Що таке недостатність?
Якщо інвестиція є недостатньою, вона не йде в ногу з іншими цінними паперами. Наприклад, на зростаючому ринку, наприклад, запас є неефективним, якщо він не відчуває приріст, рівний або більший авансу в індексі S&P 500. На ринку, що падає, запас, який падає швидше, ніж на широкому ринку, є недооціненим. "Недостатні показники" - це також рекомендація аналітиків, що призначається акціям, коли очікується, що акції будуть дещо гіршими, ніж ринкова віддача. Позначення також відоме як ринок "помірний продаж" або "слабкий холдинг".
Ключові вивезення
- Недостатній показник акцій не йде в ногу з більш широким ринком. Рейтинг низької ефективності може мати різні значення залежно від брокерських фірм, які видають рейтинг; Іноді його називають слабким утриманням або помірним продажем. Аналітик присвоює низький рейтинг, коли не очікується, що акції йдуть в ногу з ринком, але турботи не виправдовують рейтинг продажу. Існує ряд причин, чому акція може отримати низький рейтинг, але в більшості випадків це відбувається в результаті порівняння показників компанії з показниками рівних або загального ринку.
Розуміння позначення недостатньої якості
Точні визначення варіюються між брокерськими, але рейтинг "неефективного" в цілому гірший, ніж "нейтральний", але кращий, ніж "продати" або "сильно продати".
- Нейтральний присвоюється запасу, який, як очікується, дасть результати, що відповідають ширшому ринку. Невиробнича - це акція, яка, ймовірно, буде дещо нижчою за номінальну: бачити більші збитки на низькому ринку та нижчі середні прибутки на підвищеному ринку. Рейтинг продажу надається акціям, які, як очікується, втратять цінність. Сильна продаж відображає занепокоєння, що компанія зазнає глибоких проблем і акції можуть зазнати значних втрат.
Захист може отримати позначення низької якості, якщо воно не відповідає або перевищує показник, з яким порівнюється. Порівняння може бути проти загального ринку, конкуруючої компанії чи індексу. Різноманітність інших питань може призвести до низької рейтингової оцінки, таких як стурбованість рівня боргу компанії, коефіцієнт ціни до прибутку або втрата частки ринку.
Приклади оцінки низької якості
Галузь може бути охарактеризована як недостатня. Наприклад, комунальна промисловість може отримати таке призначення, оскільки зростання економіки може стимулювати галузь, але інфляція може призвести до підвищення процентних ставок, що може бути негативним для комунального сектору. Аналогічно, на ринку нерухомості, можливо, спостерігаються низькі процентні ставки, які сприяють інвестиціям в інвестиційні цільові фонди, але підвищення ставок може змінити цю динаміку. Ці фактори можуть створити обставину, коли галузь не отримує прибутку на повний потенціал, а рейтинг неефективного характеру є виправданим.
Аналітик присвоює конкретній акції низьку оцінку, якщо існують занепокоєння, що акції не можуть йти в ногу з іншими з різних причин, але ці турботи не гарантують прямого рейтингу продажу. Наприклад, хоча компанія бачить зростання чи позитивний прибуток за чверть чи за рік, ці прибутки можуть бути не на рівні з ринком. Тож якщо виробник автомобілів повідомляє про загальний прибуток 12% за його фінансовий рік, тоді як S&P 500 бачить 23% загального прибутку за той рік, виробник авто може бути віднесений до низької продуктивності.
Залежно від брокерського дому, прогнозований рейтинг недостатньої ефективності може мати різний ступінь значущості. Наприклад, у Чарльза Шваба прогноз низької ефективності також містить рекомендації щодо продажу. Якщо компанія отримає від фірми прогноз "сильно низької якості", вона також отримає керівництво щодо продажу. Ці рейтинги можуть означати, що очікується, що акції не будуть відповідати орієнтирам.
