Фінансова криза 2008 року була спричинена надмірною кількістю кредитів на доплату, які фільтрувались через структуровані продукти із замовчуванням, що призводило до великих втрат для банків. Завдяки Закону Додда-Франка 2010 року, який збільшив стандарти кредитування та вимоги щодо достатності капіталу в банках, подальша фінансова криза та спад із подібними кредитними каталізаторами, швидше за все, не відбудуться. Однак, хоча Сполучені Штати сильно відскочили від розпалу фінансової кризи 2008 року, спад світових ринків все ще може викликати занепокоєння.
Світовий ВВП
Якщо дивитися на поточний рівень ВВП світового ринку, ваги ринків, що розвиваються, значно зросли з епохи фінансової кризи. Китай, одна з найбільших країн, що розвиваються, значно збільшив свій ВВП порівняно зі світовими ринками. З 2005 року ВВП Китаю у відсотках до світового ВВП збільшився з 5% до 17%, і як результат, інвестиції США в країну зросли. Таким чином, макроподія з Китаю, яка спричинить масштабні втрати у вкладених США районах, може призвести до нового спаду. Рецесія, спричинена спеціально Китаєм, також може мати негативні наслідки як для внутрішньої, так і для міжнародної нерухомості, а також для ринку акцій США. Хоча спад може бути негативним для нинішньої економіки, це не означає конкретно, що може статися крах. Таким чином, інвестори повинні бути обережними та готовими до потенційних змін у напрямку ринку, маючи ліквідні активи для хеджування та захисту від ризику зниження.
Продаж на внутрішньому ринку
У США інвестори уважно стежать за економікою Китаю. Зовсім недавно, у червні 2016 року, країна повідомила про очікуване зростання ВВП на 6, 8%; однак зростання ВВП слід уважно розглядати як каталізатор, що має високий потенціал для спричинення спаду в Сполучених Штатах, особливо тому, що зростання ВВП в США не був особливо сприятливим в останні квартали. Найновіший показник показника ВВП Америки станом на перший квартал 2016 року свідчить про зростання ВВП за сезонно скоригованою річною ставкою 0, 8%. Інші заходи ринкової стабільності Китаю, такі як оцінка валюти та надлишкова пропозиція нерухомості, також викликають занепокоєння з рецесійним ризиком.
Захист від рецесії на ринку США
Виявляючи та захищаючи рецесію на ринку Сполучених Штатів, спричинену макроподією на ринках, що розвиваються, інвесторам слід уважно спостерігати за провідними каталізаторами, зазначеними вище, включаючи ВВП, оцінку валюти та ринки нерухомості, які всі сильно впливають на оцінки ринків акцій, що розвиваються, що розвиваються.. Якщо негативні звіти надходять з ринків, що розвиваються, і, зокрема, з Китаю, який має найвищий ВВП країн, що розвиваються, то такі явища можуть призвести до ринкових втрат і вимагати переходу активів у безпечні притулки та стратегії хеджування.
Потенційний рецесійний сценарій, викликаний ринками, що розвиваються, що може призвести до втрат, може бути захищений найбільш безпечно і легко шляхом переміщення активів високого ризику в безпечні притулки. Безпечні притулки включають захищені цінні папери, що зберігаються від інфляції казначейства, державні облігації Сполучених Штатів та корпоративні облігації США компаній високої якості.
Друга стратегія захисту та потенційної вигоди від збитків, понесених макроподією, що виникає на ринку, - це парна торгівля, яка передбачає придбання внутрішньо орієнтованих ETF, таких як SPDR S&P Mid-Cap 400 ETF (NYSEARCA: MDY) та короткочасний продаж країн, специфічні ETF, що розвиваються, такі як Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China ETF (NYSEARCA: ASHR).
Інші потенційні стратегії включають в себе односторонню коротку позицію щодо конкретної країни чи індексу ринків, що розвиваються. Одним із таких прикладів є скорочення ETS з ринковими ринками, що захищаються від валюти iShares, ETF (NYSEARCA: HEEM) для захисту від валютного ризику. Інший варіант може включати в себе короткий продаж лише індексу через пут опціони на iShares MSCI Emerging Markets ETF (NYSEARCA: EEM).
Загалом, ринкові спади різняться з різних причин і були викликані численними каталізаторами. Мало ймовірно, що наступна рецесія на ринку буде спричинена кредитуванням із дотриманням кредитів. Однак зміна глобальної економіки, частково наслідком фінансової кризи 2008 року, може призвести до різних рецесійних факторів. Тому інвесторам слід обережно усвідомлювати світові ринки, зокрема, зростаюче виробництво на ринках, що розвиваються. Негативні каталізатори в цих країнах можуть призвести до нової рецесії та подальшого спаду ринку, про що інвестори повинні бути обережно обізнані та готові до стратегій зменшення збитків.
