Інвестування на міжнародному рівні часто було порадою для інвесторів, які прагнуть збільшити диверсифікацію та загальну віддачу свого портфеля. Переваги від диверсифікації досягаються за рахунок додавання низьких кореляційних активів міжнародних ринків, які слугують зниженню загального ризику портфеля. Однак, хоча переваги інвестицій на міжнародному рівні є загальновизнаними теоріями, багато інвесторів все ще вагаються з інвестиціями за кордон.
, ми обговоримо причини, чому це може бути так, і допоможемо виділити ключові проблеми для інвесторів, щоб вони могли прийняти більш обгрунтоване рішення.
Це три найбільші ризики, з якими стикаються міжнародні інвестори:
1. Вищі витрати на трансакцію
Ймовірно, найбільшим бар'єром для інвестицій на міжнародні ринки є трансакційні витрати. Хоча ми живемо у відносно глобалізованому та пов'язаному світі, витрати на трансакції все ще можуть сильно відрізнятися залежно від того, на який зовнішній ринок ви інвестуєте. Комісійні посередницькі комісії майже завжди вищі на міжнародних ринках, ніж внутрішні ставки.
Крім того, крім вищих брокерських комісій, часто виникають додаткові збори, які накопичуються вгорі, характерні для місцевого ринку, які можуть включати гербові збори, збори, податки, збори за кліринг та обмінні збори.
Як приклад, наводимо загальну інформацію про те, як може виглядати одна покупка акцій у Гонконзі американським інвестором на основі торгівлі:
| Тип плати | Гонорар |
| Брокерська комісія | 299 HK HK |
| Гербовий збір | 0, 1% |
| Торгові збори | 0, 005% |
| Плата за транзакцію | 0, 003% |
| ВСЬОГО | 299 HK + 0, 108% |
Крім того, якщо ви інвестуєте через менеджера фонду або професійного менеджера, ви також побачите більш високу структуру плати. Щоб стати обізнаним про зовнішній ринок до того моменту, коли менеджер може отримати хороший прибуток, процес передбачає витратити значну кількість часу та грошей на дослідження та аналіз.
Ці витрати часто включатимуть наймання аналітиків та дослідників, які знайомі з ринком, бухгалтерський досвід для зовнішньої фінансової звітності, збір даних та інші адміністративні послуги. Для інвесторів ці збори, як правило, відображаються у співвідношенні витрат на управління.
Один із способів мінімізувати трансакційні витрати на придбання іноземних акцій - через використання американських депозитарних квитанцій (АДР). АРС торгують на місцевих біржах США і їх, як правило, можна придбати з тими самими транзакційними витратами, що й інші акції, перелічені на біржах США. Слід зазначити, що хоча АРС виражені в доларах США, вони все ще піддаються коливанню валютних курсів, що може суттєво вплинути на його вартість. Зниження іноземної валюти відносно долара США призведе до зниження вартості АДР, тому в ADR є певна обережність.
(Докладніше див . Вступ до депозитарних розписок . )
2. Нестабільність валюти
Наступною проблемою для роздрібних інвесторів є сфера нестабільності валюти. Інвестуючи безпосередньо на закордонний ринок (а не через АДР), вам потрібно обміняти свою національну валюту (USD на американських інвесторів) на іноземну валюту за поточним курсом, щоб придбати іноземні акції. Якщо ви утримуєте іноземну акцію протягом року і продаєте її, вам доведеться конвертувати іноземну валюту назад в долари США за переважним курсом через рік. Саме невизначеність того, яким буде майбутній обмінний курс, лякає багатьох інвесторів. Крім того, оскільки значна частина ваших прибутків іноземних акцій буде впливати на прибуток валюти, інвестори, що інвестують на міжнародний рівень, повинні намагатися усунути цей ризик.
