Оскільки в 20:20 вкотре 20 квітня наближається, інвестори схильні до каннабісу обов'язково обговорюють свої улюблені штами та улюблені акції. Для непосвячених 420 - це широко використовуваний сленговий термін для використання продуктів канабісу, і хоча це може бути сприятливий час для запалення, зараз, можливо, не найкращий час для придбання запасів марихуани.
Більшість основних запасів США в цьому просторі є канадськими, оскільки Канада повністю легалізувала рекреаційне використання марихуани по всій країні минулого року. Хоча багато штатів США також узаконили рекреаційне використання, згідно із федеральним законом США воно залишається незаконним.
Тут виділено чотири ключові акції - це фактично найменування домогосподарств, принаймні серед інвесторів, що займаються канабісом, хоча останні останні місяці не всі справились добре. Найбільш помітно, що Tilray (TLRY) розсипався досить жалюгідно після свого масштабного сплеску після IPO минулого року. Інші, такі як Canopy Growth (CGC) та Cronos Group (CRON), як правило, були підпорядковані основною підтримкою торгової марки (Constellation Brands та Altria Group відповідно).
Загалом, довгострокове майбутнє галузі фактично виглядає позитивним, оскільки неминучі консолідації та придбання виганяють слабших гравців та допомагають створювати набагато більші, сильніші компанії з канабісу. Однак це не означає, що зараз обов'язково є вдалий час для придбання цих акцій. Загалом, і основи, і технічні засоби видаються слабкими для багатьох великих імен.
Tilray Inc.
Нестабільність індустрії каннабісу чітко видно в гойдалках з американськими гірками, які запас Tilray пережив після IPO в липні 2018 року (перша чиста гра канабісу, яка дебютувала на Nasdaq). З цього часу TLRY подорожчав більш ніж на 300%, в один момент піднявшись до максимуму в розмірі рівно 300 доларів у вересні, перед тим як впасти назад. З цього моменту ціна акцій продовжувала знижуватися, досягнувши минулого тижня рівень нижчого рівня 50 доларів США вперше після серпня 2018 року.
Канадська компанія з конопель, Tilray, підтримується найбільшим акціонером - Privateer Holdings, який, у свою чергу, підтримує фонд інвестора-мільярдера Пітера Тіля. Наприкінці минулого року Tilray став першою канадською компанією, яка легально експортувала медичну марихуану до США для клінічного випробування.
Фундаментальний аналіз
З фундаментальної точки зору, Tilray не виглядає здоровим. Це дванадцятимісячний прибуток від власного капіталу (ключовий показник прибутковості) становить близько -70%, операційна маржа глибоко помітна, а його прибуток на акцію в цьому році гірший -800%.
TradingView.
Технічний аналіз
Технічна картина виглядає не набагато краще. Запаси TLRY продовжують тенденцію до нижчого, ніж короткочасний сплеск минулого вересня, і ціна продовжує торгуватися значно нижче своєї 50-денної ковзної середньої. Мабуть, єдиним потенційно позитивним аспектом цієї акції є той факт, що зараз вона дешевша, ніж була в серпні минулого року, незабаром після IPO. Але це насправді не чудова причина придбати акцію. Хоча TLRY, безумовно, одна з ключових запасів коноплі, яку слід спостерігати, це, мабуть, не найкращий час для придбання, принаймні, доки більше позитивних каталізаторів запасів не ввійде в картину.
Зріст навісу
Корпорація Canopy Growth Corporation також є канадською компанією і має найбільшу ринкову капіталізацію будь-яких акцій у нашому списку - майже 10 мільярдів доларів (майже акції з великим капіталом). Компанія нещодавно розгромила грошові кошти завдяки величезним інвестиціям від Constellation Brands (STZ), великого міжнародного виробника пива, вина та алкогольних напоїв. Canopy є власником і керує багатьма різними брендами, виробляє та продає як медичні, так і рекреаційні штами марихуани.
Фундаментальний аналіз
Принципово, ріст навісу демонструє набагато більш переконливу картину, ніж Tilray. Найбільше, що останні квартальні темпи приросту доходів компанії Canopy перевищують 4000%. А квартальний приріст доходів (YoY) набагато перевищує 200%. Рентабельність власного капіталу негативна, але навіть не близька до похмурого числа від Tilray.
