Чи знаєте ви, який ваш стиль інвестування? Якщо ви як більшість інвесторів, ви, мабуть, не надто замислювалися над цим. Тим не менш, здобуття базового розуміння основних стилів інвестування - це один з найшвидших способів зробити сенс з тисяч інвестицій, доступних сьогодні на ринку.
Основні стилі інвестування можна розділити на три виміри: активне проти пасивного управління, зростання в порівнянні з цінністю інвестування та невелике обмеження порівняно з великими компаніями з капіталом. Пройшовши кожен із них та оцінивши свої переваги, ви швидко дасте уявлення про те, які інвестиційні стилі відповідають вашій особистості.
ПО СНИМКАХ: навчіться інвестувати в 10 кроків
Активне або пасивне управління
Визначаючи стиль інвестування, інвестору слід спочатку врахувати ступінь, на який вони вважають, що фінансові експерти можуть створити більший, ніж звичайний прибуток.
Інвестори, які хочуть мати професійних менеджерів грошей, ретельно вибираючи свої фонди, будуть зацікавлені в активному управлінні. Активно керовані фонди мають штатний штат фінансових дослідників та менеджерів портфелів, які постійно прагнуть отримати більший прибуток для інвесторів. Оскільки інвестори повинні платити за досвід роботи цього персоналу, активно керовані фонди зазвичай стягують більші витрати, ніж пасивно керовані фонди.
Деякі інвестори сумніваються у здібностях активних менеджерів у їх прагненні до негараздів. Ця позиція, в основному, ґрунтується на емпіричних дослідженнях, показує, що в довгостроковій перспективі багато пасивних фондів заробляють кращі прибутки для своїх інвесторів, ніж аналогічні активні фонди. Пасивно керовані фонди мають вбудовану перевагу - оскільки вони не потребують дослідників, витрати на кошти часто бувають дуже низькими. (Щоб дізнатися більше, ознайомтеся з дослідженнями, заснованими на оплаті: Добре, Погане та Потворне .)
Інвестування у зростання чи вартість
Наступне питання, яке інвестори повинні розглянути, - чи віддають перевагу вони інвестувати у швидкозростаючі фірми чи лідери заниженої галузі. Щоб визначити, до якої категорії належить компанія, аналітики розглядають набір фінансових показників і використовують судження, щоб визначити, який ярлик найкраще підходить.
Стиль зростання інвестицій шукає фірми, які мають високі темпи зростання прибутку, високу прибутковість власного капіталу, високу маржу прибутку та низьку прибутковість дивідендів. Ідея полягає в тому, що якщо фірма володіє всіма цими характеристиками, вона часто є новатором у своїй галузі і заробляє багато грошей. Таким чином, він зростає дуже швидко і реінвестує більшу частину або весь свій прибуток, щоб забезпечити зростання в майбутньому.
Ціннісний стиль інвестування орієнтований на придбання сильної фірми за вигідною ціною. Таким чином, аналітики шукають низьке співвідношення ціни та заробітку, низьке відношення ціни до продажів і, як правило, більш високу дивідендну прибутковість. Основні співвідношення стилю вартості показують, наскільки цей стиль дуже стурбований ціною, за яку купують інвестори.
Компанія з невеликими ковпачками або великими компаніями
Остаточне питання для інвесторів стосується їх переваги інвестувати або в малі, або у великі компанії. Вимірювання розміру компанії називається "ринковою капіталізацією" або "обмеженням" коротко. Ринкова капіталізація - це кількість випущених акцій компанії, помножена на ціну акцій.
Деякі інвестори вважають, що малі компанії з обмеженими коштами повинні бути в змозі забезпечити кращі прибутки, оскільки вони мають більші можливості для зростання та більш спритні. Однак потенціал для більшої віддачі в невеликих ковпаках виникає з більшим ризиком. Крім усього іншого, менші фірми мають менше ресурсів і часто мають менш диверсифіковані напрямки бізнесу. Ціни на акції можуть змінюватися значно ширше, спричиняючи великі прибутки або великі втрати. Таким чином, інвесторам слід бути зручно брати на себе цей додатковий рівень ризику, якщо вони хочуть використати потенціал для більшої віддачі.
Більш схильні до ризику інвестори можуть знайти більший комфорт у більш надійних акціях великого розміру Серед назв великих ковпачків ви знайдете багато поширених імен, таких як GE, Microsoft та Exxon Mobil. Ці фірми існували деякий час і стали 500-фунтовими горилами у своїх галузях. Ці компанії можуть не в змозі рости так швидко, оскільки вони вже такі великі. Однак вони також не можуть вийти з бізнесу без попередження. Від великих обмежень інвестори можуть очікувати дещо меншої віддачі, ніж від малих обмежень, але менше ризику. (Щоб дізнатися більше, див. Визначення ринкової капіталізації .)
Підсумок
Інвесторам слід ретельно продумати, де вони стоять на кожному з цих трьох вимірів стилю інвестування. Чітке визначення стилю інвестування, яке вам підходить, допоможе вам вибрати інвестиції, за яких ви будете почувати себе комфортно утримувати довгостроково. (Для отримання додаткової інформації перевірте, чи ваш стиль інвестування гарячий, чи ні? )
Не пропустіть те, що відбувається цього тижня у фінансовому світі. Перевірте Фінанси охолодження води: все старе - знову новини.