Рішення щодо зменшення цього валютного ризику, як, швидше за все, скаже вам будь-який фінансовий професіонал, полягає в тому, щоб просто захистити валютний вплив. Однак не багато роздрібних інвесторів знають, як захистити валютний ризик або які продукти використовувати. Існують такі інструменти, як ф'ючерси на валюту, опціони та форварди, які можна використовувати для хеджування цього ризику, але ці інструменти зазвичай занадто складні для звичайного інвестора. Крім того, одним із інструментів для захисту від впливу валюти, який може бути "зручнішим" для середнього інвестора, є валютний ETF. Це пояснюється їх хорошою ліквідністю, доступністю та відносною простотою.
(Якщо ви хочете навчитися механіці хеджування валютою ETF, див. Хедж проти ризику обміну валют з валютними ETF . )
3. Ризики ліквідності
Інший ризик, притаманний зовнішнім ринкам, особливо ринкам, що розвиваються, - це ризик ліквідності. Ризик ліквідності - це ризик не мати можливості продати свої акції досить швидко, як тільки буде введено замовлення на продаж. У попередній дискусії про валютний ризик ми розповіли, як можна усунути валютні ризики, проте звичайний інвестор зазвичай не може захистити себе від ризику ліквідності. Тому інвесторам слід приділяти особливу увагу іноземним інвестиціям, які є або можуть стати неліквідними до моменту, коли вони хочуть закрити свою позицію.
Крім того, існують деякі загальні способи оцінки ліквідності активу перед придбанням. Один із методів - просто спостерігати за поширенням активу з плином часу. Неліквідні активи матимуть ширший розкид між пропозиціями та пропозиціями щодо інших активів. Більш вузькі спреди і великий об'єм зазвичай вказують на підвищення ліквідності. Загалом ці основні заходи можуть допомогти вам створити картину ліквідності активу.
Нижня лінія
Інвестування в міжнародні акції часто є прекрасним способом урізноманітнити свій портфель та отримати потенційно більшу віддачу. Однак для пересічного інвестора орієнтація на міжнародні ринки може бути складним завданням, яке може бути загрожує проблемами. Розуміючи деякі основні ризики та бар'єри, що виникають на міжнародних ринках, інвестор може позиціонувати себе, щоб мінімізувати ці ризики.
Нарешті, інвестори стикаються з більш ніж лише цими трьома ризиками при інвестуванні за кордон, але знаючи ці ключові, ви почнете міцно виходити.
(Для додаткового читання також ознайомтеся з Going International . )
Порівняйте інвестиційні рахунки × Пропозиції, що відображаються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Інвестопедія отримує компенсацію. Опис постачальникаПов'язані статті
Інвестувати основи
Як уникнути ризику обмінного курсу
Міжнародні ринки
Інвестиції за межі ваших кордонів
Стратегія та освіта Forex
Дізнайтеся про торгівлю валютою за допомогою цього посібника для початківців з торгівлі форекс
Міжнародні ринки
6 способів інвестування в іноземні акції
Економіка
Коливання валют: як вони впливають на економіку
Брокери
Кращі брокери з міжнародної торгівлі
Посилання партнераПов'язані умови
Депозитарна квитанція: що кожен повинен знати Депозитарна квитанція (ДР) - це оборотний фінансовий інструмент, який випускається банком для представлення цінних паперів, що публічно торгуються іноземною компанією. детальніше Визначення Американської депозитарної акції (ADS) Американська депозитарна акція (ADS) - акціонерна частка, деномітована в доларах США, іноземної компанії, доступна на американській біржі. більше Міжнародне визначення інвестицій Міжнародне інвестування - це стратегія інвестування, яка передбачає вибір глобальних інвестиційних інструментів як частини інвестиційного портфеля. більше Диверсифікація Диверсифікація - це інвестиційний підхід, зокрема стратегія управління ризиками. Дотримуючись цієї теорії, портфель, що містить різноманітні активи, становить менший ризик і в кінцевому підсумку дає більший прибуток, ніж один холдинг лише декількох. більше Фіксований депозит в іноземній валюті (FCFD) Фіксований депозит в іноземній валюті (FCFD) - це фіксований інвестиційний інструмент, при якому грошова сума з визначеним строком та процентною ставкою здається в банк. більше Ефекти в іноземній валюті Ефекти в іноземній валюті - це приріст збитків від іноземних інвестицій через зміни відносної вартості активів, номінованих в іншій валюті. більше