У інформаційному каскаді люди спостерігають за вибором інших і приймають власні рішення на основі цього спостереження, ігноруючи їхні особисті знання чи отримуючи більше інформації. Це теорія, що використовується в галузі поведінкової економіки та інших соціальних наук.
Інформаційні каскади можна спостерігати у багатьох сферах, включаючи фінансові ринки. Визнання та уникнення такої поведінки може допомогти людям приймати кращі фінансові рішення.
Як працює інформаційний каскад
Інформаційні каскади зазвичай розвиваються тоді, коли між людьми немає прямого словесного спілкування. Для цього прикладу припустимо, що є чотири особи, M, N, O і P. Вони стикаються з двома варіантами: прийняттям або відхиленням. Кожна людина послідовно робить свій вибір.
М є першим, хто приймає рішення, і як такий прийме рішення на основі особистих знань. Припустимо, М приймає.
N - другий, хто приймає рішення, і має загальнодоступні знання про те, що М прийняв рішення прийняти. N може вибрати або прийняти, або відхилити на основі як особистих знань, так і суспільних знань. N вирішує прийняти.
Тепер припустимо, що О ігнорує їхні особисті знання та приймає лише тому, що і N, і M вже прийняли. Це формує інформаційний каскад. O просто імітує інших і не додає нової інформації в каскад.
P спостерігає за варіантами M, N і O і імітує їх, роблячи той самий вибір, що і прийняти.
Основні характеристики
Поведінка стада. Після певного моменту в каскад додається дуже мало нової інформації, і люди просто наслідують інших, виходячи з віри, що така велика кількість людей не може помилитися. Це називається поведінкою стада. Це наслідування може призвести до помилкової поведінки в масових масштабах.
Крихкість. Інформаційні каскади, як правило, дуже крихкі за своєю природою, оскільки люди можуть реагувати лише на чужі слова та громадські спостереження. Будь-яка нова публічна інформація або більш точне джерело інформації може змінити дії, а також напрямок каскаду.
Зникнення зовнішньої інформації. Коли люди приймають рішення на основі дій інших людей, вони не додають нової інформації до бази знань громадськості.
Приклади на фінансових ринках
Інформаційні каскади можуть бути поширеними на фінансових ринках. Приклад: Пересічна людина може подумати, що фінансовий експерт має більше знань та інформації, ніж вони. Через це вони імітують виборців акцій.
Може бути, сусід цієї людини зауважує, що вони хвалиться своїми запасами, і тому сусід також вибирає ті самі запаси. Інший сусід помічає, що обидва люди обрали однакові запаси, і припускає, що ці запаси повинні бути хорошими, просто тому, що їх забрала більше однієї людини.
Інформаційний каскад розпочався, і всі учасники мають дуже мало інформації для підтвердження свого прийняття рішень. Вони не взяли до уваги мотивацію або міркування очолювача для вибору цих запасів, і вони не мають багато власних знань чи інформації.
Ви можете побачити подібні сценарії з людьми, які сліпо слідують за популярними гуру фондових бірж або слідують та імітують нормативні подання інвесторів.
Якщо початкове джерело інформаційного каскаду не є надійною та обізнаною особою, або якщо у них є мотиви, то каскад може призвести до великої фінансової шкоди в перспективі.
