Що таке Акт Бога Бонда
Акт Божої облігації - страхування, пов’язане зі страхуванням, видане страховою компанією для створення резерву проти непередбачених катастрофічних подій.
НАРУШЕННЯ ЗНАНЬ Акт Бога Бонда
Облігація Бога надає страховим компаніям механізм обміну частини зароблених внесків на фінансування боргу, що залежить від несподіваної катастрофи. Катастрофічні події відбуваються непередбачувано. Це ускладнює страхові компанії формувати резерви для покриття разових масштабних катастроф. Такі катастрофи несуть великі витрати для страхових компаній, але вони трапляються незалежно від інших змінних, що робить інші види витрат на страхування відносно передбачуваними.
Облігації Закону Божого пропонують альтернативу створенню непотрібного високого резерву для покриття потенційних виплат за катастрофи, які можуть не відбутися найближчим часом. Коли страхові компанії випускають облігації Бога, вони вносять умови погашення залежно від того, відбудеться чи непередбачена катастрофічна подія протягом життя облігації. У разі катастрофи власники облігацій відмовляються від частини або всієї очікуваної суми виплат. Як бажання взяти на себе такий непередбачуваний та потенційно високий ризик, емітенти зазвичай пропонують більшу дохідність, ніж власники облігацій отримували б за іншими видами боргових цінних паперів.
Оплата за катастрофи
Широке масштабне стихійне лихо створює масові проблеми для страховиків. Наприклад, великий ураган може призвести до повеней, структурних пошкоджень та автомобільних втрат на додаток до людських втрат, і все це може призвести до того, що обсяги претензій можуть підскочити набагато вище будь-яких нормальних актуарних очікувань. Високий обсяг вимог за короткий проміжок часу може потенційно перевищити резерви, які мають страхові компанії для виплати претензій.
Облігації Акта Божого служать умовною позикою. Припустимо, інвестор зацікавлений у високоприбутковому борговому інструменті і може терпіти ризик стихійного лиха протягом наступних трьох років. Основний страховий перевізник випускає раунд облігацій за катастрофу за середнім купоном, що значно перевищує трирічну дохідність казначейства, і інвестор здійснює покупку. Під час дії облігації страховик використовуватиме частину преміальних платежів, які він збирає, для здійснення купонних платежів власникам облігацій. Купонні виплати, як правило, включають як відсотки, так і частину основної суми, на відміну від звичайної облігації, яка повертає основну суму лише на дату погашення.
Якщо катастрофи не відбудуться протягом наступних трьох років, до дати погашення облігації інвестор отримає всю первісну основну частку плюс відсотки при визначеній доходності купона. Однак, якщо трапиться катастрофа, інвестор втратить частину коштів, що залишилися, виходячи із суми фінансування, необхідної страховику для покриття збитків. Враховуючи структуру таких облігацій та залучені суми, катастрофічні події, які перерізаються в погашення основної суми, мають тенденцію відносно рідко, хоча вони можуть і статися.
