Що таке фонд майбутнього Австралії
Австралійський фонд майбутнього - це інвестиційний фонд, який уряд Австралії створив у 2006 році. Фонд призначений для отримання заощаджень на користь австралійського уряду та його людей у наступні роки. Він складається з п'яти фондів спеціального призначення з чіткими цілями та профілями інвестицій.
НАРУШЕННЯ ВНИЗ Фонду майбутнього Австралії
Австралійський фонд майбутнього (AFF) - це суверенний фонд багатства (SWF), створений у 2006 році для інвестування надлишків урядового бюджету та отримання національних заощаджень. Зокрема, фонд був розроблений для виконання майбутніх пенсійних зобов'язань уряду Австралії. Очікувано, що пенсійні зобов'язання до 2020 року сягнуть 140 мільярдів австралійських доларів, що буде найбільш ранньою точкою, в якій можна буде здійснювати залучення до фонду. АФФ було започатковано за рахунок внесків приблизно 60 млрд. Доларів США від надлишків уряду, а також акцій та доходів від приватизації австралійського органу телекомунікацій, який зараз відомий як Телстра.
З моменту заснування АФФ фонд створив чотири цільові фонди, які здійснює нагляд за АФФ. Фонд будівництва Австралії та Фонд інвестування освіти були створені у 2008 році для підтримки відповідно національної інфраструктури та освітніх систем. Фонд DisabilityCare Australia був створений у 2013 році для відшкодування місцевим органам влади витрат, пов’язаних із національною системою страхування. У 2015 році Австралія заснувала Фонд «Медичні дослідження майбутнього», щоб підписати довгострокові дослідження та інновації в межах Австралії.
Фонд майбутнього Австралії: управлінська структура та стиль
З самого початку AFF прийняв організаційну структуру та філософію інвестицій, почерпнуту стільки ж із світу хедж-фондів, а саме сектору фондових фондів, як від традиційного управління SWF. Управлінська команда залишається відносно малою і протистояла спокусі поділитись за класами активів. Натомість управління фондами розглядає портфель як домен всієї управлінської команди.
Законодавство, що засновувало AFF, передбачало використання менеджерів із зовнішніх інвестицій для реалізації своїх інвестиційних стратегій. Це рішення мало на меті усунути конфлікт інтересів між власними менеджерами AFF та заохотити конкуренцію серед зовнішніх радників. Ця вимога застосувала певний тиск витрат до фонду, оскільки він створює додатковий рівень витрат у модель фонду. Іншим успішним ДФП було надано свободу управління принаймні частиною власних активів, а австралійська модель виявилася дещо проблематичною у часи поганої віддачі на ринку. Перевага використання зовнішніх менеджерів полягає в тому, що це дозволяє керівництву AFF оцінювати прибутки цих менеджерів та вибирати серед найвищих виконавців майбутніх інвестицій.
