Зміст
- Види похідних
- Чотири шляхи до бічної кар'єри
- 1. Продажі
- 2. Торгівля
- 3. Аналітика
- 4. Бек-офіс
- На кого працювати
- Освіта
- Робочий світ
- Успіх на ринку деривативів
- Суть
Термін "похідна" охоплює велику територію. Технічно похідні отримують свою назву, оскільки вони отримують свою цінність від інструменту, на якому вони засновані. Вони включають свопи, ф'ючерси та опціони. Цей ринок оцінювався приблизно в 1, 2 квадратних мільйонів доларів, що надає широкі можливості для професіоналів з фінансів. Давайте подивимось на ринок деривативів з точки зору того, хто може розглянути тут кар’єрні можливості.
Види похідних
Деривативними інструментами можна торгувати або на біржі, наприклад, в Чиказькій товарній біржі, або поза біржовим продажем на дилерському ринку. Далі наведено зразок типу похідних, з якими ви часто стикаєтесь:
- Деривативи власного капіталу часто асоціюються з ф'ючерсними контрактами за різними індексами, такими як S&P 500, Nasdaq, FTSE (Великобританія), CAC (Франція) або DAX (Німеччина). Деривативи боргових / процентних ставок будуть комплексом казначейства в Чиказькій торговій раді. або казначейські векселі, євродолари та процентні свопи на Чиказькій товарній біржі. Контракти на процентні свопи та кредитні деривативи також торгуються без торгів на дилерському ринку. Деривативи іноземних бірж часто є найпопулярнішими торговими можливостями, і, як зазначено вище, можна торгувати або ф'ючерсними контрактами на Чиказькій товарній біржі, або позабіржовий продаж на ринку дилерів. Фізичні похідні товари найчастіше - це ф'ючерсні контракти сільськогосподарського виробництва та останнім часом ф'ючерсні контракти на енергоносії. Опціонерні контракти торгуються на всьому, що ви можете уявити, від запасів готівки до ф'ючерсних контрактів.
Чотири шляхи до бічної кар'єри
Люди поза бізнесом мають безліч помилок щодо робочих місць та шляхів кар'єри, доступних їм на стороні продажу інвестиційного бізнесу. Як правило, є чотири майданчики, на яких можна почати:
1. Продажі
Громадськість найбільше знайома з продавцями чи брокерами. Продавці несуть відповідальність за залучення клієнтів (та їхніх активів) та здійснення операцій з їх бізнесом. Продавцям не платять, щоб бути гуруми ринку чи пророками, хоча це, безумовно, допомагає, якщо ви можете орієнтувати своїх клієнтів на прийняття хороших рішень. У межах функції продажу є дві дуже широкі категорії: роздрібна та інституційна.
Роздрібна торгівля
Типовий клієнт роздрібних деривативів майже напевно є умоглядним рахунком. На цих рахунках інвестори розміщують торги (як правило, у ф'ючерсних контрактах) з єдиною метою отримання капітального прибутку на своїх позиціях. Коефіцієнт вигорання досить високий, тому постійне клопотання про нових клієнтів є основою роботи.
Інституційна
Інституційні рахунки майже завжди використовують похідні інструменти для хеджування позиції у відповідному грошовому забезпеченні. Наслідком цього є те, що, хоча складніше завоювати свій бізнес, у цих клієнтів, як правило, значно триваліший термін роботи.
2. Торгівля
Трейдери - це люди, які торгують фактичним інструментом, будь то без продажу або на біржовому майданчику. Торговці несуть відповідальність за "створення ринку". Це означає робити конкурентні ставки (якщо клієнт продає) або пропозиції (якщо клієнт купує). Торговці часто мають інвентаризацію позицій, щоб зробити ліквідним ринок для клієнтів.
3. Аналітика
Аналітики - це люди, які прогнозують майбутні події або аналізують поточні на предмет їх впливу на ринки. Напевно, ви бачили звіти про дослідження будь-якої кількості позицій від облігацій або акцій до іноземних валют чи фізичних товарів, а також подальший прогноз аналітиків щодо можливих результатів та взаємодії між різними секторами ринків.
4. Бек-офіс
Люди, що працюють в офісах, включають усіх, від співробітників служби контролю до бухгалтерів. Ваш тип особистості визначатиме, яка посада вам найбільше подобається. Люди на цих посадах, хоча і мають подібну освіту, мають дуже різний психологічний склад. Наскільки екстровертований, інтровертний і церебральний ви граєте вирішальну роль у тому, яке становище вам найбільше підходить і може бути запропоноване вам.
