Я був ведмежим на ринку ведмедів. Це було мудро. Я продав акції коротко. Це було належним чином. Я продав їх занадто рано. Це було дорого.- Джессі Лівермор.
Знаменитий торговець акціями початку 20 століття заробляв і втрачав значну частину своїх акцій, продаючи статки. Як виявив Лівермор, заробляти гроші на коротких продажах непросто. Одна справа бути правильною, але інша - бути правильною в потрібний час.
Сто років тому, і американські інвестори все ще не вистачають на продаж - можливо, як ніколи - і все ще відчувають дику їзду, яку описав Массачусетський лівермор.
Промисловий середній показник Dow Jones (DJIA) перейшов 22000 на початку серпня 2017 року; настрої були високими, а сезон заробітку був одним із найкращих у рейтингу. Однак, навіть у розпал невблаганного бігу біг, короткі продавці продовжували робити ставки на деякі найкращі акції США. Станом на 31 липня, десять найкоротших компаній США коштували коротким продавцям 7, 5 мільярдів доларів від націнки на ринок, повідомляє S3 Partners, фінансова аналітична фірма.
Тесла
Tesla Motors Inc. (TSLA) - це не просто найкоротші акції в США, а найбільш поляризуючі. Для компанії, яка отримала лише один квартальний прибуток за останні десять, не важко зрозуміти, чому короткі продавці люблять робити ставки проти компанії. Однак галас навколо виробника електричних автомобілів та його потенціал зробили його одним із найгарячіших акцій на ринку.
Короткий інтерес до Tesla сягнув цілих 11 мільярдів доларів, і коли завдані збитки, генеральний директор Елон Мюск залився сльозами, чудово твірячи: "Ці хлопці хочуть, щоб ми померли так погано, щоб вони могли скуштувати". Мускус, ніколи не зайнявши сидіння назад, його приціли встановлені вище, ніж просто ринок електричних автомобілів.
Щойно отримав словесне затвердження уряду від компанії «Боргінг» на будівництво підземного Нью-Йоркського Філ-Балт-ДК Hyperloop NY-DC за 29 хв.- Елон Маск (@elonmusk) 20 липня 2017 року
- Ціна акції: $ 323, 47 (+51% з початку року) Загальний короткий відсоток: $ 9, 03 млрд. Річний прибуток / збиток для коротких продавців: 2, 11 млрд. Дол.
AT&T
Телекомунікаційна компанія, що базується в Далласі, є єдиною акцією в першій десяті списку, яка забезпечила прибуток для коротких продавців у 2017 році. Незважаючи на зоряний звіт про прибутки в другому кварталі, AT&T Inc. (T) залишається нижчим за рік майже 10 відсотків.
Постійне злиття з Time Warner викликає занепокоєння інвесторів із-за значного боргового тягаря, з яким потенційно стикається компанія AT&T, і, крім того, американські антимонопольні чиновники продовжують замислюватися над наслідками угоди, що створило невизначеність.
- Ціна акції: $ 39 (-8, 3% з початку року) Загальний короткий відсоток: 6, 59 мільярда доларів США Поточний прибуток / збиток для коротких продавців: прибуток 380 мільйонів доларів
Алфавіт (GOOG і GOOGL)
Якщо скорочення другої за величиною компанії в світі не здається гарною ідеєю, ви маєте рацію. Станом на 31 липня, компанія Alphabet (GOOGL), материнська компанія Google отримала ринкову обмеження близько 700 мільярдів доларів і повернула показник EBITDA в розмірі 8, 4 мільярда доларів за другий квартал 2017 року.
Після порушення $ 1000 на частку, настрої інвесторів дещо погіршилися, оскільки конкуренція в рекламному просторі посилюється, особливо це стосується гіганта Facebook у соціальній мережі. Акція вдруге потрапила в кінці липня, коли регулятори Європейського Союзу побили гігантську долину Силіконової долини штрафом у розмірі 2, 7 мільярда доларів за зміну результатів пошуку.
- Ціна акції: $ 945, 5 (+13, 1% з початку року) Загальний короткий відсоток: $ 5, 89 млрд. Річний прибуток / збиток для коротких продавців: 163 мільйони доларів
Apple
Додавання статусу безпечного запасу синього чіпа Apple - його величезний баланс грошових коштів. В даний час він складає 261 мільярд доларів, а це означає, що лише десять інших американських компаній є найбільшими, ніж залишок грошових коштів Apple.
- Ціна акції: 149, 10 дол. США (+30, 1 відсотка з початку року) Загальний короткий відсоток: 5, 71 мільярда доларів Річний прибуток / збиток для коротких продавців: 1, 225 мільярда доларів збитків
Амазонка
Шум навколо Джеффа Безоса та Amazon.com Inc. (AMZN) був безпрецедентним у 2017 році. Генеральний директор гіганта електронної комерції ненадовго став найбагатшою людиною у світі, обігнавши Білла Гейтса 27 липня, коли акції в Amazon торгували $ 1083 за акцію.
Зі збільшенням сегментів товарів зростала і ціна акцій, і, в свою чергу, зростала кількість людей, що робили ставку на Amazon. Протягом липня кількість шортів зросла на 300 мільйонів доларів, що набагато незадоволення коротких продавців.
- Ціна акції: $ 987, 80 (+28, 9% з початку року) Загальний короткий відсоток: 5, 0 млрд доларів США Поточний прибуток / збиток для коротких продавців: 995 мільйонів доларів збитків
Технічний закруглення Топ-10
Завершають п'ять фінальних плям: зірки технологій Netflix Inc. (NFLX) та Facebook Inc. (FB), Visa Inc. (V), Priceline Grp Inc. (PCLN) та Wal-Mart Stores Inc. (WMT).
Netflix та Facebook були двома видатними компаніями у сезоні прибутку у другому кварталі. Номери підписки на Netflix легко перемогли очікування, а загальна кількість користувачів Facebook вперше перевищила 2 мільярди. Окрім значного зростання користувачів, прибуток від мобільної реклами Facebook продовжував зростати, випереджаючи своїх конкурентів Google та Twitter.
Як Netflix, так і Facebook торгували до найвищих показників після того, як повідомили про результати другого кварталу, додавши бідності для коротких продавців. У сукупності відсотки мають понад 8 мільярдів доларів, а щорічні збитки від ринкових витрат зараз становлять 1, 67 мільярда доларів.
Короткі продавці Wal-Mart отримали деяке полегшення в червні після того, як новина Amazon придбала ринок Whole Foods Market. Однак різкий розпродаж акцій Wal-Mart швидко змінився, знищивши будь-які прибутки, які були зроблені короткими продавцями. У Wal-Mart існує 3, 27 мільярда доларів США, а щорічні збитки на ринку становлять 442 мільйони доларів.
Винос
Інвестори, що роблять ставку на компанії, є не новим, але, як одного разу сказав менеджер хедж-фондів Кайл Басс, скорочення акцій нормально, але це потрібно робити з досвідом, керованим розміром та дисципліною.
S&P 500 зафіксував приріст за шість з перших семи місяців 2017 року, що випробовує ведмежу дисципліну та терпіння. Як показують дані, скептикам це було важкою дорогою, і 7, 5 мільярдів доларів від націнок на ринок, це вимагатиме плачевного розпродажу в 2017 році, щоб вивести в облік велику книгу.
