Банківські акції мали брутальну першу половину 2018 року, а нинішні технічні графіки дозволяють припустити, що друга половина не буде набагато кращою. Банківський індекс KBW Nasdaq (BKX) знизився майже на 11% від максимуму, що склався протягом дня в кінці січня, і, виходячи з технічної схеми, може бути готовим впасти приблизно на 8% більше, передаючи індекс зниження майже на 17% від її максимуми. У багатьох великих акцій банку є дуже схожі ведмежі перспективи, такі як JPMorgan Chase & Co. (JPM), Bank of America Corp. (BAC) та Citigroup Inc. (C).
Трейдери опціонів роблять ставку, акції банків падають понад 7%, а також ставки на інший проксі для групи: сектор фінансового вибору SPDR ETF (XLF). Аналіз ринку технічних можливостей та опціонів суперечить деяким прогнозам, що банки збільшуватимуться на збільшення дивідендів та викупів.
Ведмежий графік
Технічна діаграма індексу BKX передбачає падіння зі свого поточного рівня з 105, 30 до 97 у найближчі тижні. Перший ведмежий знак полягає в тому, що індекс опустився нижче більш ніж дворічного зростання, який розпочався в лютому 2016 року. Другий ведмежий показник полягає в тому, що індекс знаходиться на критичному рівні підтримки близько 104, 40. Якщо технічна підтримка вийде з ладу, наступний рівень технічної підтримки настає близько 97, 10, що зменшилося майже на 8% від її нинішнього рівня 105, 20.
Імпульс залишення
Індекс відносної міцності (RSI) також знижується з середини січня. З діаграми також видно, що RSI під час попереднього періоду консолідації з листопада 2016 року по вересень 2017 року тричі перевищував рівень перепродажів 30 або нижче. В останній період консолідації показник RSI вдався до 30 лише один раз, і це дозволило б припустити, що імпульс ще не закінчився виведенням з банківського індексу.
Трейдери опціонів все частіше стають, що сектор також знизиться, коли рівень сервісу відкритого відсотка на 25 та 26 доларів США закінчується до закінчення терміну дії 17 серпня. Відкритий відсоток за ціною 26 доларів підвищився приблизно до 35 000 відкритих контрактів, тоді як 25 доларів - контракти зросли до 93 000 відкритих контрактів з початку травня. Опціони в розмірі 25 доларів коштують 0, 20 долара за контракт, а покупцеві путів знадобиться знизити ціну ETF до $ 24, 80, навіть якщо вона тримається до закінчення терміну дії. Це дорівнювало б зниженню приблизно на 7, 5% від поточної ціни ETF близько $ 26, 80.
Уповільнений ріст
Банки зросли в минулому році на очікування зростання темпів зростання доходів у 2018 році, але очікується, що темпи зростання у багатьох найбільших банках у 2019 році різко сповільниться. Наприклад, прогноз зростання доходів Банку Америки у 2018 році сповільниться з понад 39% до приблизно 14% у 2019 році, тоді як очікується, що Морган Стенлі (МС) сповільниться з приблизно 31% зростання в 2018 році до приблизно 8% у 2019 році.
Здавалося б, ведмежі ставки та слабкі технічні графіки вказують на фінансовий сектор, який ще більше зникне у другій половині 2018 року. Єдине, що залишилося для зупинки слайду, - це квартальні результати, які повинні почати впроваджуватися в середині липня.
