Усереднення доларових витрат - це перевірена інвестиційна стратегія, яка дозволяє інвесторам брати участь на фінансових ринках економічно ефективним способом без необхідності робити великі одноразові інвестиції. Коли усереднення в доларових коштах інвестор купує фіксовану суму долара певної інвестиції за звичайним графіком, незалежно від ціни акцій, і купуватиме більше акцій, коли ціни низькі і менше акцій, коли ціни високі.
Усереднення доларових витрат є дуже популярною стратегією серед інвесторів взаємних фондів, оскільки пайові фонди, особливо в контексті планів 401 (k), мають такі низькі інвестиційні мінімуми, що інвестори можуть систематично вносити суми в розмірі до 25 доларів (або менше), не турбуючись теж багато про вплив трансакційних витрат на їх прибуток.
Ключовий винос
- Усереднення вартості доларів - це стратегія, яка передбачає ряд періодичних інвестицій за регулярним графіком, таких як тижневі, щомісячні або квартальні. Акції пайових фондів та фондових фондових фондів часто купуються як частина стратегії DCA. Пам’ятайте про комісії та комісійні під час оцінювання різних фондів за можливими стратегіями усереднення вартості долара. Витрати комісій за придбання акцій ETF можуть затьмарити переваги стратегії витрат у доларах при інвестуванні відносно невеликих сум.
Фондові торгувані фонди (ETF), які відомі своїми меншими коефіцієнтами витрат, можуть здатися ідеальними засобами для усереднення витрат у доларах, однак початкові виступи можуть обманювати. Насправді трансакційні витрати можуть швидко накопичитися, коли ви використовуєте ETF як частину інвестиційної стратегії усереднення вартості долара, і ці додаткові витрати можуть затьмарити переваги DCA.
Порівняння коефіцієнтів витрат
Що стосується порівняння інвестиційних витрат, багато інвесторів ретельно перевіряють коефіцієнти витрат пайових фондів. Оскільки ETF дуже схожі на пайові фонди, багато інвесторів намагаються порівнювати витрати шляхом прямого порівняння співвідношення витрат ETF та взаємних фондів.
У такому прямому порівнянні ETF виграють, як правило, зсув. Навіть Vanguard Group - відома недорогими фондами без навантаження - не може конкурувати з низькими коефіцієнтами витрат багатьох ETF. Наприклад, популярний SPDR S&P 500 ETF (SPY) на 9 базових пунктів (0, 09%) вимагає плати за 14 BPS (0, 14%), що стягується Фондом Vanguard Index 500 (VFINX).
Важливо, що коефіцієнти витрат не є єдиними комісіями, з якими стикаються інвестори. Для більш точного порівняння витрат на взаємний фонд та ETF, інвесторам необхідно переглянути збори, що стягуються за кожним типом фонду, та будь-які витрати, пов'язані з купівлею чи продажем акцій.
Плата за взаємний фонд проти зборів ETF
Коефіцієнт витрат пайових фондів охоплює плату за управління інвестиціями, адміністративні витрати та 12-b1 збори (які є типом маркетингових витрат). Однак комісійні комісії за брокерські операції та збори з продажу (за фонди завантаження) не включаються до складу витрат. У той же час деякі взаємні фонди стягують плату, якщо залишок на рахунку нижче певного рівня. Ця плата, як правило, становить менше 25 доларів на рік і встановлюється, якщо залишок на рахунку нижче конкретної цифри долара (скажімо, 10 000 доларів США).
Деякі фонди також стягують плату за купівлю за кожну транзакцію або плату за обмін, якщо активи переміщуються до іншого фонду. Багато пайових фондів також стягуватимуть плату за викуп, якщо активи не зберігаються на рахунку принаймні певний період.
Підраховуючи справжню вартість пайового фонду, не забудьте вивчити баланс вашого рахунку та торгові звички, перш ніж припускати, що коефіцієнт витрат - це все, що вам потрібно буде заплатити. Існує ряд інших комісій, які слід врахувати, і деталі, як правило, викладені в проспекті пайових фондів.
