Що таке базовий актив
Базовий актив - це фінансові активи, на яких базується ціна деривативу. Варіанти - приклад похідної. Похідний інструмент - це фінансовий інструмент із ціною, що базується на іншому активі.
Що таке базовий актив?
Основи базового активу
Базові активи надають похідним свою вартість. Наприклад, опція на акції XYZ дає власнику право купувати або продавати XYZ за страйковою ціною до закінчення терміну дії. Основним активом для опціону є акції XYZ.
Базовий актив може бути використаний для ідентифікації предмета в рамках договору, який надає цінність договору. Базовий актив підтримує гарантію, пов'язану з угодою, яку сторони, що беруть участь, погоджуються обмінюватись як частина похідного договору.
Розуміння похідних контрактів
Ціна опціону або ф'ючерсного контракту виходить із ціни базового активу. В опціонному контракті письменник повинен або придбати або продати базовий актив покупцеві у вказану дату за узгодженою ціною. Покупець не зобов’язаний купувати базовий актив, але він може скористатися своїм правом, якщо вирішить це зробити. Якщо опція скоро закінчиться, а основний актив не перемістився достатньо сприятливо, щоб зробити вибір можливим, покупець може відпустити його, і вони втратять суму, яку вони заплатили за опціон.
Ф'ючерси - це зобов’язання перед покупцем і продавцем. Продавець майбутнього погоджується надати базовий актив після закінчення терміну дії, а покупець договору погоджується придбати базовий актив після закінчення терміну дії. Ціна, яку вони отримують і сплачують відповідно, - це ціна, за якою вони уклали ф'ючерсний контракт. Більшість ф'ючерсних торговців закривають свої позиції до закінчення терміну придатності, оскільки роздрібні торговці та хедж-фонди мають малу потребу у фізичному володінні барелями нафти, наприклад. Але вони можуть купувати або продавати контракт за однією ціною, і якщо це сприятливо рухається, вони можуть вийти з торгівлі та отримати прибуток таким чином. Ф'ючерси є похідною, тому що ціна ф'ючерсного контракту базується, наприклад, на русі цін на нафту.
Ключові вивезення
- Базові активи являють собою активи, з яких похідні отримують свою вартість. Знання вартості базового активу допомагає трейдерам визначити відповідні дії (купувати, продавати чи утримувати) із їх похідним.
Приклад базового активу
У випадках, що стосуються опціонів акцій, базовим активом є сам запас. Наприклад, при акціонерному опціоні на придбання 100 акцій компанії X за ціною 100 доларів США базовим активом є акція компанії X. Базовий актив використовується для визначення вартості опціону до закінчення терміну дії. Вартість базового активу може змінюватися до закінчення терміну дії контракту, впливаючи на вартість опціону. Значення базового активу в будь-який момент часу дає змогу торговцям знати, чи варто використовувати варіант чи ні.
Базовим активом може бути також валютний або ринковий індекс, наприклад S&P 500. У випадку фондових індексів базовий актив складається із загальних акцій у межах індексу фондового ринку.
