Перешкоди для виходу на ринки фінансових послуг включають закони про ліцензування, вимоги до капіталу, доступ до фінансування, дотримання регуляторних норм та проблеми безпеки. Серед різних ринкових секторів сектор фінансових послуг має унікально складні відносини з конкуренцією та перешкодами для вступу. Це багато в чому пов'язане з двома факторами: сприйняттям банків та інших фінансових посередників як рушійної сили економічної стабільності чи нестабільності та переважаючої теорії серед багатьох політиків, що "надмірна конкуренція" у сфері фінансових послуг згубна для загальної ефективності сектора.
Теорія та конкуренція
Багато економістів з неокласичного характеру та вільного ринку стверджують, що посилення конкуренції у сфері фінансових послуг призведе до зниження витрат та підвищення ефективності. Ці аргументи стверджують, що стимули вільної конкуренції можуть створити атмосферу серед фінансових посередників, що покращить якість, чуйність клієнтів та інноваційність продуктів. Теоретичні моделі Бесанко та Такора (1992) також припускають, що фінансові продукти та структура капіталу неоднорідні, а послаблення бар'єрів для вступу може призвести до зниження витрат на позику та збільшення процентних ставок на депозитарних рахунках. Це, в кінцевому рахунку, призведе до зростання темпів зростання в більшій економіці.
Однак ширша наукова спільнота та політико-політична спільнота стверджують, що конкуренція та стабільність не ідеально співвідносяться у фінансових послугах. Деякі вважають, що вартість франшизи важлива для підтримки стимулів для розсудливої поведінки. Це не тільки залишає можливість фінансовим регуляторам збалансувати вихід та входження в галузь, а й змушує застосовувати правила, орієнтовані на стабільність. Ця точка зору особливо сильна в застосуванні до банківської справи, коли концентрація на ринку може змусити банки вирішити практику безпечнішого кредитування.
Типи перешкод для вступу
Специфічні бар'єри для вступу, які існують, є різними серед окремих галузей фінансових послуг. Наприклад, бар'єри для нових банків відрізняються від бар'єрів для нових брокерів-дилерів чи страхових компаній. Багато відмінностей існує також у різних штатах, країнах та економічному кліматі. Загальновизнано, що технологія та глобалізація змінюють характер конкуренції у секторі фінансових послуг без узгодження того, що ці зміни можуть спричинити за собою.
Зазвичай створити нову компанію фінансових послуг дуже дорого. Високі постійні витрати та великі затратні витрати на виробництво оптових фінансових послуг ускладнюють стартапів конкурувати з великими фірмами, які мають масштабну ефективність. Нормативні бар'єри існують між комерційними банками, інвестиційними банками та іншими установами, а у багатьох випадках витрати на дотримання та загрозу судових процесів є достатніми для стримування виходу нових товарів чи фірм на ринок.
Витрати на дотримання та ліцензування несумірно шкодять меншим фірмам. Постачальнику фінансових послуг з великим капіталом не потрібно виділяти стільки відсотків своїх ресурсів, щоб переконатися, що він не зіткнеться з Комісією з цінних паперів та бірж (SEC), Законом про істинне кредитування (TILA), Практикою справедливого стягнення боргів Закон (FDCPA), Бюро фінансового захисту споживачів (CFPB), Федеральна корпорація страхування вкладів (FDIC) або ціла низка інших агентств та законів.
Слід зазначити, що рух дерегуляції у сфері фінансових послуг був сильним за період між 1980-2007 роками. Проведене в 2003 році дослідження дерегуляції розгалуження в США показало, що скасування внутрішньодержавних та міждержавних банківських обмежень супроводжується "кращими показниками реальної економіки". Економіки держави зростали "швидше", "макроекономічна стабільність покращувалася".
Занепокоєння дерегуляцією знову виникло після фінансової кризи 2008 року. Незалежно від того, чи посилений контроль або регулювання діяльності постачальників фінансових послуг створює небажані перешкоди для вступу, є предметом багато дискусій.
