Аналіз DuPont - це метод математичного декомпозиції, який забезпечує додаткове розуміння елементів, що сприяють рентабельності власного капіталу компанії або ROE. Аналіз DuPont розбиває ROE на декілька факторів, що сприяють. Залежно від бажаного рівня деталізації та конкретності, людина може використовувати триступінчастий або п’ятиступінковий аналіз DuPont.
Триступеневий аналіз DuPont розбиває ROE, де формула - чистий дохід / власний капітал, на три пов'язані компоненти: дохідність прибутку, оборот активів та фінансовий леверидж, або три етапи. Формули для цих трьох коефіцієнтів такі: чистий прибуток / чистий дохід, чистий дохід / загальні активи та загальні активи / власний капітал відповідно. Застосовуючи базову алгебру, чистий прибуток у чисельнику норми прибутку та в знаменнику обороту активів скасовують один одного. Так само загальні активи у формулах обороту активів та фінансового важеля скасовують одне одного. Застосовуючи цю логіку, залишається лише чисельник норми прибутку, який є чистим доходом, і знаменник фінансового важеля, який є власним капіталом, або простіше кажучи, ROE.
П’ятишаговий метод аналізу DuPont - це розширення тришагового методу. Це також розбиває ROE на два додаткові компоненти, або кроки, які надають більше деталей. Продовжуючи триетапний метод, на кроці четвертому маржа прибутку розбивається на прибуток до оподаткування / продажу, помноженого на 1 мінус ставки податку. Звідси п’ятий крок розбиває ефекти відсотків, отримуючи прибуток до відсотків та податку / продажу, а потім віднімаючи співвідношення відсотків / продажів від обороту активів. Так само, як і тришаговий метод, використовуючи алгебраїчну логіку, складові частини скасовують, остаточно залишаючи формулу ROE.
Аналіз DuPont в основному використовується для розуміння причини та наслідків шляхом вивчення рушійних сил, що лежать в основі ROE. Це особливо корисно для участі в аналізі більш широкого співвідношення як потенційного інвестора чи фінансового аналітика. Порівнюючи аналіз DuPont між двома конкурентами, різниця у використанні для триступеневого та п’ятиступенькового методу визначається тим, чи є необхідність у додатковому поясненні, ніж те, що виявлено за допомогою триетапного процесу.
