Наразі урядові документи Сполучених Штатів не дають мало, якщо такі є, прибутковість. Адекватна грошово-кредитна політика на тлі фінансової кризи, яка спіткала США та світ у пізнішій частині 2000-х, мала поставити економіку на ноги. Прогрес відчутний, але повільний. Ощадні покупці, що придбали казначейські векселі (ОВДП), векселі та облігації, не мають кредитного ризику - і мало іншого з цього приводу (результати останніх аукціонів ОВДП дають прибутковість шестимісячного паперу приблизно на рівні 0, 10%).
Безпечна безпека на зовнішніх фондових ринках
Закордонні державні цінні папери
Деякі інвестори прагнули придбати окремі іноземні державні облігації (або державний борг), прагнучи отримати більший дохід. Коли уряд випускає облігації, він позичає гроші і стає боржником. Інвесторами, які купують ці облігації, є урядові кредитори або кредитори. Особи, які планують придбати державні облігації, повинні розуміти ризики вкладення облігацій в цілому та, зокрема, іноземних державних облігацій.
Ризик
Облігації підлягають процентному ризику. Процентні ставки та ціни на облігації обернено взаємопов'язані. Коли один піднімається вгору, другий падає вниз. Це може не мати значення, якщо інвестор купує та тримає облігацію до погашення. У цьому випадку він збирає заплановані купонні платежі та отримує номінал, коли облігація погашається.
Іноземні державні облігації також можуть піддаватися кредитному ризику. Чи має уряд ресурси для виконання своїх зобов'язань? Чи фінансуються (неправильно)? Приклад Греції є таким, що можна сказати, як і де завгодно - вищевикладені міркування вказують на постійну можливість дефолту. У цьому випадку більша прибутковість відображає статус "мотлоху" облігацій, є наслідком каральним, болісним для боржника та сумнівної вигодою для власників облігацій.
Більше того, державні облігації вразливі до політичного ризику. Хоча уряди не обов'язково припиняють свою діяльність, нестабільність може призвести до зміни режиму, що може вплинути на те, наскільки тимчасовий або новий уряд може оплатити свої рахунки.
Державні облігації несуть економічний ризик. Фіскальна політика уряду, (не) належне використання її природних ресурсів, якщо такі є, та прибуток на поточному рахунку - все це залежить від того, наскільки вона відповідає своїм обов'язкам. Ці фактори, у свою чергу, впливають на дохідність облігацій.
Крім того, валютний ризик може вплинути на вартість державних облігацій. Якщо інвестор веде рахунок у доларах, їх сила чи слабкість щодо валюти, в якій номіновані облігації, можуть вплинути на загальну віддачу (підвищення доходу та ціни). Пом'якшення валютного ризику шляхом хеджування може негативно вплинути на прибуток.
Міркування
Тільки ці декілька міркувань змушують аналіз та купівлю окремих іноземних облігацій перевищувати кен або можливості більшості окремих інвесторів. Крім того, можливо, доведеться зіткнутися з проблемою створення офшорного рахунку, і, як правило, потрібно буде вкласти принаймні еквівалент 100 000 доларів в іноземній валюті. Оскільки іноземний папір торгує рідше, розкид між пропозиціями та пропозиціями великий (різниця між тим, що посередник платить за придбання облігацій, і ціною, за яку вони продають їх інвестору). Така діяльність тягне за собою і збори, і податкові наслідки. На відміну від придбання казначейських цінних паперів США безпосередньо, це складно; індивідуальний інвестор повинен виконувати домашні завдання, шукаючи професійного менеджера грошей, який має досвід аналізу та торгівлі облігаціями.
Для індивідуального пенсійного рахунку або некваліфікованого рахунку (наприклад, стандартний брокерський рахунок) можливі варіанти іноземних державних облігацій, пайового фонду або фондового фонду. Плани з визначеними внесками, визначеними ERISA, зазвичай пропонують іноземні державні цінні папери у формі пайового фонду. Для некваліфікованих рахунків потрібен чек або провід до брокерської фірми відповідно до умов придбання та розрахунків. Для кваліфікованих планів придбання здійснюватиметься шляхом відстрочки заробітної плати або через внесок роботодавця, останній для відповідності, розподілу прибутку або внесків до пенсійного плану.
Активний Vs. Пасивне управління
Роблячи цей вибір, інвестор повинен розуміти різницю між активним та пасивним управлінням. Активне управління передбачає купівлю, утримання та продаж інвестицій для досягнення мети фонду. Пасивне управління, навпаки, передбачає відстеження індексу акцій або облігацій, що позначають певний сегмент ринку, з думкою, що може бути важко, якщо не неможливо, перевершити ринок, враховуючи витрати, пов'язані з активним управлінням. Хоча фондові облігаційні фонди, як правило, мають меншу вартість, інвестору було б добре зрозуміти, який індекс чи індекси тиражуються. Деякі ринки державних облігацій не мають глибини, що ускладнює їх тиражування. У світі індексних фондів різниця між ефективністю фонду та ефективністю індексу відома як помилка відстеження. На більш тонких, менш ліквідних ринках цей ризик є більш поширеним і викликає занепокоєння.
Суть
Вибір інвестицій в іноземні державні цінні папери повинен відповідати цілям та обмеженням інвестора. Вони можуть регулюватися типом рахунку, в який здійснюються інвестиції. Іноземні державні облігаційні фонди, що мають кредити, скажімо, урядів, що розвиваються, можуть гарантувати включення до пенсійних рахунків з більш тривалим періодом часу. Крім того, розподіл на них має бути скромним, враховуючи ризики, які вони тягнуть за собою. Для інвесторів, які наближаються до виходу на пенсію, іноземні державні облігаційні фонди можуть бути доречними, доки розглядаються більш стабільні уряди.
Підхід до інвестування в іноземні державні облігації не відрізняється від будь-якого іншого типу інвестицій. Інвестор повинен розуміти, чому вони хочуть їх придбати, скільки коштує це зробити і якщо це навіть можливо. Нарешті, інвестиція повинна відповідати цілям та обмеженням інвестора.
