Іноді може бути важким завданням визначити оптимальний спосіб отримання прибутку від падіння загального ринку. То що робити інвестору, щоб заробляти гроші, коли індекси падають? Або що робити, щоб захистити прибутки, які вони вже зробили, не продаючи свої інвестиції та, можливо, отримати податкову накладну?
Варіанти, такі як ставки, є одним із способів. Але якщо ви здогадаєтесь неправильно, ви могли втратити гроші за порівняно короткий проміжок часу. Скорочення запасів - ще один метод. Однак це може бути більш ризиковим, ніж купівля варіантів, оскільки втрати можуть перевищити ваші початкові інвестиції.
Рішення можуть бути взаємними фондами зворотного ринку або фондами, що торгуються біржею (ETF). Вони пропонують професійне управління та можуть бути безпечнішими, ніж інвестувати в варіанти чи скорочувати ринок. Однак ці кошти не для слабкого серця. Довгострокові інвестори можуть потрапити під охорону та спалити бичачу акцію. І витрати можуть бути високими.
Доступні два типи
Фонди зворотного ринку, також відомі як фонди ведмежого ринку або короткофінансові кошти, бувають у двох різних стилях інвестування: зворотний індекс та активно управляється. Обидва призначені для заробітку лише тоді, коли ринок знижується.
Зворотний індекс
Зворотний індексний фонд призначений для збільшення, коли індекс, за яким він слідує, падає. Так, наприклад, якщо індекс втрачає 2%, вартість чистих активів фонду (NAV) повинна зрости на 2% до виплат та витрат. Деякі кошти використовують важелі, щоб збільшити вплив інвестицій, сплативши кратне зниження індексу. Наприклад, якщо фонд виплатить подвійне падіння індексу, а індекс, який випливає, втратить 10%, фонд може заробити 20%.
Зайнявши зворотну позицію, що відповідає подвійному щоденному падінню індексу, ви можете захистити свої довгі позиції за половину суми грошей. Тоді ви можете взяти другу половину своїх готівкових коштів і вкласти їх у фонд грошового ринку, що дає вам змогу збільшити хеджування по дорозі.
Зворотні індексні фонди слідують майже за кожним індексом, включаючи S&P 500, Nasdaq 100, Russell 2000, S&P MidCap 400, Dow Jones Industrial Average, Dow Jones US Financial Index, Dow Jones Index Dracious Metals, Dow US Index Index та Nikkei 225 Середня кількість запасів.
І навіть існують фонди, які обернено відстежують показники нафти, природного газу та валюти. Таким чином, ви можете зосередитись так широко або вузько, як вам захочеться.
Активно керується
Фонд, що активно управляється зворотним ринком, як правило, шукає швидкої віддачі від щоденних ринкових змін і сподівається зробити кращі, ніж суворо пасивні фонди зворотного індексу. Її менеджери можуть купувати деривативи (тобто ф'ючерси, свопи або опціони на ф'ючерси) або індексувати опціони або продавати короткі ф'ючерсні індекси замість зворотного дзеркального відображення. Деякі навіть короткі індивідуальні акції теж.
Стилі управління можуть відрізнятися. Деякі менеджери залишаються на 100% не залежними від тенденції на ринку, а інші включатимуть довгі позиції в активи, наприклад, запаси золота, які можуть діяти всупереч іншим ринкам.
Хедж для завищеного портфоліо
Припустимо, наприклад, що ви працюєте в одній з компаній, що складають DJIA, і акції вашого роботодавця представляють величезний відсоток вашого портфеля. Ви знаєте, що це ризикована позиція зберегти, але ви не хочете продавати жодні акції, оскільки впевнені, що компанія продовжить процвітати. Крім того, ви зіткнулися б з великою податковою накладкою через низьку основу витрат на складі.
Ви можете використовувати зворотний ринковий фонд, який обернено відстежує DJIA, щоб захистити від довгострокового падіння запасів роботодавця. Якщо ринок швидко зростає, збільшена вартість ваших акцій може компенсувати втрати в NAV фонду вашого зворотного ринку.
Розгляньте високі витрати
Оскільки фонди зворотного ринку часто можуть торгувати холдингами, щоб скористатися швидкими зниженнями ринку, комісії та витрати можуть бути вищими, ніж за традиційні фонди. Ви, звичайно, можете зайняти коротку позицію самостійно і не використовувати фонд з пов'язаними з цим витратами. Але майте на увазі, що фонд зворотного ринку:
- Не вимагає, щоб ви відкривали маржинальний рахунок, щоб утримувати короткі позиції. Ніколи не обійдеться вам дорожче, ніж ваш початковий капітал.
Суть
Зворотні ринкові фонди можуть зменшити експозицію на ринку без продажу цінних паперів, якими ви володієте, та не отримуючи оподатковувані прибутки. Ви навіть можете виграти велику суму, коли ринки спадають, або ви можете заробити попередні ринкові втрати. Однак ці фонди, особливо ті, які використовують важелі для збільшення потенційної прибутковості, можуть швидко втратити гроші на ринкових акціях і найкраще використовуватись для регулювання ризику портфеля.
Крім того, концепція ставок на ринок є складною і в основному для ринкових таймерів. Зрештою, якщо ви не вірите, що економіка перебуває у довгостроковому спаді та не хочете підготуватися до гіршого, можливо, не має сенсу володіти таким фондом у довгостроковій перспективі. Тим не менш, якщо ви хочете використовувати зворотний ринковий фонд як страхування від збитків, не забудьте обмежити його частиною вашого портфеля.
