Що таке середньозважений коефіцієнт оцінки (WARF)
Середньозважений коефіцієнт рейтингу (WARF) - це міра, яка використовується кредитними рейтинговими компаніями для позначення кредитної якості портфеля. Цей захід об'єднує кредитні рейтинги акцій портфеля в єдиний рейтинг. WARF найчастіше розраховуються для боргових зобов'язань, що забезпечуються заставою (CDO).
Розуміння коефіцієнта середньозваженого показника (WARF)
Для обчислення середньозваженого коефіцієнта рейтингу на CDO рейтингові агентства повинні спочатку визначити кредитний рейтинг для кожного інструменту, що лежить в основі CDO. Наприклад, у систематиці Fitch Ratings цей рейтинг може варіюватися від надзвичайно високої кредитної якості (AAA) від низької якості (CCC) до дефолту (D). Цей літерний рейтинг відповідає числовому коефіцієнту рейтингу, який, у свою чергу, відповідає 10-річній ймовірності дефолту. WARF визначається шляхом обчислення середньозваженого числа цих числових коефіцієнтів. Для обчислення середньозваженого показника умовний баланс активу множать на коефіцієнт рейтингу, а потім ці значення підсумовують. Потім ця сума ділиться на загальний умовний баланс портфеля.
