Що таке об'єднаний фонд фонду (UEP)?
Об'єднаний фонд фонду (UEP) - це форма інвестування коштів, яка дозволяє декільком фондам інвестувати в той самий пул активів.
Кожна власність володіє окремими підрозділами в UEP. Зазвичай інвестори бачать свою прибутковість щомісяця. Нові фонди, що входять до пулу, можуть придбати, отримавши одиниці в пулі, що оцінюються на певну дату придбання.
Розуміння об'єднаного фонду (UEP)
Об'єднаний фонд фонду (UEP) є різновидом взаємного фонду, але це в більшому масштабі і спеціально для фондів, на відміну від роздрібних інвесторів.
Незважаючи на те, що навіть невеликі фонди часто мають значну суму грошових коштів для інвестування, іноді вигідно об'єднатись з іншими фондами для диверсифікації. Підрозділи UEP служать для чіткого розмежування частки кожного фонду в пулі. Наприклад, UEP з ринковою вартістю 10 мільярдів доларів може мати 100 000 одиниць вартістю 100 000 доларів кожен і розділити ці одиниці на кілька фондів.
Об'єднані фонди є одним з трьох основних варіантів інвестування фондів. Деякі вирішують інвестувати виключно в UEP. Інші наймають зовнішніх менеджерів безпосередньо. Найбільші тенденції наймають внутрішніх менеджерів для спроби нарощувати активи. Кілька з них використовують комбінацію всіх трьох.
Плюси і мінуси UEP
Деякі UEP надають доступ до менш ліквідних цінних паперів, таких як приватний капітал та пакети акцій у лісовій місцевості. Кожен, як правило, має привабливу віддачу з часом, але також несе значні ризики ліквідності.
Менші кошти можуть не володіти цими активами за межами об'єднаного фонду, оскільки вони не мають внутрішнього досвіду управління цими активами. Більше того, продавати одиниці об'єднаного фонду, що володіє часткою цих видів активів, іноді простіше і швидше, ніж було б намагатися продати неліквідні активи безпосередньо.
Деякі об'єднані фонди також мають більший досвід використання власного капіталу та боргу, що розвивається, ніж власна команда фонду. Фонди фінансування, як правило, володіють принаймні деякими з цих видів активів, оскільки багато хто планує інвестувати протягом дуже тривалого часу - навіть довше, ніж середній роздрібний інвестор, який економить на пенсії.
Багато фондів вирішили взяти на себе більший ризик у пошуках вищих потенційних винагород, які мають більше шансів перемогти інфляцію з часом.
Кількість фондів, які вкладають кошти в об'єднані фонди та інших менеджерів із зовнішніх інвестицій, на відміну від прийняття всіх внутрішніх рішень, як правило, працює в циклі. Наприклад, у десятиліття, що настало після фінансової кризи 2007–2009 рр., Все більше середніх та великих фондів наймало досвід управління ззовні, в цілому, намагаючись зосередити увагу на контролі над витратами та зосередити більше уваги на управлінні ризиками.
