Запаси напівпровідників різко скоротилися з березня після підвищення на 209% за останні п’ять років через закриття вчорашнього дня. Це залишило багатьох інвесторів цікавими, чи можна продовжувати великі прибутки. Відповідь є надзвичайним так, за словами Вестона Твігга, який очолює групу досліджень напівпровідників та промислових технологій на KeyBanc Capital Markets, у статті Баррона. Попит на напівпровідники сильний, оскільки складні мікросхеми є ключовими компонентами постійно зростаючого набору пристроїв, починаючи від смартфонів і автомобілів. І щоб не відставати від цього попиту, виробники напівпровідників збільшують витрати на обладнання, яке використовується для виготовлення мікросхем.
Щоб скористатися цим попитом, Twigg рекомендує кілька виробників цього обладнання за Barron's: Applied Materials Inc. (AMAT), Lam Research Corp. (LRCX), KLA-Tencor Corp. (KLAC), MKS Instruments Inc. (MKSI), Teradyne Inc. (TER) та Entegris Inc. (ENTG).
Підвищені прогнози витрат
Twigg очікував, що виробники мікросхем збільшать свої витрати на капітальне обладнання на 5% у 2018 році, але переглянули це зростання до 8%. Попит може зрости ще швидше. "Попит в цьому році відстежується ще вище, потенційно до 10%", - сказав Твігг за Баррона. "Виробники чіпів, як видається, дотримуються своїх планів розширення, з відносно стійким попитом на логічне обладнання, ливарне виробництво трохи м'яке за 1 год, але, швидше за все, покращиться за 2 години", - каже він за Баррона.
Прогноз Всесвітньої федерації SEMI від 28 лютого прогнозує зростання витрат на обладнання для виготовлення напівпровідників у світі на 9% у 2018 році з подальшим збільшенням на 5% у 2019 році. Це піднімається на 11% у 2016 році та на 38% у 2017 році. Це призведе до загальних витрат у всьому світі до понад 60 мільярдів доларів у 2018 році. Для цього в перспективі шість компаній, перерахованих вище, об'єднують близько 34 мільярдів доларів щорічних доходів за Yahoo Finance.
Останні показники акцій
За його шістьма рекомендаціями, починаючи з кінця 12 квітня, їхній ріст з початку року зменшився від високих цін закриття з початку року, коефіцієнтів прогнозування П / Е та коефіцієнтів ПЕГ на основі очікуваних п'ятирічних темпів зростання за Yahoo Finance:
- Застосовувані матеріали: + 10, 6%, -8, 4%, 12, 1x, 0, 67Ламмоломічні дослідження: + 12, 2%, -9, 9%, 12, 4x, 0, 49KLA-Tencor: + 4, 4%, -10, 8%, 12, 5x, 0, 92MKSI Інструменти: + 24, 5%, -6, 1%, 13, 4x, 0, 95Терадин: + 4, 6%, -12, 4%, 14, 3x, 1, 23Entegris: + 21, 1%, -2, 8%, 18, 0x, 1, 15
Менеджер довгого технологічного фонду Пол Вік заявив, що "напівпровідники - це недорогий спосіб відтворити безліч найкращих світських тенденцій в технології". (Докладніше див. Також: 5 акцій для їзди з найгарячіших технологічних тенденцій: Вік .)
Бум капітальних витрат
Південна Корея, яку очолює гігантський виробник мікросхем Samsung Electronics Co. Ltd. (005930. Південна Корея), в даний час є регіоном, який витрачає найбільше на фабричне обладнання. Однак до 2019 року SEMI планує, що плани агресивного розширення в Китаї переведуть його в минуле в Південній Кореї як лідер, а Тайвань залишиться на третьому місці. "SEMI - це глобальна галузева асоціація, яка обслуговує виробничі ланцюги поставок для електронної промисловості" на своєму веб-сайті.
Зокрема, Twigg зазначає, що виробники напівпровідників витрачають кошти на розширення виробничих потужностей для мікросхем динамічної пам'яті з випадковим доступом (DRAM), називаючи Samsung особливо агресивним, повідомляє Barron. Як описано Forbes, чіпи DRAM - це широко використовуваний товарний продукт, ціни якого регулюються попитом і пропозицією.
З іншого боку, Twigg зауважує, що Samsung недостатньо використовує потужність для виробництва передових дисплеїв органічного світлодіода (OLED), тим самим зупинивши розширення. Це ризик для «Прикладних матеріалів», але невеликий, оскільки на ринку OLED припадає лише 7% його доходів, і він має відставання замовлень, які потрібно заповнити у 2019 році, за його словами, за Баррона.
