Оскільки хвилюються з приводу зростання рецесії в США, інвестори, які не хочуть ризикувати, намагаються обмежити їхні недоліки, повинні розглянути останні рекомендації Софі Хуйн, стратегії з перехресних активів Societe Generale. Вона розраховує, що США до 2 кварталу 2020 року опиняться в рецесії, і рекомендує три способи, щоб інвестори могли отримати значні прибутки, незважаючи на спад, згідно з доповіддю Business Business.
Ці три стратегії: купуйте акції в США, які мають істотне зростання дивідендів, скорочуйте індекс Nasdaq 100, купуючи акції на ринках, що розвиваються, і нахиляйте свої акції в США до великої шапки S&P 500, зменшуючи при цьому вплив малої шапки Russell 2000. Тим часом, зростаюча кількість провідних інвестиційних менеджерів у всьому світі перетворюється на оборону, на думку Банку Америки Мерріл Лінч, але стратеги цієї фірми вважають, що побоювання перекриті.
Ключові Takeawsys
- Стратег Societe Generale очікує легкого спаду в США до другого кварталу 2020 року. Вона має 3 рекомендації для інвесторів. Купуйте американські акції з високими і зростаючими дивідендами. Широкі акції великих технологій, замість цього купуйте акції на ринках, що розвиваються. ризик, пов'язаний з боргом.
Значення для інвесторів
Huynh встановив, що акції США, як правило, перевершують акції, що не є США, більше року після того, як Федеральний резерв розпочинає цикл зниження процентних ставок. Більше того, вона очікує, що зниження американських акцій буде обмежено програмою ФРС щодо зниження процентних ставок, особливо це стосується акцій, які виплачують щедрі та зростаючі дивіденди. Крім того, вона прогнозує, що наступний спад буде відносно легким, обмежуючи шкоду, яку він завдає цінам акцій.
Ще одним позитивом для виплати дивідендів американських акцій є те, що вони пропонують в середньому більш високу врожайність, ніж казначейські облігації США. Це повинно допомогти підтримати оцінку запасів, говорить Хайн. 10-річна казначейська відомість США наразі дає близько 1, 8%, тоді як індекс S&P 500 дає близько 1, 9%.
Однак кілька секторів S&P 500 дають значно кращі врожаї. Це енергоносії, 3, 5%, нерухомість, 3, 2%, комунальні послуги, 3, 1%, споживчі основні елементи, 2, 9%, послуги зв'язку 2, 3% та фінанси 2, 1% за даними S&P, цитованими дослідженнями Yardeni Research. Загальна середня врожайність S&P 500 значною мірою знижується інформаційними технологіями, 1, 4-відсотковий вихід яких є другим найнижчим.
Більше того, Хуйн розраховує, що великі запаси технологій зіткнуться зі збільшенням обертання вітрів до зростання прибутку від зростання регуляторної та політичної перевірки, а також від несприятливих нових правил оподаткування. Її сприйнятливість до великих технологій спонукає її рекомендувати скоротити інтенсивний індекс Nasdaq 100, в якому лише п'ять акцій FAANG разом складають близько 35% його вартості, в той час як ринок відстає за останній рік.
Інвестори все більше нервують щодо високомобільних компаній з низькою рейтинговою заборгованістю, і ці фірми частіше зустрічаються в Russell 2000, ніж у S&P 500, зазначає Хуйн. "Сумніви щодо впливу послаблення центральним банком на реальну економіку та / або побоювання неліквідності викликали більшу диференціацію в межах ризикованих активів", - сказала вона BI.
Попереду
Вибір акцій просто на основі дивідендної прибутковості має велику потенційну проблему. Пропозиція стабільно високого врожаю може бути результатом подорожчання ціни за ціною. Наприклад, за поточний рік до кінця серпня S&P 500 отримав загальну віддачу, включаючи дивіденди, 18, 3%, тоді як провідний ETF, який зосередився на акціях з високою дохідністю дивідендів, повернув лише 12, 1%, зазначає Баррон.
Ціннісні запаси, які, як правило, пропонують перевищення середньої врожайності, перевищили результати останніх тижнів. Однак стратегія, орієнтована на дивіденди, може бути меншою, якщо ця ротація знову зміниться, застерігає Баррон.
