Apple, незважаючи на свій початковий план виграти цифрові банківські війни шляхом витіснення основних гравців Mastercard (MA), Visa (V) та PayPal (PYPL), була змушена працювати над кожним із цих гігантів та іншими людьми як спосіб сприяння картці Apple платежі. Технологічний титан не мав іншого вибору, враховуючи вражаючі 11, 2 трлн доларів Visa за його глобальну мережу 54 мільйони торгових місць та 3, 3 мільярда карток. Досяжність Mastercard лише трохи менша. Три гегемоти цифрового банкінгу, звані MVP для Mastercard, Visa та PayPal, не лише перешкодили доступу Apple до простору цифрових платежів, але й за останні три роки суттєво перевершили FAANG. Ми розглянемо, що сталося, щоб Apple не домінувала в цьому просторі, що це означає і що далі.
Нижче наводиться підсумок ефективності акцій для найбільших імен цифрових платежів та акцій FAANG.
FAANGs будуть роздавлені Visa, Mastercard, PayPal (3 роки)
- + 154%: MVP (Mastercard, Visa, PayPal) + 127%: FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, батьківський алфавіт Google) + 38%: індекс S&P 500
Apple Cedes на MVP
Мобільний гаманець Apple, Apple Pay, запущений у жовтні 2014 року серед розмов про глобальну революцію платежів, згідно з детальним звітом Barron's. Apple, одна з найбільших світових компаній за ринковою вартістю, сподівалася домінувати в космосі. Однак рішення Apple про партнерство з Visa, Mastercard та American Express (AXP) фактично посилило потужність цих закулісних гігантів цифрових платежів. "Коли Apple Pay з'явилася, і вони вирішили використати існуючі рейки, це було досить гарним моментом раннього доказування" для попередньої моделі, згідно з повідомленням Джеймса Тірні, керівника директора з питань зосередженого зростання США в AllianceBernstein.
Apple Pay виявилася найбільш ефективною серед споживачів США, які складають основну частину 87 мільйонів користувачів за звіт Slate. Це залишає технологічний гігант значно позаду PayPal (210 мільйонів користувачів) та китайських конкурентів WeChat Pay та Alipay (1 мільярд комбінованих користувачів).
Що це означає для інвесторів
Однією з причин, через які компанії MVP так важко кинути виклик, є їх масштаби, посилені завдяки їхній величезній мережі торговців, споживачів та банків, а також регулюванню та безпеці, які не дають здивування навіть найбільшим технологічним компаніям. Аналітик Морган Стенлі Джеймс Фосетт пояснив, що "оскільки вони вже в масштабах, і вони перебувають на тій же кривій технології, що і Big Tech, немає ніякого способу ніколи їх недооцінювати". Visa та Mastercard в середньому беруть всього 0, 15% за кожну транзакцію картки, тоді як торговці вимагають 98%, а банки, які випускають близько 1, 5%. Модель спрацювала фантастично добре, оскільки Visa та Mastercard отримали 10, 7 мільярда та 5, 9 мільярдів доларів чистого доходу в минулому році за Баррона, а їхні ціни на акції в останні роки все частіше відображали це. Зоряне визнання бренду та довіра, стійкий похід до електронних платежів у всьому світі та зростаючий бізнес на ринок бізнесу (оцінюється в 120 трильйонів доларів за інший звіт Баррона), цим створеним компаніям дуже важко перемогти.
Що далі
Apple продовжує свої зусилля щодо розширення своєї бази, в першу чергу шляхом підвищення сумісності між установами та кредитними картками (зараз понад 2700 установ підтримують Apple Pay за шифер). Компанія також розширила послугу на нові країни та здійснила рівномірний платіж, останній через Apple Pay Cash, вбудований безпосередньо в додаток Messages.
