Акції McDonald's Corp. (MCD) впали більш ніж на 8% з моменту піку 26 січня, приблизно на $ 178.50, разом із більш широким фондовим ринком. Незважаючи на те, що акції переважають на перепроданих рівнях на технічній основі, найгірше може не закінчитися для гіганта гамбургерів, оскільки він продовжує мати високу оцінку порівняно з іншими компаніями, які мають набагато швидші темпи зростання.
Очікується, що прибуток зросте протягом наступних трьох років, а очікується, що дохід залишатиметься рівним, що дозволяє припустити, що будь-яке поліпшення нижньої лінії Макдональдса повинно продовжуватися завдяки економії витрат або викупу акцій, роблячи акції принципово дорогими. Крім того, технічне налаштування Макдональдса також викликає занепокоєння, оскільки запас наближається до критичного рівня підтримки. (Докладніше див. Також: Макдональдс має довгострокову проблему зростання .)
Завищена
В даний час McDonald торгує приблизно в 20 разів за один рік прогнозний прибуток у розмірі 8, 20 доларів, той самий прибуток, кратний як Facebook Inc. (FB). Найбільш інтригуючим щодо того, як ринок продовжує цінувати Макдональдс, є те, що очікується, що прибуток для McDonald's у 2019 році зросте лише на 8% до 8, 20 доларів, тоді як очікується, що Facebook збільшить прибуток на 22% до 8, 78 долара за акцію. Як зазначалося в попередній статті "Інвестопедія", здається, важко виправдати прибуток Макдональдса, кратний на рівні з Facebook. Окрім сильного зростання доходів, очікується, що Facebook у 2019 році зросте майже на 27% до майже 70 мільярдів доларів, при цьому дохід McDonald зменшиться майже на 1% до 20, 94 мільярда доларів. (Докладніше див. Також: Чому Макдональдс оцінюється як великий запас технологій? )
Дані коефіцієнта PE MCD (вперед 1 рік) YCharts
Економія затрат на рушійній основі
Компанія McDonald's зафіксувала дохід у 2017 році на 7% до 22, 8 мільярда доларів з 24, 6 мільярда доларів. Тим часом загальні операційні витрати та витрати впали на 21%, тоді як кількість випущених акцій зменшилася на 5%. Тож, незважаючи на зменшення доходу, McDonald's змогла збільшити свій прибуток на акцію на 17% на основі GAAP.
Техніки Поломка
Що ще гірше для McDonald's, імпульс для акцій, здавалося б, став бичачим. Технічний графік показує, що за короткий термін акції McDonald стали перепроданими, при цьому показник відносної міцності (RSI) читав нижче 30. Але акції почали припинятися на початку грудня, коли торгували близько 172 доларів і впали на підтримку близько 160 доларів під час просадки на фондовому ринку. Цей рівень підтримки не відбувся два рази, і, ймовірно, він не відбудеться знову, якщо його перевірять.
Варто також зазначити, що 50-денна ковзаюча середня величина також почала перетворюватися на негатив, що ще одна ознака того, що імпульс почав бичачи.
Оскільки акція, яка виявляється принципово завищеною, і технічна діаграма, яка, здається, стає по-ведмежим, прогнози McDonald's дозволяють знизити ціни в майбутньому. Але знову ж таки, Макдональдс раніше протистояв скептикам - що не може знову протистояти тим же скептикам?
