Інвестиційний банкінг передбачає надання консультаційних та управлінських послуг для великих, складних фінансових операцій та надання послуг, пов'язаних зі створенням капіталу для корпорацій, організацій або навіть урядів. Двома основними напрямками діяльності інвестиційних банків є андеррайтинг боргового фінансування та випуск власних цінних паперів, як у первинному розміщенні акцій (IPO), а також надання консультацій та сприяння злиттям та поглинанням (M& As) для компаній, включаючи викуп левереджу.
Крім того, інвестиційні банки надають допомогу в продажі цінних паперів та розміщенні акцій, а також здійснюють обробку інвестицій та посередницькі торги для корпоративних клієнтів, суверенних організацій або фізичних осіб високої вартості (HNWI). Інвестиційні банки є також первинними радниками, планувальниками та менеджерами з питань реструктуризації чи реорганізації корпорацій, наприклад, щодо управління продажами.
Типові підрозділи в межах інвестиційних банків включають групи охоплення галузі та групи фінансових продуктів. Групи охоплення промисловості створені для того, щоб у банку існували окремі групи, кожна з яких має великий досвід у конкретних галузях промисловості чи на ринках, таких як технології та охорона здоров'я. Ці групи розвивають стосунки з клієнтами з компаніями в різних галузях, щоб забезпечити фінансування, випуск власного капіталу або бізнес з МіО.
Групи продуктів інвестиційного банку орієнтовані на конкретні фінансові продукти інвестиційного банку, такі як IPO, M& As, корпоративна реструктуризація та різні види фінансування. Можуть існувати окремі групи товарів, які спеціалізуються на фінансуванні активів, лізингу, фінансуванні за допомогою левереджу та державному фінансуванні. Групи продуктів можуть бути додатково організовані відповідно до їх основної діяльності чи продуктів. Таким чином, в інвестиційному банку можуть бути групи продуктів, позначені як ринки капіталу, борговий капітал, M & As, продаж та торгівля, управління активами та дослідження власного капіталу.
Фірми, що займаються галуззю інвестиційних банків, зазвичай класифікуються на три категорії: банки з великими брекетами, банки середнього ринку та банки-бутики. Банки бутіків часто додатково діляться на регіональні бутики та елітні банки бутіків. Елітні банки бутіків іноді мають більше спільного з банками з опуклими кронштейнами, ніж з регіональними бутиками. Класифікація інвестиційних банків ґрунтується насамперед на розмірах; однак, "розмір" може бути відносним терміном у цьому контексті і може стосуватися розміру банку з точки зору кількості співробітників або офісів, або середнього розміру угод з МіО.
Регіональні бутикові банки
Найменшими інвестиційними банками, як за розміром фірми, так і за типовим розміром угод, є банки, які називаються регіональними банками-бутиками. У регіональних бутиках зазвичай не більше ніж кілька десятків співробітників. Через невеликий розмір більшості регіональних бутіків вони, як правило, не пропонують усіх послуг, пропонованих інвестиційними банками з великими кронштейнами, і можуть просто спеціалізуватися на одній області, наприклад, обробці M & As у певному ринковому секторі.
Як випливає з класифікації, ці банки мають офіси чи операції, які обмежені або принаймні зосереджені в певному регіоні країни. Офіси банку можуть бути обмежені одним містом. Прикладом може бути техаський інвестиційний банк, який має єдиний офіс і менше 20 співробітників, який суворо займається угодами M&A для компаній з нафтової та газової промисловості. У регіональних бутиках можуть бути клієнти, які включають великі корпорації зі штаб-квартирою у своїх районах, але вони частіше обслуговують менші фірми та організації. Вони навряд чи будуть залучені до роботи з іншими урядами, ніж на місцевій чи державній основі. Вони також, як правило, займаються меншими угодами з МіО, в межах від 50 до 100 мільйонів доларів США або менше.
Елітні банки з бутіками
Елітні бутік-інвестиційні банки зазвичай взагалі відрізняються від регіональних бутиків. Елітні бутики більше нагадують банки з великими дужками щодо вартості долара угод, якими вони керують, які часто перевищують 1 мільярд доларів, хоча вони також можуть впоратися з деякими меншими угодами. Елітні бутики знову більше нагадують банки з високими кронштейнами, оскільки вони, як правило, мають загальнонаціональну та міжнародну присутність, де працюють десятки офісів у багатьох країнах. Однак їм зазвичай все ще не вистачає глобальної присутності великого інвестиційного банку, такого як JPMorgan Chase & Company.
Елітні бутіки часто схожі на регіональні бутики, оскільки вони зазвичай не надають повний спектр інвестиційних банківських послуг і можуть обмежувати свої операції у вирішенні питань, пов’язаних з МіО. Вони швидше, ніж регіонали, пропонують послуги з реструктуризації чи управління активами.
