI, і MFI добре працюють з лінією A / D, використання їх разом може допомогти забезпечити краще відчуття перекупленості або перепродаж ситуацій. Зрештою, лінія а / д - це ефективний інструмент в арсеналі будь-якого трейдера.
