Що таке плата 12B-1?
Плата 12b-1 - це щорічна плата за маркетинг чи розповсюдження у взаємному фонді. Плата 12b-1 вважається операційною витратою і, як така, включається до складу витрат фонду. Це, як правило, від 0, 25% до 0, 75% (максимально дозволений) чистих активів фонду. Свою назву плата отримала від розділу Закону про інвестиційні компанії 1940 року.
12б-1 Плата
Розуміння зборів 12B-1
Ще в перші дні взаємного фонду, вважалося, що плата в розмірі 12b-1 допоможе інвесторам. Вважалося, що, продаючи взаємний фонд, його активи збільшаться, а управління може знизити витрати через економію від масштабу. Це ще не доведено. Коли активи пайових фондів перевищують позначку в 10 трлн доларів і стабільно зростають, критики цього гонорару серйозно ставлять під сумнів виправдання його використання. Сьогодні плата 12b-1 в основному використовується для винагородження посередників за продаж акцій фонду. Оскільки комісія, що виплачується продавцям, в даний час вважається, що вона нічого не робить для підвищення ефективності роботи фонду.
У 2015 році Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) почала вивчати використання плати 12b-1, щоб визначити, чи дотримуються правила стягнення цих зборів і чи правильно розкривається наявність таких зборів.
12b-1 збори розбиті
Плата 12b-1 може бути розбита на два різних тарифи: плата за дистрибуцію та маркетинг та плата за послуги. Загальна сума зборів 12b-1, що стягується фондом, обмежується 1% щорічно. Частка плати за дистрибуцію та маркетинг обмежується 0, 75% щорічно, тоді як частина плати за послугу може становити до 0, 25%.
Використання 12b-1 в акціях Broker-Sold
Акції класу B та класу C у фондах, що продаються посередниками, зазвичай мають плату 12b-1, однак вони також можуть стягуватися за акції неповнозавантаженого пайового фонду та акції, що продаються брокерами класу A.
Акції класу A, які зазвичай стягують фронтальне навантаження, але не мають зворотного навантаження, можуть мати зменшені витрати 12b-1, але, як правило, не мають максимальної 1% гонорару. Акції класу B, які зазвичай не несуть передню частину, але стягують резервне навантаження, яке зменшується з плином часу, часто поставляються з платою 12b-1. Зазвичай акції класу C мають найбільшу ймовірність нести максимальну плату в розмірі 1% 12b-1. Наявність плати 12b-1 часто підштовхує загальний коефіцієнт витрат до фонду вище 2%.
Фонд зростання Каламоса - це приклад фонду, який несе меншу плату за акції класу A на 0, 25% 12b-1 і стягує максимум 1% 12b-1 плати за акції класу C.
Для чого застосовуються збори 12b-1
Плата за дистрибуцію охоплює маркетингові та платні брокери, які продають акції. Вони також спрямовуються на рекламу фонду та розсилку літератури та проспектів фонду. Плата за обслуговування акціонерів, інша форма, спеціально платить за фонд, щоб найняти людей, щоб відповідати на запити інвесторів та поширювати інформацію, коли це необхідно, хоча ці збори можуть вимагатися без прийняття плану 12b-1. Ще одна категорія зборів, які можуть стягуватися, відома як "інші витрати". Інші витрати можуть включати витрати, пов'язані з юридичними, бухгалтерськими та адміністративними послугами. Вони також можуть платити за трансферні агенти та збори за зберігання.
