Це було в ніч на п’ятницю в серпні 2011 року. Професіонали фінансів залишилися неспаними після того, як Standard & Poor's оголосили, що вона знизила рейтинг американського боргу з AAA до AA +. Новини посилали ударні хвилі по всьому світу, і ці вібрації відчули себе ще більше наступного понеділка, що залишило ринок зниженим на 6% до кінця дня. Тим не менш, падіння ринку було доброякісним порівняно з окремими побиттями, які відбулися деякі акції. Китай був наступним на рубаючому блоці. У середу, 24 травня 2017 року, рейтингове агентство Moody's знизило кредитний рейтинг країни, оскільки зростання сповільнилося та зросла заборгованість. Отже, чому люди переймаються цим і що означають ці рейтинги?
Ключові вивезення
- Рейтинг AAA S&P є найвищим, що присвоюється будь-якому емітентові боргу, і такий же, як Aaa-рейтинг, виданий Moody's.AAA-рейтинги присвоюються боргу інвестиційного класу, який має високий рівень кредитоспроможності та найсильнішу здатність повертати інвесторів. AA + рейтинг видається S&P і схожий з рейтингом Aa1, виданим Moody's. Він має дуже низький кредитний ризик і вказує на те, що емітент має сильну здатність до погашення.
S&P рейтинги
Standard & Poor's оцінює борг країн та компаній на основі літерних марок. Фірма створює свої рейтинги на основі такої інформації, як щорічні звіти, статті новин та управління компанією. Аналітики компанії S&P визначають фінансову ситуацію компанії чи країни та інші визначальні фактори.
Листи, які компанія присвоює, мають діапазон від А до Д з плюсами та мінусами, щоб вказати, наскільки ймовірно, позичальник поверне свій борг. Більш високі рейтинги мають потрійні літери, а оцінки, які приходять із плюсом, кращі, ніж оцінки з мінусом.
Що означає AAA?
Рейтинг AAA S&P - найвищий, який може бути призначений будь-якому емітентові боргу. Це те саме, що Aaa-рейтинг, виданий Moody's. Цей рейтинг присвоюється інвестиційному боргу, який має високий рівень кредитоспроможності. Емітенти боргу з найвищими рейтингами мають найсильнішу здатність повертати інвесторів. Їх міцні фінансові позиції дають їм найменший шанс дефолту.
США мали рейтинг AAA до 2011 року, коли він був знижений до рівня A +. Станом на серпень 2019 року лише декілька країн мали найсильніший рейтинг AAA, включаючи Австралію, Канаду, Фінляндію та Норвегію. Як відомо, лише дві американські корпорації мають рейтинг AAA станом на серпень 2019 року: Microsoft (MSFT) та Johnson & Johnson (JNJ). Це означає, що шанс дефолту цих двох компаній порівняно з урядом США нижчий. Вони вважають, що вони мають значно нижчий кредитний ризик з кращими профілями боргу, ніж країна в цілому.
Лише кілька країн мають рейтинг AAA від S&P, включаючи Австралію, Канаду, Фінляндію та Норвегію.
Що означає AA +?
Рейтинг AA + видається S&P і аналогічний рейтингу Aa1, виданому Moody's. Цей рейтинг високої якості і опускається нижче рейтингу AAA. Він пов'язаний з дуже низьким кредитним ризиком, навіть якщо довгострокові ризики можуть вплинути на ці інвестиції. Рейтинг AA + вважається одним із рейтингів заборгованості інвестиційного рівня. Оскільки вони є фінансово сильними, інвестиції, які оцінюються рейтингом AA +, мають велику ймовірність повернути свої борги, що робить шанс дефолту дуже низьким.
Станом на серпень 2019 року рейтинг S&P для США все ще залишався на рівні AA + зі стабільним прогнозом. Коли S&P знизив рейтинг країни, дохідність 10-річних облігацій в США знизилася на 0, 2%, що означає, що інвестори дійсно прийшли до безпеки казначейства. Той факт, що США - найбільша економіка світу - вперше в історії перейшов від AAA до AA +, було справді великою справою. З точки зору росту, зниження було болючим. Moody's, з іншого боку, продовжував оцінювати країну рейтингом Aaa, посилаючись на стабільний прогноз.
Суть
Незалежно від того, чи має ваша інвестиція рейтинг AAA або AA +, різниця насправді не має значення. Ринок був засмучений і емоційний, і підсумком цього дня став панічний день, як наприкінці 2008 року. Що завжди важливо в цій грі, це цінність і терпіння. Дотримуючись простої філософії придбання активу нижче його довгострокової внутрішньої цінності, в кінцевому рахунку призведе до задовільних результатів. Це філософія, яку насправді просто зрозуміти, але важко виконати для більшості інвесторів. Але ринок може дати інвесторам ще одну можливість отримати жадібність.
