Первісне публічне розміщення акцій (IPO) - це звичайний спосіб, коли фірма публічно продає і продає акції для залучення фінансування. Є два поширених типи IPO: фіксована ціна та пропозиція створення книг. Компанія може використовувати будь-який тип окремо або комбіновано. Беручи участь в IPO, інвестор може придбати акції, перш ніж вони будуть доступні широкій публіці на фондовому ринку.
Пропозиція з фіксованою ціною
За фіксованою ціною компанія, яка публічно продає, визначає фіксовану ціну, за якою її акції пропонуються інвесторам. Інвестори знають ціну акцій ще до того, як компанія оприлюдниться. Попит на ринки відомий лише після закриття випуску. Щоб взяти участь у цьому IPO, інвестор повинен сплатити повну ціну акцій під час подання заявки.
Пропозиція будівництва книг
Під будівництвом книг компанія, яка публікує, пропонує інвесторам 20-відсоткову ціну на акції. Потім інвестори подають торги на акції до встановлення остаточної ціни після завершення торгів. Інвестори повинні вказати кількість акцій, які вони хочуть придбати, і скільки вони готові заплатити. На відміну від пропозиції з фіксованою ціною, фіксованої ціни на акцію немає. Найнижча ціна акцій відома як ціна підлоги, тоді як найвища ціна акції - максимальна ціна. Кінцева ціна акцій визначається за допомогою пропозицій інвестора.
Участь у IPO
Приймаючи участь в IPO, інвестор повинен знати декілька деталей, наприклад, назву випуску, тип випуску, категорію та діапазон цін, щоб назвати їх декілька. Назва випуску - це фірма, що публікується. Тип випуску - тип IPO: фіксована ціна або створення книг. Існує три категорії IPO: роздрібні інвестори, неінституційні інвестори та кваліфіковані інституційні покупці. Діапазон цін - це ціновий діапазон, визначений для питань побудови книг. Не всі роздрібні брокери пропонують IPO своїм клієнтам, і тому IPO, як правило, спочатку виділяються кваліфікованим або інституційним інвесторам. IPO також можуть бути більш ризиковими, ніж встановлені запаси, оскільки вони ще не мають результатів діяльності або історії публічно доступних фінансових звітів, які можна проаналізувати.
Коли фірма вирішить оприлюднити свою інформацію, вона повинна найняти інвестиційний банк для піклування про IPO. Хоча компанія може оприлюднити самостійно, це трапляється рідко. Фірма може найняти один або кілька інвестиційних банків для обробки IPO. Наймаючи більше одного банку, ризик поширюється між банками, які розміщують свої ставки на IPO із тією сумою грошей, яку вони передбачають заробити. Цей процес називається андеррайтингом.
Коли фірма, яка розповсюджується, та інвестиційні банки домовляються про андеррайтинг, банки готують реєстраційну заяву, яка повинна бути подана до Комісії з цінних паперів та бірж США або SEC. Звіт містить важливу фінансову інформацію про IPO, включаючи фінансову звітність, назви ради директорів, юридичні питання та способи використання фінансування. Після того як SEC перевіряє документи, він визначає дату IPO.
