Тримався

Що таке термін погашення - цінні папери HTM

Цінні папери, що утримуються до погашення (HTM), купуються для володіння до погашення. Керівництво компанії може інвестувати в облігації, які вони планують утримувати до погашення. Як результат, існують різні режими обліку цінних паперів, що утримуються до погашення, порівняно з цінними паперами, які підлягають ліквідації в короткий термін.

Пояснення цінних паперів утримуваних до погашення

Цінні папери, що утримуються до погашення, є однією з провідних категорій, яку корпорації використовують для класифікації своїх інвестицій в боргові та власні цінні папери. Класифікації включають:

• Утримується до погашення Дотримується для продажу

Вищезазначені класифікації існують для цілей бухгалтерського обліку, оскільки кожен вид цінних паперів трактується по-різному щодо змін у вартості інвестицій, а також пов'язаних з ними прибутків та збитків у фінансовій формі компанії.

Ключові вивезення

• Цінні папери, що утримуються до погашення, купуються для власності до погашення. Ці облігації зазвичай використовуються керівництвом компаній як цінні папери, що утримуються до погашення. Цінні папери, що тримаються до погашення, забезпечують інвесторам постійний потік доходу, але не є ідеальними, якщо інвестору можуть знадобитися грошові кошти в короткостроковій перспективі.

Облік інвестицій, утримуваних до погашення

Облігації та інші боргові засоби, такі як депозитні сертифікати (компакт-диски), є найбільш поширеною формою інвестицій, що утримуються до погашення. Ці інвестиції мають визначений або фіксований графік платежів та фіксовану дату погашення. Також ці активи купуються, щоб утримувати їх до дозрівання.

Цей вид цінних паперів відображається як необоротний актив і має амортизовану вартість у фінансовій звітності компанії і, як правило, у формі боргового забезпечення з визначеною датою погашення. Амортизація - це практика бухгалтерського обліку, яка поступово коригує вартість активу протягом усього його життя. Зароблений процентний дохід відображається у звіті про прибутки та збитки компанії, але зміни ринкової ціни інвестицій не змінюються на бухгалтерських звітах фірми.

Цінні папери, що утримуються до погашення, відображаються як оборотні активи лише в тому випадку, якщо вони мають термін погашення один рік або менше. Цінні папери зі строком погашення протягом одного року відображаються як довгострокові активи та відображаються на балансі за амортизованою вартістю - означає первісну вартість придбання, плюс будь-які додаткові витрати, понесені на сьогоднішній день.

Різниця в цінних паперах, що утримуються для продажу

Як було зазначено раніше, на відміну від цінних паперів, що утримуються для торгівлі, тимчасові зміни цінних паперів, що утримуються до погашення, у бухгалтерських звітах підприємств не відображаються. Оскільки акції або акції компанії не мають строку погашення, вони не кваліфікуються як цінні папери, що утримуються до погашення. Як цінні папери, що продаються, так і цінні папери, що утримуються для продажу, відображаються як справедлива вартість у бухгалтерській звітності.

Плюси і мінуси цінних паперів, утримуваних до погашення

Звернення або відсутність таких цінних паперів, що утримуються до погашення, залежить від декількох факторів, включаючи, чи покупець може дозволити собі утримувати цю інвестицію до моменту її погашення або якщо може виникнути передбачувана потреба продати або “зарахувати” гроші до цього часу.

Інвестор має передбачуваність регулярних доходів від інвестицій, утримуваних до погашення. Ці регулярні прибутки дозволяють власнику робити плани на майбутнє, знаючи, що цей дохід буде продовжуватися за встановленою ставкою та остаточним поверненням капіталу після погашення.

Оскільки отримана процентна ставка фіксується на дату придбання, інвестор може відчувати ризик підвищення ринкових процентних ставок. Якщо темпи ростуть, інвестор заробляє менше, ніж якщо б у них були вкладені кошти за поточною, вищою ринковою ставкою.

Здебільшого цінні папери HTM - це довгостроковий державний борг або корпоративний борг з високим кредитним рейтингом. Однак інвестори повинні розуміти ризик дефолту, якщо, утримуючи довгострокову заборгованість, компанія, що базується, оголошує про банкрутство.

Плюси

• Інвестиції HTM дозволяють планувати майбутнє із забезпеченням основної прибутковості.

• Вважаються "безпечними" інвестиціями, без мало ризику.

• Процентна ставка заробітку заблокована і не змінюватиметься.

Мінуси

• Фіксований прибуток заздалегідь визначений, тому сприятливою зміною кон'юнктури ринку не буде користі.

• Незважаючи на незначний ризик дефолту, все ж слід враховувати.

• Цінні папери, що утримуються до погашення, не є короткостроковими інвестиціями, але мають бути погашені.

Приклад реального світу безпеки, що зберігається до погашення

10-річна банкнота Казначейства США підтримується урядом США і є однією з найбезпечніших інвестицій для інвесторів. 10-річна облігація сплачує фіксовану норму прибутку. Наприклад, станом на 26 березня 2019 року 10-річна облігація виплачує 2, 40% та припадає на різні строки погашення.

Скажімо, Apple Inc. (AAPL) хоче інвестувати 10-річну облігацію в розмірі 1000 доларів США та утримувати її до погашення. Apple буде виплачувати щорічно 2, 40%, а номінальна вартість облігації або 1000 доларів через 10 років. Незалежно від того, підвищуватимуться чи знижуватимуться процентні ставки протягом наступних 10 років, Apple отримуватиме 2, 40% або 24 долари щороку від процентного доходу.