Ринок старого бика не був доброзичливим до акцій компаній, що управляють активами, в цьому році деякі провідні імена зазнали двозначного зниження цін. До нездужання сприяють слабкий приплив нових грошей та зменшення тиску на доходи, що частково спричинене зростаючою популярністю пасивних ETF з низькою платою, повідомляє Barron. Оцінки знизилися, а дивідендна дохідність зросла до такої точки, що ці провідні гравці зараз виглядають привабливо: Alliance Bernstein Holding LP (AB), BlackRock Inc. (BLK), Franklin Resources Inc. (BEN), Invesco Ltd. (IVZ), Legg Mason Inc. (LM) та T. Rowe Price Group Inc. (TROW), згідно Barron's.
Похмура ефективність цих акцій може швидко змінитися. Крейг Зігенталер, аналітик компанії Credit Suisse, зауважує, що, як група, акції управління активами зараз перебувають на найнижчій оцінці щодо широкого фондового ринку з 1990-х років. Крім того, сповільнення зростання пасивного інвестування та посилення активності злиття серед цих фірм є потенційними рушіями для широкого відновлення акцій управління активами, за Барроном.
Великий потенціал вгору
Виходячи із середніх цінових цілей, встановлених аналітиками власного капіталу, очікується, що три з цих акцій опублікують двоцифровий прибуток від поточних цін. Використовуючи дані Yahoo Finance, ці прогнозовані прибутки до цільових показників становлять: BlackRock, 16%; Інвеско, 24%; та Легг Мейсон, 22%.
| Запас | Вперед P / E | Вихід дивідендів |
| АльянсБернштейн | 11.5 | 8, 94% |
| BlackRock | 16.7 | 2, 34% |
| Franklin Resources | 10.3 | 2, 89% |
| Інвеско | 8.8 | 4, 68% |
| Легг Мейсон | 8.9 | 3, 36% |
| Т. Роу Прайс | 15.6 | 2, 38% |
Зігенталер значно бичіший, ніж консенсус щодо BlackRock, Invesco та T. Rowe Price, його цінові цілі передбачають відповідні надходження в 40%, 50% та 27% за Баррона.
Нижче ми детальніше розглянемо BlackRock та Invesco, які швидко розвиваються на ключових ринках.
BlackRock
Баррон вказує, що BlackRock може бути найкраще керованою компанією в галузі управління активами. Колос з 6 трлн доларів під управлінням, його продукція iShares захопила близько 40% усіх активів, вкладених в ETF, що приблизно вдвічі перевищує частку ринку другого Vanguard. Компанія прогнозує подвоєння ринку ETF до 2023 року і розширюється в інші прибуткові ніші галузі управління активами, за Барроном.
Siegenthaler проектує вище середнього рівня органічного зростання для BlackRock, і розраховує, що ринок нагородить це розширенням передового P / E до 20 разів у 2020 році. Він також зазначає, що BlackRock має постійну програму викупу акцій, яка допомагає підвищити ціну акцій.
Інвеско
Міцна прибутковість дивідендів Invesco, що перевищує 4%, виглядає безпечно для Barron, оскільки поточна виплата становить менше половини прогнозованого заробітку на 2018 рік. На думку Баррона, Invesco є четвертим за величиною гравцем на загальному ринку ETF та "близьким другом до iShares" у розумних бета-ETF, які використовують основи бізнесу для вибору акцій для цих портфелів.
Компанія пропонує географічну диверсифікацію, отримуючи 40% свого доходу за межами США, і розробила платформу, яку інші фірми з фінансових послуг можуть використовувати для створення недорогих робото-консультантів для своїх клієнтів, ще одна зростаюча тенденція в управлінні активами. "Siegenthaler" передбачає розширення прибуткового періоду до 11 разів до 2020 року.
Фактор Амазонки
Згідно з дослідженнями філії AllianceBernstein Sanford C. Bernstein & Co., Amazon.com Inc. (AMZN) «добре підходить» для потенційного вступу в бізнес з управління активами, враховуючи його величезну базу клієнтів та сильну присутність в Інтернеті. Замість того, щоб створити або придбати власну компанію з управління фондами, Amazon, швидше за все, стане дистриб'ютором коштів, на думку аналітиків. (Докладніше див. Також: "Добре розміщений" Amazon для порушення галузі управління активами: Бернштейн .)
Порівняйте інвестиційні рахунки × Пропозиції, що відображаються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Інвестопедія отримує компенсацію. Опис постачальникаПов'язані статті
Топ ETF
Хто такі гіганти ETF?
Основи ETF
5 найкращих ETF з альтернативної енергії до 2020 року
ETF
Як Стейт-Стріт міг відвоювати трон ETF
Профілі компанії
Як Amazon перевершує FAANG
Топ запасів
Перші 5 акціонерів Alibaba
Автоматизоване інвестування
E * TRADE Основні портфелі проти TD Ameritrade Essential Portfolios
Посилання партнераПов'язані умови
Визначення взаємного фонду Взаємний фонд - це тип інвестиційного механізму, що складається з портфеля акцій, облігацій чи інших цінних паперів, який контролює професійний менеджер грошей. більше Маржа прибутку Прибуткова маржа вимірює ступінь, в якій компанія або підприємницька діяльність заробляє гроші. Він представляє, який відсоток продажів перетворився на прибуток. докладніше Коефіцієнти витрат та витрат на коефіцієнти витрат (ER), також іноді відомий як коефіцієнт витрат управління (MER), вимірюють, яка частина активів фонду використовується на адміністративні та інші операційні витрати. більше Інвестиції у вартість: Як інвестувати як Воррен Баффет Цінність інвесторів, таких як Уоррен Баффет, вибирають занижені ціни на акції, менші за їх внутрішню балансову вартість, які мають довгостроковий потенціал. більше Тисячоліття: Фінанси, інвестиції та пенсія Вивчіть основи того, що потрібно знати тисячоліття про фінанси, інвестиції та пенсію. більше Дешеві акції Дешеві акції відносяться до нагород власного капіталу, виданих працівникам до публічного розміщення акцій за вартістю, меншою за справедливу вартість акцій IPO. більше