Що таке стеля?
У фінансах гранична межа є максимально дозволеним рівнем у фінансовій операції. Термін може застосовуватися до різних факторів, таких як процентні ставки, залишки за кредитами, періоди амортизації та ціни закупівлі.
Стелі часто використовуються для контролю ризиків, встановлюючи верхню межу розміру або вартості, яка можлива для певної транзакції.
Ключові вивезення
- Стелі - це верхні межі, які можна застосувати до різних аспектів фінансової операції. Вони зазвичай застосовуються до таких факторів, як процентні ставки, періоди амортизації або основний залишок позик. Стелі використовуються для контролю ризиків. Наприклад, з точки зору кредиторів, вони можуть використовуватися для контролю за ризиками дефолту боржниками.
Як працюють стелі
Існує багато видів стель, використовуваних на сучасних фінансових ринках. Поширеним прикладом є контроль орендної плати, який встановлює верхню межу або "стелю" на оренду, яку орендодавці можуть стягувати зі своїх орендарів. Інші поширені приклади включають верхні обмеження, встановлені банками щодо розміру або частоти електронних переказів коштів; максимальні процентні ставки, дозволені законодавством для споживчих кредитів; або найвища допустима ціна регульованої утиліти.
Стелі також часто використовуються у звітах про дослідження та прогнозах фінансових аналітиків. Наприклад, фінансові моделі, які прагнуть оцінити теперішню вартість та перспективи майбутнього зростання компанії, часто містять діапазони значень із максимальною межею, яка визначає верхню межу оціночної вартості компанії. Аналогічно, вони часто включаються як "оптимістичний" або "найкращий" сценарій в прогнози аналітиків щодо ретельно дотримуваних показників, таких як ціни на акції та орієнтовний прибуток на акцію (EPS).
Кредитні продукти із змінною процентною ставкою часто також включатимуть граничні розміри процентних ставок у своїх положеннях про позику. Відповідно до цих положень, процентні ставки дозволяються підвищуватися протягом усього терміну дії позики, але лише до заздалегідь визначеного максимального рівня. Аналогічно, ці угоди можуть також містити мінімальний відсотковий рівень або "підлогу", що захищає позикодавця від неконтрольованого зниження їхніх процентних доходів.
Іншим наступним прикладом максимальної межі у фінансах є граничний розмір боргу Сполучених Штатів, який є законодавчо встановленим лімітом загального розміру державного боргу. За останні десятиліття Конгрес мусив кілька разів піднімати межу боргу, щоб запобігти потенційному дефолту нації або стати делінквентним щодо своїх боргових зобов'язань.
Приклад реального світу стелі
Подібні, але менш гучні приклади можна знайти на ринку комерційних кредитів, де кредитні ліміти на запозичення також можуть бути використані для зменшення широких кредитних ризиків. Наприклад, у штатів та федеральних урядів можуть бути граничні розміри боргу, які реалізовуються на основі вимог щодо якості кредитів.
У певних ситуаціях окремі позичальники також можуть зіткнутися із встановленням меж у розмірі грошей, які вони можуть позичити. Одним із таких прикладів є зворотні іпотечні кредити, які мають регульовані граничні норми довічних надбавок для позичальників віком 62 років і старше.