На кого працювати
З розмиттям ліній між інвестиційними комерційними банками ваші варіанти значні; вона більш-менш зводиться до вибору того, яка корпоративна культура вам найбільше підходить. Розглянемо наступне як лише невеликий зразок:
Основні банки: Кожен великий банк грошових центрів, вітчизняний чи іноземний, має торговий стіл та дочірнє підприємство інвестиційного банку. Наприклад, Citibank володіє тим, що раніше було братом Salomon, крім власних торгових можливостей. Основні гравці Канади, Великобританії, Франції, Німеччини, Японії та Голландії також є основними гравцями.
Регіональні банки: Окрім великих банків, менші регіональні банки вступили у гру деривативів.
Основні інвестиційні банки та брокери-дилери: Є багато компаній, але кілька прикладів - Goldman Sachs, Merrill Lynch та Morgan Stanley. Вони більші і менше залежать від вашої індивідуальної думки. Вони також дають вам більший доступ до великих компаній та клієнтів.
Регіональні брокери-дилери: Розмір фірми, яку ви обрали, впливатиме на ваше робоче середовище, роботу, яку ви виконуєте, та рівень підтримки та незалежність, яку ви надаєте. На цих посадах регіональних брокерів-дилерів ви будете мати більшу індивідуальну відповідальність, ніж у Merrill Lynch, але менше, ніж на посаді самозайнятої особи.
Торговці ф'ючерсних комісій (FCM): Ці організації, як правило, зосереджуються на роздрібних рахунках. Вони можуть працювати на себе або на організацію і можуть обробляти ф'ючерсні контракти для клієнтів і пропонувати їм кредит на придбання ф'ючерсних контрактів. Через підвищені нормативні вимоги кількість FCM зменшилася з 2010 року.
Самозайнятість як член біржі та незалежний торговець: офіційних освітніх вимог для цієї посади немає, але ви повинні мати належну ліцензію. Ви також повинні знати, що біржі надають все більше уваги маркетингу наверх на відміну від торгівлі ямами, тому, якщо ви працюєте самостійно на торговому майданчику, може виникнути безліч угод, до яких ви не матимете доступу, через що ваші клієнти можуть поставити на себе недолік.
Освіта
Переважна більшість брокерів, трейдерів та аналітиків мають бізнес-освіту. Ступінь бакалавра в бізнесі майже універсальні, а ступінь магістра в бізнесі стає все більш звичною. Загалом, якщо ви плануєте вступити у великий інституційний бізнес із великим інвестиційним чи комерційним банком, це, безсумнівно, вимагатиме MBA і частіше за все - школу Ivy League. Анекдот на Уолл-стріт - освіта в Лізі Плюща - це як "картка профспілки".
Робочий світ
Якщо припустити, що ви працюєте на сторону продажу, ваш рівень залучення до ринків деривативів залежить від розміру фірми, її профілю ризику (або схильності до ризику або позиційного ризику) і типу клієнта, якого ви охоплюєте. Деякі фірми більш спеціалізовані за продуктом чи типом клієнта, інші - дуже загальними. Деякі фірми обмежать вас біржовими деривативами, такими як ф'ючерси та опціони, а інші зосереджуються на біржових або дилерських деривативах. Це тип бізнесу, до якого не можна підготувати школу. Таким чином, дуже часто зустрічається те, що потрапивши в поле, ви опинитесь до певного аспекту чи спеціальності. Це може бути що завгодно, від ф'ючерсів на сиру нафту до процентних свопів.
Після того, як ви наймете на роботу, ви пройдете навчання на ринках цінних паперів та деривативів, і вам буде потрібно пройти тест на отримання ліцензії на практику. Наприклад, у США вам доведеться пройти те, що відомо як серія 7 для загальних цінних паперів та серія 3 для похідних. Але справжня освіта починається після того, як ви отримаєте свій стіл і почнете приймати клієнтів.
Успіх на ринку деривативів
Хоча брокери, як правило, припускають, що інвесторів найбільше турбує заробіток, багато інвесторів мають справу з конкретним брокером, оскільки їм подобається та довіряє людині.
Ринки та продукція, що пропонується, постійно розвиваються, і ця концепція залишається фундаментальною частиною роботи брокера. Тому справжнім продуктом є рівень обслуговування клієнтів та якість консультацій. Незалежно від роздрібної торгівлі чи інституцій, ваші клієнти будуть мати справу з вами, якщо вони вас знають, люблять вас і довіряють вам. Основне правило в інвестиційному бізнесі: "Знай свого клієнта".
Суть
Ринок деривативів пропонує деякі унікальні можливості для шукачів кар'єри, не останньою з яких є зростаючий інтерес до цих цінних паперів та їх складність. Якщо ви сподіваєтесь працювати на цьому ринку, пам’ятайте, що, як і більшість робочих місць у галузі фінансів, потрібна освіта, амбіції та довгі години, щоб піднятися до вершини.
(Детальніше про те, як прочитати, див.: Варіанти фінансової кар'єри для професіоналів .)
