Інвестор-мільярдер Уоррен Баффет чудово заявив, що "диверсифікація - це захист від незнання. Мало сенсу, якщо ви знаєте, що ви робите". На думку шведського столу, вивчення однієї чи двох галузей у великій глибині, вивчення їхніх витрат і виходів, а також використання цих знань для отримання прибутку в цих галузях є вигіднішим, ніж розповсюдження портфеля в широкому спектрі секторів, щоб прибутки з певних секторів компенсували втрати від інші.
Скандал Енрона
Необхідність диверсифікації - це теорія портфеля, що базується на ідеї, що інвестор, який вкладає всі свої гроші в одну компанію або одну галузь, заграє з катастрофою, якщо ця компанія чи галузь пірнають. Відомий приклад з 21 століття - скандал Енрона. Багатьом співробітникам злощасної енергетичної компанії було запропоновано інвестувати цілі портфелі в акції компанії; коли компанія впала в 2002 році, заощадження цих працівників знищилися протягом ночі.
Особливо на тлі скандалів, таких як "Енрон", диверсифікація вважається частиною основ інвестування. Курси особистого фінансування викладають це як євангеліє, викладаючи окремі акції як рівнозначні азартні ігри. Насправді багато інвесторів ніколи навіть не вкладають гроші в окрему акцію. Натомість вони звертаються до пайових фондів та фондових біржових фондів (ETF), обидва з яких купують сотні акцій від різних компаній і продають їх як єдину одиницю.
Плюси і мінуси диверсифікації
Ці трейдери надалі диверсифікуються, вибираючи пайові фонди та ETF з різних секторів, які відповідають різним тенденціям. Деякі слідують за підйомами та падіннями широкого ринку, а інші залишаються відносно рівними. Тим не менш, інші рухаються в зворотному напрямку з більш широким ринком, відчуваючи злети, коли більшість секторів знижуються і навпаки. Ідея цієї стратегії полягає в тому, що незалежно від того, чим займається ринок, частина портфеля інвесторів, ймовірно, буде добре.
Проблема диверсифікації, на думку Баффет та інших однодумців-інвесторів, полягає в тому, що, незважаючи на те, що ризик пом'якшується за рахунок приросту сектору, компенсуючи втрати сектору, навпаки також справедливо - галузеві втрати компенсують вигоди сектору та зменшують прибуток.
Баффет накопичив цілі статки, набувши незрівнянних знань про всі речі фінансів та про конкретні компанії та галузі та використовуючи ці знання для ручного вибору своїх інвестицій. Мало кому інвесторам було краще підбирати акції та терміни входу та виходу. Невідомий інвестор - той, хто мало що має фінансових чи галузевих знань - зобов'язаний зробити помилку після промаху, якщо він чи вона намагається відіграти ринок так, як це робить Баффет.
Інвестор, який вивчає тенденції та має чітке розуміння того, як різні компанії та галузі реагують на різні тенденції на ринку, приносить набагато більше, використовуючи ці знання на свою користь, ніж шляхом пасивного інвестування у широкий спектр компаній та секторів. Такий інвестор може довго працювати в компанії або секторі, коли кон'юнктура ринку підтримує зростання цін; аналогічно, інвестор може вийти зі свого довгого становища і піти коротко, коли показники прогнозують падіння. Прибуток інвестора за будь-яким сценарієм, і ці прибутки не компенсуються втратами у споріднених галузях.
