Промисловий середній показник Dow Jones (DJIA) - один з найбільш котируваних фінансових барометрів у світі і став синонімом фінансових ринків загалом. Коли люди кажуть, що ринок подорожчав на певну кількість пунктів, є хороший шанс, що вони посилаються на зміни в Dow.
Ключові вивезення
- Промисловий середній показник Dow Jones (DJIA) був створений для роботи в якості фондового ринку та економічного показника. Перша версія DJIA Чарльза Дау з'явилася в журналі "Wall Street Journal" в 1896 році, що містить 12 акцій. У 1929 році DJIA розширилася до 30 акцій, що є кількістю акцій, яку вона зберігає і сьогодні. DJIA виявився надійною репрезентацією широкого ринку, уважно відстежуючи значно інклюзивніший індекс Wilshire 5000.
Коротка історія
Чарльз Дау, творець DJIA, розробив свій перший фондовий індекс у 1885 році. Він складався з двох капіталізованих промислових та 12 капіталізованих залізничних компаній. Намером Доу було відслідковувати економічну силу США, уважно спостерігаючи за компаніями, які вважаються основою економіки США.
У 1886 році Доу змінив індекс, щоб містити 10 залізниць і два промисловці. У середині 1890-х років Доу визнав зростаюче значення промислового сектора в економіці США і знову змінив індекс, на цей раз складається виключно з промислових запасів. Перша версія DJIA, що містила 12 акцій, з'явилася в журналі The Wall Street Journal 26 травня 1896 р. Нижче наведено оригінальні 12 акцій Dow:
- Американська бавовняна оліяАмериканський цукорАмериканський тютюнЧікаго ГазДистиляція та годування великої рогатої худобиЗагальна електричнаЗагальна газаНаціональний свинцевий північний американськийТеннессі Вугілля та залізоU.S. Шкіра pfd.US Гума
Незважаючи на дивну комбінацію сучасних економічних стандартів, ці 12 акцій були ретельно вибрані для репрезентації основних галузей економіки США на той час. Промисловий середній показник Dow Jones на 30 акцій дебютував у 1929 році. З тих пір він змінювався протягом багатьох років, оскільки деякі акції були вилучені, а інші додані для підтримання точного відображення економіки США. З первинних 12 акцій Dow, General Electric (GE) - єдиний, хто витримав перевірку часом і все ще був в індексі в 2008 році.
Також є два інших середніх показника Dow, середній рівень комунальних послуг Dow Jones (DJUA) та Dow Jones Transportation Average (DJTA), який складається із запасів залізничної, вантажоперевезень, судноплавства та авіакомпаній.
Сьогоднішній Доу
Враховуючи широту сьогоднішньої економіки, можна помилково вважати, що індекс, що складається з всього 30 акцій, навряд чи може мати будь-яку цінність. Це просто неправда. Окрім того, що представляє 30 найбільш капіталізованих та найвпливовіших компаній в економіці США, Dow є також найбільш референтним індексом ринку фінансових ЗМІ та залишається хорошим показником загальних тенденцій ринку.
Якщо порівнювати діаграму цін Dow з графіком Wilshire 5000, найбільш включно з усіх американських індексів, то очевидно, що вони йшли напрочуд схожими шляхами. Доу історично почав знижуватися протягом тривалих періодів до більш спекулятивного індексу Nasdaq - картини, що відбулася в умовах спаду на фондовому ринку, який розпочався у квітні 1998 р., Січні 2000 р., Грудні 2001 р., Січні 2004 р., Грудні 2004 р. Та Жовтень 2007 року. Деякі вважають, що коли акції компаній DJIA починають проявляти слабкість, економіка США може попрямувати на уповільнення. Що стосується Wilshire 5000, то два індекси були майже однаковими між 2007-2011 роками.
Інші два індекси Dow Jones, що охоплюють транспорт і комунальні послуги, також можуть сигналізувати про ринкові та економічні тенденції. Ті, хто підписався на аналіз теорії Дау, вважають, що три індекси Дау-Джонса можна використовувати для підтвердження один одного. Ця теорія стверджує, що якщо будь-який із трьох індексів Dow Jones, зокрема Dow 30 та Transports, почне розходитися у напрямку під час зростання ринку, може бути дотримана обережність.
Основним принципом теорії Дау є те, що три індекси Дау-Джонса представляють основні сфери економіки США: промислові підприємства, транспорт та комунальні послуги. Коли є слабкість в одній, може виникнути слабкість, що настає в інших і в економіці США загалом.
Способи інвестування в DJIA
Існує ряд способів інвестувати в промислове середнє значення Dow Jones. Найбільш очевидним є придбання акцій компаній, до яких він входить. Але кілька фондових біржових фондів (ETF) також відстежують рух цін Dow, в тому числі SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA), Elements Dow Jones High Reield Select 10 Total Index (DOD) та ProShares Ultra Dow30 (DDM).).
Нижня лінія
DJIA продовжує виконувати свою первісну мету як ринковий та економічний показник, встановлений Чарльзом Доу. Поки він містить запаси компаній, які відображають основні промислові райони економіки США протягом будь-якого періоду, цей 30-фондовий індекс, ймовірно, залишиться золотим стандартом фінансових показників.