Для порівняння, підрахувати вартість інвестицій в ETF трохи простіше, ніж обчислити витрати на вкладення у взаємний фонд. Замість того, щоб заглиблюватися у щільний проспект взаємного фонду, інвестори ETF можуть зосередитись лише на двох елементах: співвідношенні витрат та комісійних за кожну покупку ETF в рамках стратегії усереднення вартості долара.
Коефіцієнт витрат ETF - це відсотковий відсоток вкладених активів, як і коефіцієнт витрат пайового фонду. Однак, оскільки ETF купуються та продаються через брокерську фірму, як і акції акцій, також існує комісія, яку необхідно сплатити за кожну купівлю або продаж акцій ETF.
Деякі інтернет-брокери пропонують без комісійних торгів, а інші можуть стягувати плату за акцію, але найпоширенішою структурою комісії сьогодні є фіксований збір за торгівлю. Коротше кажучи, комісії є ключовим елементом, який інвестори хочуть врахувати при додаванні біржових коштів до підходу до усереднення вартості долара.
Факторинг витрат на торгівлю ETF
Визначення коефіцієнта витрат є легкою частиною при обчисленні витрат на підхід усереднення вартості долара з ETF. Оскільки співвідношення є фіксованим відсотком від інвестицій, воно має однаковий вплив незалежно від кількості вкладених грошей. Наприклад, якщо коефіцієнт витрат становить дев'ять базових пунктів, коефіцієнт витрат становить дев'ять центів за інвестицію в 100 доларів і 90 центів за інвестицію в 1000 доларів. Коефіцієнт витрат є фіксованим, тому не має значення, великі чи невеликі інвестиції, оскільки відсоток залишається колишнім.
Однак комісії - це інша історія. Торгові витрати від комісійних витрат складаються швидко і зменшують їх ефективність. Усереднення доларових витрат в ETF з невеликими сумами в доларах не завжди є практичним з цієї причини.
Заявлений по-різному, тоді як коефіцієнт витрат забирає однаковий шматок від кожної вкладеної суми в доларі, плата за брокерські послуги або комісія за фіксованою ставкою може взяти велику частину невеликих періодичних вкладень навіть у дисконтного брокера, який стягує лише фіксовану ставку 10 доларів на торг.
Розглянемо вплив торгових витрат на такі інвестиції:
- Для інвестицій у розмірі 25 доларів США з торговими витратами в розмірі 10 доларів США чистий капітал - після віднімання торгових витрат - становить 15 доларів. Відсоток ваших інвестицій, який зникає внаслідок торгових витрат, становить 40%. На інвестицію в розмірі 50 доларів США з торговими витратами 10 доларів чисті інвестиції - 40 доларів. Відсоток ваших інвестицій, який зникає внаслідок торгових витрат, становить 20%. На 100 доларів інвестицій з торговими витратами 10 доларів чисті інвестиції становлять 90 доларів. Відсоток вашої інвестиції, який зникає внаслідок торгових витрат, становить 10%. На інвестицію в розмірі 1000 доларів США з торговими витратами 10 доларів чисті інвестиції становлять 990 доларів. Відсоток ваших інвестицій, який зникає внаслідок торгових витрат, становить 1%.
Як бачимо, лише тоді, коли ви вкладаєте більше коштів - у більші одноразові суми, зменшується вплив торгових витрат від комісійних комісій. Мета усереднення вартості долара, однак, полягає в тому, щоб регулярно та частіше вкладати менші суми замість великих сум раз у раз. Зрозуміло, що в інвестування ETF, якщо суми, які ви регулярно вкладаєте, досить великі, комісійні посередницькі комісії можуть затьмарити переваги, отримані від усереднення в доларах.
Суть
ETF можуть бути чудовими засобами для усереднення вартості долара - до тих пір, поки усереднення вартості долара зроблено належним чином. Замість того, щоб часто інвестувати невеликі суми грошей, інвестори ETF можуть значно зменшити свої інвестиційні витрати, якщо вони вкладають більші суми рідше або інвестують через брокерські послуги, які пропонують без комісійних торгів.
У той час як усереднення вартості долара за допомогою ETF не є стратегією, яка працюватиме добре для всіх, це не означає, що це не варто. Як і всі інвестиційні стратегії, інвестори повинні зрозуміти, що вони купують та вартість інвестицій, перш ніж здавати свої гроші.
