Оскільки угода Qualcomm Inc. (QCOM) про купівлю NXP Semiconductors NV (NXPI) опускається в сторону, і виробник чіпів оголошує про програму викупу акцій на суму 30 мільярдів доларів, одна команда биків на вулиці переглядає свою тезу.
Аналітики компанії Cowen & Co. модернізували акції Qualcomm з ринку, перевершуючи свої результати, називаючи акцію «вимушеною покупкою» через цілий ряд факторів, включаючи розрахунки з Apple Inc. (AAPL) або Huawei, здійснення викупу, тяга з сусідніми продуктами до немобільної вертикалі та "потенційне вливання нових ідей в управління".
Вплив Apple на Qualcomm зараз "мінімальний"
"Кілька потенційних каталізаторів можуть розблокувати значну цінність у рамках франшизи Qualcomm", - написав Метью Рамсей Коуен у записці до клієнтів у понеділок, про що повідомляє CNBC. Посилаючись на покращений профіль ризику / винагороди, він збільшив цільову ціну на 12 місяців до 80 доларів з 64 доларів, що відображає 22% зростання з вівторка вранці. Торгуючи на 0, 5% на $ 65, 40, акції QCOM за минулий рік отримали 2, 2% (YTD) порівняно з 7% -ним зростанням S&P 500 за той же період.
"Qualcomm перебуває у вигідній переговорній позиції", коли він прямує до судових побачень з Apple перед Комісією з міжнародної торгівлі (ITC), пише аналітик, який очікує, що домовленості будуть досягнуті або з Apple, або з китайською Huawei Technologies, що триває в суді. "Вплив Apple на бізнес Qualcomm зараз мінімальний", - написав Рамсей. "Ми вважаємо, що загроза ризику / винагороди у нестандартному випадку патенту ITC щодо Qualcomm є несприятливим для Apple".
Коуен підняв свою оцінку прибутку на акцію в 2019 році на 20% до 5, 93 долара, щоб пояснити "1 мільярд доларів США при запланованих скороченнях витрат, розкручуванні підвищених юридичних витрат та потенціалі для вирішення суперечок між авторитетами Apple і Huawei для нижчого підрахунку акцій". Рамсей зазначив, що виробник мікросхем може досягти циклу EPS в 2020 році приблизно 8 доларів США, повністю щорічно фіксуючи фіскальний каталізатор 2019 року, і навіть у випадку ведмежого сценарію, 50-відсоткове урегулювання знижок у розмірі Apple, як повідомляє Benziga.
