Вибір, коли продавати акції, може бути складним завданням. Це особливо важко, тому що для більшості торговців важко відокремити свої емоції від своїх торгів. Дві людські емоції, які, як правило, впливають на більшість торговців щодо продажу акцій, - це жадібність і страх жалю. Здатність керувати цими емоціями є запорукою стати успішним трейдером.
Наприклад, багато інвесторів не продають, коли акції подорожчали на 10% до 20%, оскільки вони не хочуть пропускати більше прибутку, якщо акції стріляють на Місяць. Це пов’язано з їх жадібністю та надією, що акції, які вони вибрали, стануть ще більшим переможцем. З іншого боку, якщо акції впали на 10% до 20%, хороша більшість інвесторів все ще не продаватимуться через страх жалю. Якщо вони продадуть, а акції значно підскочать, вони будуть бити ногами і шкодувати про свої дії.
Отже, коли ви повинні продати свій запас? Це принципове питання, з яким постійно борються інвестори. Потрібно зняти емоцію з торгових рішень. На щастя, деякі часто використовувані методи можуть допомогти інвестору зробити процес максимально механічним., ми розглянемо кілька стратегій, які допоможуть вирішити, коли продати свій запас.
Продаж на рівні оцінки
Перша категорія продажу, яку ми розглянемо, називається продажем на рівні оцінки. У стратегії продажу рівня оцінювання інвестор продаватиме акції, як тільки він досягне певної цілі оцінки чи діапазону. В якості основи можуть бути використані численні показники оцінки, але деякі поширені - співвідношення ціна / прибуток (P / E), ціна до книги (P / B) та ціна до продажу (P / S). Такий підхід популярний серед інвесторів, які купують цінні папери, які купують акції, які недооцінені. Це може бути прекрасним сигналом для продажу, коли запас стає завищеним на основі певних показників оцінки.
Як ілюстрацію цього методу, припустимо, інвестор тримає акції у Wal-Mart, які вони купували, коли співвідношення P / E становило близько 13-кратного заробітку. Торговець розглядає історичну оцінку запасів Wal-Mart і бачить, що середня п’ятирічна P / E становить 15, 8. Виходячи з цього, трейдер міг визначитися з ціллю продажу в 15, 8-кратному розмірі заробітку як фіксований сигнал продажу. Тож трейдер використав розумну гіпотезу, щоб зняти емоцію з прийняття рішення.
Можливість-вартість Продаж
Наступний, який ми розглянемо, називається продажем за можливістю. У цьому методі інвестору належить портфель акцій і він продає акції, коли з'явиться краща можливість. Для цього потрібен постійний моніторинг, дослідження та аналіз як вашого портфеля, так і потенційних нових запасів. Як тільки буде виявлено кращу потенційну інвестицію, інвестор зменшить або усуне позицію в поточному холдингу, який, як очікується, не буде робити, а також нові акції на основі коригування ризику.
Погіршують-основи продають
Правило продажу, що погіршується, призведе до продажу акцій, якщо певні основи фінансової звітності компанії опускаються нижче певного рівня. Ця стратегія продажу схожа з можливістю продажу за можливістю в тому сенсі, що запас, проданий за допомогою попередньої стратегії, певно погіршився. Виходячи з рішення про продаж на погіршенні основи, багато торговців зосереджуватимуться переважно на звіті про баланс з акцентом на коефіцієнти ліквідності та покриття.
Наприклад, припустимо, що інвестору належить запас комунальної компанії, який виплачує відносно високий і стабільний дивіденд. Інвестор тримає акції в основному через свою відносну безпеку та прибутковість дивідендів. Крім того, коли інвестор купив акцію, його відношення боргу до власного капіталу становило близько 1, 0, а його поточне відношення становило близько 1, 4.
У цій ситуації може бути встановлено правило торгівлі, щоб інвестор продав акції, якщо співвідношення боргу / власного капіталу зросте понад 1, 50 або якщо поточне співвідношення колись впаде нижче 1, 0. Якщо основи компанії погіршиться до цих рівнів - таким чином загрожуючи дивіденду та безпеці - ця стратегія буде сигналізувати інвестору про продаж акцій.
Продаж за зниженою вартістю та за першою ціною
Стратегія продажу за зниженою вартістю - це ще один метод, заснований на правилах, який ініціює продаж на основі суми, тобто відсотків, яку ви готові втратити. Наприклад, коли інвестор купує акції, він може вирішити, що якщо запас впаде 10% від місця його придбання, він буде продавати.
Подібно до стратегії зниження собівартості, стратегія перевищення вартості призведе до продажу акцій, якщо акції підняться на певний відсоток. Як методи зменшення собівартості, так і способи збільшення собівартості, по суті, є запобіжним заходом, який захистить довірителя інвестора або зафіксує певну суму прибутку. Ключовим у цьому підході є вибір відповідного відсотка, який ініціює розпродаж, враховуючи історичну мінливість акцій та суму, яку ви були б готові втратити.
Продаж цільової ціни
Нижня лінія
Навчитися приймати збитки від своїх інвестицій - одна з найскладніших речей, що потрібно зробити при інвестуванні. Часто те, що робить інвесторів успішними, це не лише їх здатність вибирати виграшні акції, але й їхня здатність продавати акції в потрібний час. Ці поширені методи можуть допомогти інвесторам вирішити, коли продати акції. (Детальніше про те, як прочитати, див. "Як продати акції у вашій компанії")
