Індекс волатильності CBOE (VIX) вимірює очікування щодо нестабільності протягом наступних 30 сеансів, а активність опцій put and call викликає основу його обчислень. У той час як VIX зосереджується на даних S&P 500, торговці та хеджери також можуть вивчити Nasdaq 100 через індекс волатильності CBOE Nasdaq (VXN) та індустріальне середнє значення Dow Jones через CBOE DJIA Index volatility (VXD).
Рухомі середні показники, застосовані до VIX, складають основу для широкого спектру стратегій купівлі та продажу в широких інструментах, таких як SPDR Trust (SPY), а також ф'ючерсних контрактів на основі нестабільності та фондових біржових фондів, які включають:
- Ф'ючерси на індекс волатильності CBOE (VX) S&P 500 VIX Короткострокові ф'ючерси ETN (VXX) VIX Короткострокові ф'ючерси ETF (VIXY) S&P 500 VIX Середньострокові ф'ючерси ETN (VXZ)
Однак найкраще застосовувати технічний аналіз безпосередньо до індексу, уникаючи розрахунків у ф'ючерсах чи фондах, оскільки ціна на ці інструменти знижується за рахунок прибутковості рулону та контандго, які відображають часові зміни між майбутніми та спотовими цінами. Розумні торговці можуть подолати це погіршення за допомогою прокатки ф'ючерсних контрактів, але фонди відстежують безперервні графіки, що робить їх непридатними для періодів тримання, що тривають довше кількох днів.
Трейдери вимірюють тенденції до нестабільності за допомогою довгострокових та короткострокових VIX-діаграм, шукаючи співчутливий капітал, опціони та ф'ючерсну експозицію. Зростаючий VIX, як правило, збільшує співвідношення між індексами власного капіталу та базовими компонентами, роблячи фондові індекси більш привабливими, ніж окремі цінні папери. Падіння VIX обертає це рівняння, підтримуючи ринок фондового вибору, на якому окремі цінні папери пропонують кращі торгові можливості, ніж фондові індекси.
Рухомі середні значення в межах денного VIX
Внутріденна діаграма VIX забезпечує важливий внутрішній показник мінливості та схильності до ризику за короткі часові рамки. Зворотній зв'язок може бути використаний як надійний, але додатковий пусковий механізм вступу для торгових кошиків, які сприяють припущенню ризику (купівля інструментів зростання та продаж оборонних інструментів) або відмови від ризику (купівля оборонних інструментів та продаж інструментів зростання).
Для цього добре працює 15-хвилинний проміжок часу, зосереджуючи увагу на зворотах, які відзначають зміну настрою протягом торгового дня. Однак, внутрішньоденні схеми VIX можуть виглядати нерівними, що ускладнює пошук надійних сигналів. Розміщення 10-барного SMA над ціновою дією згладжує ці повороти, збільшуючи сигнал при зменшенні шуму. Поряд з NYSE TICK і заздалегідь: зниження даних, трійка індикаторів може зчитувати коливання цін і настроїв з дивовижною точністю.
У цьому прикладі 10-барний SMA за 15-хвилинний VIX показує п'ять поворотів клавіш за шість сеансів, в той час як базовий індикатор повертається вперед і назад принаймні десяток разів. Коли тенденція стає вищою чи нижчою, ковзний середній показник вказує на значну ринкову дію, як це було в період з 11 по 13 серпня. Індекс S&P 500 за цей період продався більше ніж на 50 пунктів (A), перш ніж підвищитись у внутрішньоденному розвороті (B), який демонстрував 34-бальне внутрішньоденне відновлення.
Цей короткотерміновий аналіз забезпечує меншу надійність у більш тихих сесіях 14 та 17 серпня, коли ковзний середній показник знищує серію короткотермінових максимумів та мінімумів. Він фіксує ранній розпродаж (C), а післяобідній відмов (D) на 14- му, але не вдається знизитись до середини дня 17- го (F), годин після того, як ринок з'їжджає із слабкої відкритості (Д). VIX закриває цю сесію в зеленому кольорі, незважаючи на здорові вигоди від S&P 500, сигналізуючи про незначне ведмежу розбіжність.
Щоденні та тижневі VIX рухомі середні
Рухомі середні показники, що застосовуються до щоденних та щотижневих VIX, вимірюють довгострокові зрушення настрою на ринку, а також шокові події, які викликають вертикальні сплески поза основними моделями. Ці раптові збільшення рівня страху, як реакції на дестабілізацію економічних даних, так і природних катастроф, таких як цунамі 2011 року в Японії, негайно впливають на психологію інвесторів, викликаючи емоційний тиск на продаж, що може спричинити значне падіння світових ринків.
50-і 200-денна EMA добре працює разом на щоденній VIX-графіці. Середні пересічні хрести можуть означати значні психологічні зрушення, коли 50-денний перехід нижче 200-денної сигналізації покращив настрої, тоді як 50-денний перехід вище 200-денного вказує на погіршення. Наприклад, 50-денний кросовер (200), що перевищує 200 днів, у жовтні 2014 року передує розпродажу на 145 балів S&P 500. Перехресні звички виникають у результаті вертикальних сплесків і подальших вилучень, що дозволяє спостережливому техніку вчасно змінити перехід між зростаючим страхом і поверненням до поступливості.
20-денний діапазон Боллінгера, встановлений на два стандартних відхилення, додає значну інформацію щоденному аналізу VIX, при цьому вертикальні шипи виштовхуються на 100% за межі верхньої смуги, сигналізуючи про паузу або розворот, як це було в жовтні (B) та грудні (C). Подальші шипи стикаються з прихованим опором у горизонтальній верхній смузі, викликаючи три зміни в січні та лютому (D, E, F).
Щотижневий графік VIX відстежує довгострокові зміни настроїв, включаючи перехід між ринками биків та ведмедів. Зв'язок між VIX та 200-тижневою EMA є особливо корисним у цьому плані, як ви бачите, дивлячись на графік між 2003 та 2011 роками. 200-денна EMA набула опір, коли ціна впала через ковзну середню в 2003 році, сигналізуючи про Новий ринок биків, і його успішно встановили влітку 2007 року, лише за два місяці до циклічного верху.
Цей аналітичний процес продовжував успішно працювати протягом наступних чотирьох років, і ціна знизилася нижче 200-денної ЕМА в середині 2009 року, лише через кілька місяців після дна ведмежого ринку. Він пронизав цей рівень під час аварійного спаду в травні 2010 року, але до літа вівся вниз, що свідчить про те, що дестабілізуюча подія не спромоглася викликати новий ведмежий ринок.
Суть
Рухомі середні показники, застосовані до індексу волатильності CBOE S&P (VIX), вирівнюють природну придатність показника, дозволяючи короткотерміновим торговцям та довгостроковим ринковим таймерам отримувати доступ до високоточних даних про настрої та волатильність.
