Amazon.com (AMZN), провідна в світі компанія з електронної комерції, за останні десятиліття зросла захоплюючими темпами під керівництвом генерального директора та засновника Джеффа Безоса, збільшивши дохід у дев'ять разів до прогнозованого в минулому році 232 мільярди доларів. Сьогодні це одна з найбільших світових компаній за ринковою вартістю. Таке зростання сприяло не лише електронна комерція, але й її лідерство у галузі хмарних обчислень та нових товарних ліній, таких як Alexa, її віртуальний помічник. Очікується, що компанія повідомить результати четвертого кварталу 31 січня.
За оцінками аналітиків, дохід зросте на 19% до 71, 9 млрд доларів, при цьому прибуток збільшиться вдвічі. В кінці грудня Amazon оголосила, що встановила новий рекорд продажів у святкові дні, що говорить про те, що результати роботи в четвертому кварталі компанії можуть бути набагато випереджаючими. Акції Amazon знизилися в жовтні після пропуску оцінок доходу за третій квартал.
У четвертому кварталі інвестори будуть уважно стежити, щоб дохід - довгий ключовий показник в Amazon - відслідковується як у компанії, так і в ключових сферах зростання, таких як хмарні послуги, реклама, роздрібний продаж продуктових продуктів через придбання цілої їжі, а також вплив відпускних продажів на основний бізнес електронної комерції Amazon, який все ще приносить переважну більшість доходів компанії.
Все про AWS
Але навіть при сильних продажах у святкові дні, інвестори, ймовірно, зосереджуються на своєму бізнесі веб-сервісів, також відомому як AWS, який набув такого масштабного масштабу, що зараз поєдинки з Microsoft Corp. (MSFT) за перше місце в галузі. Згідно з даними BusinessQuant, продажі AWS майже втричі збільшилися з першого кварталу 2016 року - з 2, 5 млрд. До 6, 7 млрд. Дол. США за минулий квартал. Крім того, AWS виросла до 12% від загального доходу Amazon за останній квартал, порівняно з приблизно 9% на початку 2016 року.
Поле хмарних жирів
Однак, що ще важливіше - це те, що AWS додає до нижньої лінії компанії. Операційний дохід для підрозділу збільшився приблизно з 600 мільйонів доларів США в першому кварталі 2016 року до 2, 1 мільярда доларів в минулому кварталі, що становить багатий прибуток від операційної діяльності на 31%.
Уповільнення зростання доходів
Хмарний бізнес Amazon, який багатий на маржі, допоможе йому продовжувати скорочувати прибуток швидкими темпами, навіть коли загальний ріст доходів компанії сповільнюється з 31% у 2018 році до 18, 5% у 2020 році. % у 2020 році.
Не легко оцінити
У минулому інвестори цінували Amazon за зростання його доходів. Однак це може змінитися, оскільки зростання сповільнюється, а заробіток стає важливішим. Акція виглядає дорого порівняно зі своїм історичним співвідношенням ціни та продажів, яке, як правило, досягає приблизно 2, 7 разів за наступні 12 місяців. Однак акції торгують приблизно в три рази за підрахунками наступного року.
Перегляд торговців опціями акцій AMZN
Ринок опціонів визначає ціни з низьким рівнем волатильності акцій AMZN за результатами. Стратегія довгострокових опціонів передбачає, що акція зростає або падає на 8% від страйкової ціни 1650 доларів. Він розміщує акції в діапазоні торгів між 1510 та 1790 доларів за закінченням терміну дії опціонів 15 лютого. Однак, варто відзначити, що кількість бичачих дзвінків переважає між ставками бичачих ставок у співвідношенні майже 2 до 1, приблизно 1400 контрактів на відкритий дзвінок до лише 900 контрактів на відкриті путівки, що дозволяє припустити зростання акцій. Вартість відкритих дзвінків - це не маленька ставка, майже 10 мільйонів доларів.
Технічна схема ведмежого Амазонки
Хоча варіанти передбачають, що акції будуть зростати, технічний графік для Amazon є ведмежим і дозволяє припустити, що акції можуть впасти протягом довгострокової перспективи. Акції були в тренді нижчими з піку у вересні за ціною близько 2050 доларів. На графіку видно, що в даний час акції знаходяться на рівні технічної підтримки близько 1620 доларів. Якщо вона впаде нижче цієї ціни, ймовірно, вона впаде до наступного рівня підтримки близько 1475 доларів США, що зменшиться на 10 відсотків від її поточної ціни близько 1650 доларів.
Ще один ведмежий показник - показник відносної міцності, який тенденцією нижчим, оскільки на початку 2018 року він досяг максимального рівня перекупленности вище 80. Це дозволило б припустити, що бичачий оберт все ще залишає запас і далі впаде.
Найбільша слабкість Амазонії сьогодні може полягати в постійних високих сподіваннях інвесторів на акції, які зросли в 34 рази за останнє десятиліття, і які, здавалося б, безмежно зростають в останні роки.
Це може змінитися: запас впав більш ніж на 30% від максимуму минулого року. І хоча акції Amazon відшкодували частину цього збитку в цьому році, акції можуть боротися, оскільки інвестори намагаються переоцінити власний капітал як повільний продаж. Це може спонукати інвесторів як ніколи зосередитися на майбутньому хмарного бізнесу.
Майкл Крамер є засновником ТОВ «Мотт Кепітал Менеджмент», зареєстрованим консультантом з інвестицій та менеджером компанії, що активно керується, лише для довгого портфеля тематичного зростання. Крамер зазвичай купує та зберігає акції тривалістю від трьох до п’яти років. Інформація, що подається, є виключно для освітніх цілей і не має наміру пропонувати пропозицію або продавати будь-які конкретні цінні папери, інвестиції чи інвестиційні стратегії. Інвестиції включають ризик, і якщо не зазначено інше, не гарантуються. Обов’язково спочатку проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим консультантом та / або податковим фахівцем, перш ніж застосовувати будь-яку стратегію, обговорену в цьому документі. За запитом радник надасть перелік усіх рекомендацій, зроблених протягом останніх дванадцяти місяців. Минулий показник не вказує на майбутнє.
