Уолтер Шлосс був одним з найуспішніших інвесторів усіх часів, але поза невеликою частиною спільноти, яка інвестує цінність, назву ніхто не знає. Містер Шлосс навчався у Бенджаміна Грем в Колумбійському університеті і врешті поїхав працювати в Грехем в партнерство "Грем Ньюман".
У 1955 році Шлосс вирішив власний досвід і склав один з найкращих треків у історії інвестицій. Протягом 50-річного періоду він заробляв валовий прибуток в середньому 20% щорічно. Його метод підкреслював купівлю дешевих акцій із солідними фінансовими ресурсами та утримування їх до тих пір, поки їх не вважали завищеними. Пан Шлосс наголосив, що ціна на баланс є найкращим показником вартості корпорації та вважає за краще купувати акції, що торгуються нижче балансової вартості.
У 1994 році Вальтер Шлосс сів і виклав свої думки щодо заробітку на ринках, щоб послужити керівництвом для нових інвесторів або тих, хто не має глибоких знань про процес інвестування цінностей. Результатом стала одна набрана сторінка з переліком 16 факторів, необхідних для заробітку на фондовому ринку. (Для детальної інформації про те, як влаштуватися на роботу на Уолл-стріт.)
16 факторів для інвестування успіху
16 факторів успіху для інвестування, як заявив Вальтер Шлосс:
- Ціна є найважливішим фактором, який слід використовувати стосовно вартості. Спробуйте встановити вартість компанії. Пам’ятайте, що частка акцій є частиною бізнесу і не є просто папером. Використовуйте балансову вартість як вихідну точку, щоб спробувати встановити цінність підприємства. Будьте впевнені, що борг не дорівнює 100% власного капіталу. Майте терпіння. Акції не піднімаються відразу. Не купуйте за підказки або для швидкого руху. Нехай професіонали роблять це, якщо зможуть. Не торгуйте поганими новинами. Не бійтеся бути одиноким, але будьте впевнені, що ви правильні у своїх судженнях. Ви не можете бути на 100% впевнені, але намагайтеся шукати слабкі сторони у вашому мисленні. Купуйте в масштабах і продайте в масштабі вгору. Зберігайте сміливість своїх переконань, як тільки ви прийняли рішення. Отримайте філософію інвестицій і спробуйте дотримуватися її. Не варто поспішати з продажем. Якщо акція досягає ціни, яку ви вважаєте справедливою, то ви можете продати, але часто тому, що запас подорожчає, скажімо, на 50%, люди кажуть, що продають його та зменшують ваш прибуток. Перед продажем спробуйте переоцінити компанію ще раз і подивіться, де продаються акції щодо її балансової вартості. Будьте в курсі рівня фондового ринку. Чи врожайність низька і співвідношення P / E високе? Купуючи акції, я вважаю корисним придбати близько мінімуму за останні кілька років. Запас може вийти до 125, а потім знизиться до 60, і ви вважаєте, що це привабливо. За три роки до продажу акцій за 20, що показує, що в цьому є деяка вразливість. Намагайтеся купувати активи зі знижкою, а не купувати прибуток. Заробіток може кардинально змінитися за короткий час. Зазвичай активи змінюються повільно. Треба знати набагато більше про компанію, якщо купує заробіток. Прослуховуйте пропозиції людей, яких ви поважаєте. Це не означає, що ви повинні їх приймати. Пам’ятайте, це ваші гроші і взагалі важче зберегти гроші, ніж заробити. Як тільки ви втратите багато грошей, важко це повернути. Намагайтеся не дозволяти емоціям впливати на ваше судження. Страх і жадібність - це, мабуть, найгірші емоції, пов'язані з купівлею та продажем акцій. Запам’ятайте слово складання. Наприклад, якщо ви можете заробляти 12% на рік та реінвестувати гроші назад, ви подвоїте гроші за шість років без податків. Пам'ятайте правило 72. Ваш коефіцієнт прибутку до 72 підкаже вам кількість років, щоб подвоїти гроші. Виберіть акції за облігаціями. Облігації обмежать ваші прибутки, а інфляція зменшить вашу купівельну спроможність. Будьте уважні до важелів. Це може піти проти вас. (Для детального розуміння цінності інвестицій у вартість.)
Прості правила для видатного успіху
Ці правила можуть бути спрощеними, але вони допомогли побудувати одну з найбільших послужних історій в історії фондового ринку. У Walter Schloss був однокімнатний офіс, який фактично розташовувався всередині офісів Tweedy Brown, фірми для інвестування значно більшої вартості. Він ніколи не використовував комп'ютер, покладаючись на керівництво "Стандартні та бідні" та "Лінія вартості", щоб знайти свої ідеї щодо запасів. Він не покладався на складні алгоритми чи формули. Він не розмовляв з корпоративним управлінням, оскільки довіряв цифрам набагато більше, ніж людям, оцінюючи компанію на придбання. (Ви також можете дізнатися більше про цінні інвестиції, прочитавши про відомих інвесторів цінності.)
Суть
Підхід Вальтера Шлосса до ціннісних інвестицій був розроблений під час спочатку навчання у Бенджаміна Грема, а потім його роботи. Він працював більше 50 років, а ретельне застосування його принципів повинно давати можливість інвесторам отримувати прибутки на фондових ринках навіть на сучасних складніших фінансових ринках.
