Метод обліку «перший-в-перший» (FIFO) має два ключові недоліки. Вона має тенденцію до завищення валової маржі, особливо в періоди високої інфляції, що створює оманливу фінансову звітність. Завищена маржа, що виникає внаслідок обліку FIFO, може призвести до значно більшого податку на прибуток.
Метод обліку FIFO - це система, яка використовується для розподілу витрат на товарно-матеріальну запас протягом звітного періоду. FIFO припускає, що перший інвентар, виготовлений або придбаний протягом періоду, є першим проданим, тоді як інвентар, виготовлений або виготовлений останній, продається останнім. Тому запаси, придбані на початку періоду, присвоюються собівартості проданих товарів (COGS), а запаси, придбані останніми, як правило, непроданими, присвоюються до закінчення інвентаризації.
Контр FIFO - це LIFO, або останній, перший. Метод LIFO передбачає, що товари, виготовлені чи придбані останніми протягом періоду, є першими проданими.
Найпростіший приклад FIFO в реальному житті - молоко в продуктовому магазині. Молоко, яке магазин купує спочатку, висувається на передню частину полиці і продається спочатку. Придбане пізніше молоко закопується в спину і не продається, поки не піде раніше молоко.
Коли виробничі витрати зростають, компанії, що використовують метод FIFO, звітують про COGS, які не відображають, які фактично коштують матеріали на момент випуску фінансової звітності. Натомість на продані товари покладаються менші витрати, що призводить до завищеного прибутку. Більш високий прибуток може призвести до збільшення витрат на прибуток, що зменшує грошовий потік і послаблює фінансовий стан компанії на наступний обліковий період.