Більшість елітних банківських бутіків починають бути регіональними бутиками, а потім поступово працюють до статусу еліти через обробку низки великих і більших угод для більш престижних клієнтів. Деякі елітні бутики, такі як Qatalyst Partners, досягають швидкого просування статусу в значній мірі завдяки репутації інвестиційних банків у засновниках компаній. Прикладами відомих елітних інвестиційних банків є компанії Lazard LLC, Evercore Group LLC та Moelis & Company.
Банки з середнім ринком
Банківські інвестиційні банки на середньому ринку, як правило, означають це призначення. Вони посідають середину між меншими регіональними інвестиційними банківськими фірмами та великими інвестиційними банками з великою дугою. Банки з середнім ринком зазвичай працюють над угодами, які починаються навколо регіонального рівня і сягають майже до рівня опуклості, як правило, коливаючись приблизно від 50 мільйонів доларів до приблизно 500 мільйонів доларів або більше. Середні ринки, як правило, знаходяться в середній частині географічного охоплення, мають значно більшу присутність, ніж регіональні бутіки, але не відповідають багатонаціональному розмаху банків, що випинаються.
На відміну від бутикових банків, фірми середнього ринку зазвичай надають такий самий повний спектр інвестиційних банківських послуг, як і банки з великими кронштейнами, включаючи ринок власного капіталу та ринок боргового капіталу, повне доповнення до послуг з фінансування та управління активами, а також угоди про злиття та поглинання та реструктуризацію. Деякі банки з середнім ринком нагадують регіональні бутики, оскільки вони спеціалізуються на наданні послуг певній галузі чи сектору. Наприклад, однією з найбільш визнаних інвестиційних банківських фірм середнього ринку є KBW, інвестиційний банк, який спеціалізується на роботі з компаніями сектору фінансових послуг. Деякі з найбільш відомих фірм середнього ринку - компанії Piper Jaffray, Cowen Group та Houlihan Lokey.
Опуклі кронштейни
Банки з опуклістю є основними міжнародними інвестиційними банківськими фірмами з легко впізнаваними назвами, такими як Goldman Sachs, Deutsche Bank, Credit Suisse Group AG, Morgan Stanley та Bank of America. Фірми з опуклими кронштейнами є найбільшими за кількістю офісів та службовців, а також за рівнем обслуговування найбільших угод та найбільших корпоративних клієнтів. Переважна більшість клієнтів - це Fortune 500, якщо не Fortune 100, то фірми. Інвестиційні банки з опуклою дужкою регулярно обробляють угоди з Мі-А на багатомільярдні долари, хоча, залежно від загального стану економіки або конкретного клієнта, банк з опуклою дужкою іноді може обробляти угоди, що оцінюються в низькі сотні мільйонів.
Кожен із банків, що одержують дужки, працює на міжнародному рівні і має велику глобальну, а також внутрішню присутність. Основні інвестиційні банки надають своїм клієнтам повний спектр інвестиційних банківських послуг, включаючи торгівлю, всі види фінансування, послуги з управління активами, дослідження та випуск власних капіталів, а також хліб та масло інвестиційного банкінгу, послуги злиттів і поглинань. Більшість банків з великими брекетами також мають комерційні та роздрібні банківські підрозділи та приносять додатковий дохід шляхом перехресних продажів фінансових продуктів.
Один помітний постфінансовий кризовий зсув на ринку інвестиційних банків - це кількість клієнтів з високою вартістю та Fortune 500, які вирішили зберегти послуги елітних інвестиційних банківських фірм з букетними фірмами.
Робота в інвестиційному банкінгу
Люди, зацікавлені в роботі в інвестиційному банкінгу, повинні конкретно подумати над тим, який вид роботи вони хочуть зробити, перш ніж вирішити звернутися в певний інвестиційний банк. Майте на увазі, що банки бутіків не пропонують усіх послуг середнього ринку та фірм, що випинаються. Так, наприклад, якщо вам цікаво в першу чергу працювати за торговим столом, то, можливо, пропонують лише більші фірми. Однак якщо ви зацікавлені в обробці угод з МіО, менші банки зазвичай пропонують більш швидкий шлях кар'єри до безпосереднього управління такими угодами.
Компенсація за інвестиційний банківський бізнес може не відрізнятися між тим, як працювати в одному з найбільших банків з опуклістю в порівнянні з меншим, елітним банком. У той час як більші банки зазвичай займаються більшими угодами, ці угоди менше і менше, ніж менші. Крім того, у менших інвестиційних банківських фірм немає великих накладних витрат банків, що випинаються, і, отже, зазвичай управляють більшими маржами прибутку, з яких потрібно відшкодувати працівникам. Забігаючи на майбутні можливості кар’єри, досвід роботи в одному з найбільших банків, що видаються, як правило, найкраще виглядає під час резюме, просто завдяки визнанню імені.
