Майор рухається
Іноді ринок робить великі зрушення під час роботи ринку (між початковим дзвоником о 9:30 ранку та дзвоном закриття о 16:00 за східним часом). Однак у сезон заробітку, однак, більшість великих кроків, здається, відбуваються у неробочі години, коли ринок закритий.
Акції Facebook, Inc. (FB) зробили серйозний крок учора ввечері після того, як компанія випустила свої квартальні цифри прибутку. Незважаючи на те, що вона втягнулася в суперечки щодо конфіденційності конфіденційності в юрисдикціях по всьому світу, компанії вдалося придушити очікування прибутків аналітиків.
Facebook перемогла очікування доходу аналітиків на 510 мільйонів доларів, а очікування прибутку - на 0, 20 доларів за акцію - відповідно, 16, 91 мільярда доларів та 2, 38 долара за акцію. Ця новина надіслала акції Facebook від ціни її закриття 150, 42 долара в середу, 30 січня, до найвищого години - 169, 68 долара.
Акції вдалося піднятись трохи вище, ніж у годинах ринку сьогодні, досягнувши внутрішньоденного максимуму в $ 171, 68, але більша частина бичачого руху відбулася негайно після оголошення прибутку. Побачення розриву акцій вище за ніч може бути неприємним для тих інвесторів, які не володіють акціями, але це, звичайно, ненормальне рух цін. Сезон заробітку - це нестабільний час на Уолл-стріт.
Нестабільність може зменшитись обома способами. Бачити розрив акцій нижче так само ймовірно, як і вищий розрив акцій вище. Сьогодні щойно стався день у Facebook, щоб розриватися вище з двозначним зростанням відсотків.
S&P 500
S&P 500 розпочав бичачий прорив вчора після того, як Федеральний комітет з відкритого ринку (FOMC) оголосив, що не збирається підвищувати процентні ставки, і що він зупинить процес припинення балансу раніше, ніж очікувалося раніше.
Уолл-стріт відповів настільки позитивно, оскільки зниження процентних ставок і продовження придбання активів FOMC розглядаються як стимулюючі не тільки економіку США, але і самі фінансові ринки. Індекс продовжив свою бичачу акцію сьогодні, коли деякі її найбільші складові згуртувались у новинах про прибутки та очікуваннях Facebook щодо Amazon.com, Inc. (AMZN), щоб перемогти показники прибутку після завершення дзвону.
S&P 500 - це індекс, зважений на ринку. Це означає, що рух цін на акції з більшими ринковими обмеженнями має більший вплив на значення індексу, ніж це робить рух цін акцій з меншими ринковими обмеженнями. Ось список 10 найбільших запасів ринкових обмежень в індексі:
- Корпорація Майкрософт (MSFT) - 809 мільярдів доларів Amazon - 809 мільярдів доларів Apple (AAPL) - 793 мільярди для Alfabet Inc. (GOOGL) - 748 мільярдівAlphabet Inc. (GOOG) - 742 мільярди доларів Беркшир Хетхауей, Inc. & Johnson (JNJ) - $ 353 млрд. JPMorgan Chase & Co. (JPM) - $ 345 млрд. Корпораціяxxon Mobil (XOM) - $ 309 млрд.
З цих 10 акцій сьогодні лише Microsoft та JPMorgan втратили позиції. Інші вісім піднялися, при цьому Facebook вийшов на 10, 82%. Цього було достатньо, щоб витіснити S&P 500 з діапазону консолідації, який він проводив з 17 січня, і до 61, 8% рівня корекції Фібоначчі ведмежий відкат, який індекс зазнав з кінця вересня до кінця грудня 2018 року.
Цей рівень в 2713, 88 міг би послужити короткотерміновим опором, але якщо сезон прибутку продовжить іти добре, S&P 500 міг би легко перевірити рівень опору, який індекс, вперше встановлений у середині жовтня, становив 2820.
:
S&P 500 ETF: Вага ринку проти рівної ваги (RSP, SPY)
Що таке позаурочна торгівля? Чи здатний я зараз торгувати?
Чому котирування ставок і пропозицій настільки далекі один від одного в позаурочний торг?
Показники ризику - TNX
Десятирічна прибутковість казначейства (TNX) продовжувала руйнуватися сьогодні, оскільки ринок продовжує коригувати свої очікування щодо того, яку частину свого портфеля FOMC буде продовжувати реінвестувати у казначейство. Два тижні тому TNX постукав у двері, що пробив опір на рівні 2, 8%. Сьогодні він закрився на рівні 2, 64%. Таке обертання фортуни виглядає так, що воно може погіршитися, оскільки не знадобиться багато, щоб натиснути індикатор до його мінімумів на 3 січня на 2, 55%.
Оскільки дохідність казначейства падає, інвестори продають банківські акції в очікуванні вирівнювання кривої прибутковості казначейства та стискання чистої процентної маржі. Чиста процентна маржа - це різниця між ставкою, яку банк сплачує за позику грошей у своїх вкладників, та сумою, яку банк стягує за позику грошей своїм клієнтам. Чим ширша маржа, тим більше грошей заробляє банк.
Чиста процентна маржа має тенденцію до розширення, коли крива прибутковості поступово зменшується і скорочується, коли крива прибутковості згладжується. Падіння довгострокових доходностей казначейства - як TNX або 30-річний казначейський вихід (TYX) - чинить тиск на криву прибутковості, що змушує її вирівнюватись.
Інвестори відреагували на цей рух сьогодні, продавши акції фінансових акцій, такі як Корпорація Bank of America (BAC), Wells Fargo & Company (WFC) та The Goldman Sachs Group, Inc. (GS). Ці запаси сьогодні втратили 2, 06%, 2, 36% та 2, 21%.
Слідкуйте за тим, щоб цей ведмежий тиск продовжував застосовуватись у фінансовому секторі, якщо дохідність продовжуватиметься знижувати, що призведе до того, що ці запаси будуть неефективними в запасах технологій, товарів народного споживання чи сфери охорони здоров'я.
:
Крива прибутковості облігацій утримує прогностичні сили
Вплив перевернутої кривої виходу
Який чистий процентний марж характерний для банку?
Суть
Однією з цікавих тем, яка розгорнулася під час місячного мітингу S&P 500 до 2019 року, є те, що це було груповим зусиллям. Жоден сектор не провів шлях вище за весь місяць.
Різні новини та економічні повідомлення змусили інвесторів передавати естафету вперед і назад з одного сектора в інший. Фінанси почали рік сильним, але починають згасати назад, поки технічні та споживчі акції набирають обертів.
Слідкуйте за тим, щоб Уолл-стріт продовжував винагороджувати добрі новини та карати погані новини, навіть якщо ці новини прогортаються протягом ночі.
