Макросередовище стає все складнішим для запасів, що мають ознаки світового економічного уповільнення, що частково є наслідком торгових конфліктів та інших геополітичних невизначеностей. Велика довжина нинішнього ринку биків викликає занепокоєння багатьох спостерігачів. "Минуло дев'ять років. Ми повинні наближатись до кінця цього", - розповів Ендрю Слімон, старший менеджер портфеля Morgan Stanley, журнал Fortune.
Тим часом Том Хенкок, менеджер Фонду якості з ГМО в $ 6, 8 млрд, сказав: "Ми шукаємо компанії, на які ми впевнені, що пережили фінансову кризу, а не ми прогнозуємо її". Він додав: "Це довгостроковий вид безпеки".
Після консультацій з різними професіоналами з інвестицій, у тому числі цитованими вище, Fortune визначила 30 акцій, які мають випереджати 2019 рік, чи буде ринок рухатися вгору чи вниз. У попередній статті про Інвестопедію було розглянуто п'ять акцій цього звіту. Ось ще п’ять:
- Compagnie de Saint-Gobain SA (CODYY): Промислові матеріалиIllumina Inc. (ILMN): Біотехнологія та охорона здоров'яMelco Resorts & Entertainment Ltd. (MLCO): Gaming & TravelMerck & Co. Inc. (MRK): Health CareTD Ameritrade Holding Corp. (AMTD): Фінансові послуги
Значення для інвесторів
На цій пізній стадії економічного розширення знайти компанії з високими темпами зростання стає все складніше. Тим часом, зазначає Fortune, інвестори, які не мають ризику, виявляють, що багато традиційні оборонні акції з високими дивідендами зараз здаються дорогими або мають негативну експозицію до підвищення тарифів.
Compagnie de Saint-Gobain - це французький конгломерат будівельних матеріалів, який має можливість вирощувати, за словами Сайри Малік, керівника глобальних акцій Nuveen. Компанія отримує лише 13% своїх продажів у Північній Америці, і, отже, сповільнення ринку житла мало наслідків для її нижньої межі. Тим часом, європейська галузь нерухомості не заважає зростанню іпотечних ставок, принаймні поки що, і половина продажів компанії пов'язана з реконструкцією, а не новим будівництвом, каже вона.
Illumina має віртуальну монополію на машинах секвенування генів і розробляє новіші моделі, які швидше і дешевше використовувати. Тим часом застосування генетики стає все більш важливим у діагностиці та лікуванні хвороби, а також може допомогти зменшити медичні витрати. "Застосування цієї технології може бути набагато ширшим, ніж вони думали, що вона стає все дешевшою і дешевшою", - каже "Фортуна" Том Слейтер, керівник американських акцій компанії Baillie Gifford. Прогнозований приріст середньорічного заробітку становить близько 20% протягом наступних трьох-п'яти років.
Курорти Мелько, що базуються в Гонконзі, є оператором казино. Малик зауважує, що китайські споживачі зараз переповнені готівкою внаслідок фіскального стимулу уряду, і вона вважає, що "Мелко переросте весь ігровий сектор Макао", як цитує Fortune. Інші речі, які подобаються: P / E 20, 3, 6% дивіденду та програма викупу акцій.
Мерк - відомий фармацевтичний гігант з новим методом імунотерапії, Кейтруда, який має всі складові блокбастера, за словами Марка Пінто, менеджера з управління портфелем Януса Хендерсона. Компанія, схоже, готова виграти схвалення FDA щодо використання проти різних видів раку, що, як вважає Пінто, допоможе подолати тиск, щоб знизити ціну, а також збільшивши кількість пацієнтів, які приймають його. Йому також подобається 3% дивіденду.
TD Ameritrade - це провідне інтернет-брокерство з дисконтними цінними паперами, і Пінто зазначає, що його прибутковість зростає разом з процентними ставками. Він також зауважує, що придбання Scottrade - це додаткова вартість, і очікує більше об'єднань у майбутньому.
Попереду
Хоча Fortune представляє свій перелік з 30 акцій як головний вибір на 2019 рік, чи переважають ринкові умови бика чи ведмедя, інвесторам слід знати, що окремим акціям завжди важко підняти прилив несприятливих економічних чи ринкових умов. Зокрема, торговельні та тарифні конфлікти 2018 року далеко не вирішені, і існує велика ймовірність, що вони можуть погіршитися у 2019 році.
Malik Nuveen зізнається, що Китай "стоїть прямо перед очима бурі, коли справа доходить до торгових переговорів", і Хенкок Фонд якості ГМО уникає компаній, що базуються на материковому Китаї саме з цієї причини. Тим часом, економічне зростання єврозони зараз відбувається найповільнішими темпами з 2014 року, повідомляє Trading Economics, що затьмарює картину для Сен-Гобена.
Сігналы абмеркавання