TradingView.
Технічний аналіз
Ці більш позитивні цифри виявилися у біржовій траєкторії CGC. Незважаючи на те, що протягом останніх декількох років спостерігається значна волатильність, акції вже досить довго знаходяться на загальному зростанні і витратили більшу частину своєї історії вище своєї ключової 200-денної ковзної середньої.
Як найбільша у світі компанія з каннабісу, Canopy Growth багато працює на це, принаймні, наскільки це стосується компаній, що займаються канабісом. Особливо це стосується великого вливання грошей від Constellation Brands, гіганта в галузі алкогольних напоїв. Компанія також придбала або співпрацювала з різноманітними компаніями по всьому світу, які, ймовірно, допоможуть розширити Canopy Growth у випередженні своїх конкурентів.
Cronos Group
Наприкінці минулого року Altria Group (MO), тютюновий гігант, який виробляє сигарети Marlboro, заявив про намір придбати основний пакет акцій Cronos Group (ще однієї канадської компанії). В результаті акції Cronos отримали великий приріст. Незабаром після цього компанія Altria придбала основний пакет акцій JUUL Labs, швидко зростаючого виробника електронних сигарет.
Cronos Group - виробник медичної марихуани на базі Торонто. Він постачає свій продукт на міжнародному рівні і є лідером у космосі з марихуаною / канабісом. Компанія активно інвестує в медичні компанії з марихуани, зазвичай базуючись у Канаді.
Фундаментальний аналіз
З точки зору доходу, останній квартальний приріст продажів Cronos (YoY) склав майже + 250%. Як і інші акції банку в нашому списку, однак рентабельність все ще значно негативна - рентабельність власного капіталу становить близько -13%.
TradingView.
Технічний аналіз
Як і в діаграмі зростання Canopy Growth, ціна дії Cronos показує значну мінливість із загальним бичачим трендом протягом останніх кількох років. Але з початку березня запаси виправлялися досить різко, що значно нижчі за 50-денну ковзну середню. Тим не менш, CRON залишається в сильному зростанні на більш довгострокових періодах, і деякі інвестори можуть бачити це як потенційну можливість придбати (великий) спад. Звичайно, інвестор, який робить це, ризикує спробувати зловити "падаючого ножа".
Аврора канабіс
Кінцевою канадською компанією канабісу у нашому списку є Aurora Cannabis (ACB). Це друга за величиною компанія, перелічена тут, після Canopy Growth. «Аврора» є однією з компаній, що найбільш швидко розвиваються в цьому просторі, що спонукає її зростання насамперед завдяки стратегічним придбанням.
Зокрема, нещодавно Aurora заявила, що придбає Farmacias Magistrales SA, першого федерального ліцензованого імпортера сировини, що містить ТГК, психоактивного інгредієнта конопель. Цей викуп забезпечує Aurora найсильніший зв’язок серед усіх великих компаній, що займаються канабісом, на ринок медичної марихуани в Латинській Америці.
Фундаментальний аналіз
Нещодавнє квартальне зростання доходів Aurora (YoY) було високим, близько + 360%. А прибутковість, хоч і негативна, як і інші компанії з канабісом, лише м'яко негативна - рентабельність власного капіталу становить близько -3%.
TradingView.
Технічний аналіз
Що стосується техніки, графік цін Aurora Cannabis показує велику мінливість і не помітну довгострокову тенденцію. Існують великі максимуми в січні та жовтні 2018 року, перемежовуючись краплями на територію акцій копійки (менше 5 доларів за акцію). Загалом цей запас може сподобатися короткотерміновим трейдерам, які люблять грати на свінгах.
Довгострокові та середньострокові інвестори можуть сполохатись мінливістю, властивою грі на канабіс зараз, і в осяжному майбутньому. Взагалі кажучи, основи та технічні засоби залишаються слабкими для багатьох запасів у цьому просторі. Це має бути достатньою причиною просто сказати «ні», принаймні поки що.
