Похідний інструмент - це тип цінних паперів, при якому ціна цінного папера залежить від одного або декількох основних активів. Найпоширеніші базові активи включають акції, облігації, товари, валюти, процентні ставки та ринкові індекси.
Деякі види похідних інструментів можуть використовуватися для хеджування або страхування від ризику для активу. Деривативи можуть також використовуватися для спекуляцій при ставці на майбутню ціну активу або пошуку способу вирішення питань обмінного курсу.
Перехід довгий або короткий на похідному
Похідне слово - це договірний договір, як правило, між двома сторонами. Одна сторона є короткою похідною, тоді як інша сторона - похідною. Коли сторона купує похідний цінний папір, про неї говорять, що вона є довгостроковою. Коли стороні короткий похідний інструмент, він є продавцем похідного інструменту.
Одним із видів похідних цінних паперів є опціони власного капіталу. Один опціонний контракт надає покупцеві або власнику можливість права придбати або продати базовий запас за заздалегідь визначеною ціною на день або до закінчення терміну його дії. Трейдери та інвестори можуть тривалий дзвінок або пут-опція, і так само вони можуть бути короткими або пут-опціями.
Наприклад, припустимо, що трейдер довгий варіант виклику на акції ABC. Торговець бичачий на акції і вважає, що ціна акцій зросте. Тому торговець має право придбати базовий запас. Утримуючи тривалий дзвінок, виплата трейдера є позитивною, якщо ціна акцій ABC перевищує заздалегідь задану ціну страйку більше, ніж премія, сплачена за опціон виклику.
І навпаки, припустимо, що торговець вважає, що ціна акцій ABC знизиться, і в результаті продає (або записує) дзвінок. Оскільки опція дзвінка була продана, власник довгого виклику має контроль над тим, чи буде реалізована опція. Продавець дзвінка зобов’язаний доставити акції власнику довгого виклику, якщо здійснено опцію виклику.
Окупність продавця опціону виклику дорівнює премії, отриманій покупцем опціону виклику, якщо ціна акцій знизиться нижче ціни страйку. Однак якщо акції підняться більше, ніж страйкова ціна плюс премія, письменник втрачає гроші.
