Інвесторам, орієнтованим на прибуток, слід розглянути можливість додавання великих портфелів лікарських засобів та біотехнологічних складів до своїх портфелів, повідомляє Barron. Незважаючи на посилення відшкодування цін у страховиків та державних службовців, ці компанії все ще генерують надійний вільний грошовий потік за Баррона. Крім того, Баррон цитує дослідження Моргана Стенлі (штат Массачусетс), що свідчить про те, що податкова реформа дасть великий імпульс фармацевтичному сектору. (Детальніше дивіться також: 4 найкращі фармацевтичні запаси на 2018 рік .)
Зокрема, зазначають вони, нова знижена ставка податку на репатрійовані закордонні готівки може призвести до збільшення дивідендів. Більш конкретно, згідно з дослідженнями Goldman Sachs Group Inc. (GS), медичні компанії є відомими серед 20 корпорацій, які мають найбільше за кордоном грошових коштів у порівнянні з їхніми обмеженнями на ринку.
Вибори Баррона
Зі списку Голдмана, Баррон вибрав шість фармацевтичних та біотехнологічних акцій, які, на їхню думку, повинні бути особливо привабливими для інвесторів, які шукають дивіденди. Ці запаси з дохідністю станом на 18 січня:
- Pfizer Inc. (PFE), 3, 4% Amgen Inc. (AMGN), 2, 5% AbbVie Inc. (ABBV), 2, 7% Eli Lilly & Co. (LLY), 2, 4% Bristol-Myers Squibb Co. (BMY), 2, 6% Джонсон та Джонсон (JNJ), 2, 3%
Баррон зробив ці рішення частково на основі оцінки "сильних перспектив зростання, перспективних конвеєрних продуктів та хороших дивідендів, які повинні продовжувати зростати". Коефіцієнт виплати дивідендів для цих компаній, виходячи з останніх звітуваних фінансових років, коливається від 34% для Amgen до 58% для Lilly, а інші кластеризуються близько 50%, за даними FactSet Research Systems Inc., що використовуються Barron's.
Яйця в одному кошику
AbbVie випускає препарат «Гуміра» при таких станах, як ревматоїдний артрит. Хороша новина полягає в тому, що це блокбастер. Аналітики очікують, що в календарі 2017 року глобальні продажі становлять 18 мільярдів доларів, що на 14% більше, ніж у попередньому році, у порівнянні з Барроном. Ще хороша новина полягає в тому, що конкуруюча біотехнологічна фірма Amgen погодилася не випускати біоподобну або близьку копію Humira на американський ринок до початку 2023 року, додає Баррон. Ця відкладена конкуренція є критичною, оскільки Humira становить близько 66% загального доходу для AbbVie. Ось і є проблема: зараз компанія їде на щастя лише одного наркотика.
Тим часом Брістол-Майєрс Скібб зробив велику ставку на протипухлинні препарати проти імунотерапії, такі як Опдіво, говорить Баррон. Продажі Opdivo в 2017 році склали близько 4, 8 мільярда доларів США за Баррона, що на 30% більше, ніж у попередньому році, і близько 23% загального доходу.
J&J знаходиться на іншому кінці спектру, більше ніж один, у Баррона. Він має найнижчу виплату в групі, але пропонує "всебічне портфоліо ліків", зауважує Баррон. Вони додають, що J&J збільшує свій дивіденд середньорічним темпом 7%, що має продовжуватися.
Інші три
Для Pfizer Морган Стенлі очікує "прискорення зростання доходів у наступному десятилітті, оскільки проблеми з терміном дії патентів тиску зникають у 2020 році і далі", як цитує Баррон.
Що стосується Amgen, компанія має близько 36 мільярдів доларів за кордоном готівкових коштів, за оцінками Goldman, як повідомляли Barron's.
Елі Ліллі може позбавити підрозділу з охорони здоров'я тварин, який у світі продає 3, 2 мільярда доларів. Незважаючи на те, що це становить близько 14% від загального доходу, втрати цього підрозділу не повинні бути негативними в майбутньому, за аналізом Morningstar Inc., цитованим Barron's.
Дивіденди все ще мають значення
Оскільки ціни на акції зросли в 2017 році вгору, все більше інвесторів почали повністю орієнтуватися на перспективи приросту капіталу, ігноруючи дивіденди. Ймовірно, це короткозорий вигляд. Більше однієї п'ятої загальної суми прибутку, отриманої на даний момент індексом S&P 500 (SPX) на поточному ринку биків, отримана від дивідендів, незважаючи на те, що дивідендна прибутковість цього індексу була близько історичних мінімумів. (Докладніше див. Також: Чому акції дивідендів втрачають свою магію .)
Крім того, акції з виплатою дивідендів пропонують перспективу збільшити виплати з часом порівняно зі статичними виплатами відсотків за облігаціями. Нещодавно Інвестопедія розглядала шість таких запасів, які, як очікується, очікують збільшення в найближчі кілька тижнів. (Докладніше див. Також: 6 дивідендних запасів, готових до зоряних виплат .)
