По мірі того, як дев'ятирічний ринок биків закінчився, інвестори розігнали гігантськими гойдалками на ринку, відправивши деякі улюблені акції на Уолл-стріт на територію виправлення. Інвестори, які прагнуть мінімізувати збитки на тлі продажу та замість того, щоб зосередитись на довгостроковому горизонті, можуть захотіти розглянути перелік акцій із переважним прибутком власного капіталу (ROE), показник прибутковості корпорації, обчислений шляхом прийняття чистого доходу у відсотках власного капіталу.
Аналітики Goldman Sachs склали групу акцій з високою рентабельністю, на яку вони зазначають, що вони можуть продовжувати перевершувати більш широкий ринок, оскільки вони залишаються бенефіціарами нещодавно зменшених податків на GOP та успішно мінімізують зростаючі витрати. Минулого тижня Інвестопедія розповіла читачам про дев'ять із 50 акцій у кошику зростання ROE Goldman, який, як очікується, має найшвидший ріст ROE протягом наступних 12 місяців. На цьому тижні ми додаємо MGM Resorts International (MGM), Best Buy Co. Inc. (BBY), Coca-Cola Co. (KO), Bank of America Corp. (BAC), Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX), Oracle Corp. (ORCL) та Salesforce.com Inc. (CRM) до групи.
Прогнозується, що середній компонент кошика з рівним зваженим та нейтральним для сектора коштом зросте на 5% (з 23% до 28%) проти 1% зниження середньої акції S&P 500 під покриттям Goldman. Середній запас у цьому списку торгується за кратною ціною до 5, 7, порівняно з 3, 5 раза для медіанної акції в S&P 500.
Для семи нових цитованих акцій їх прямі ROE та темпи зростання ROE:
- Курорти MGM: 11%, 37% Best Buy Inc: 42%, 25% кока-кола: 52%, 20% Bank of America: 10%, 38% Vertex Pharmaceuticals: 23%, 22% Oracle: 28%, 13 % Продажних сил: 16%, 29%
Звіт Голдмана був опублікований 23 березня, коли S&P 500 був приблизно на такому ж рівні, як сьогодні. Станом на 2644, 69 доларів на кінець середи, S&P 500 відображає приблизний спад на 1, 1% за рік (з початку року) та зростання на 12, 1% за останні 12 місяців.
S&P 500 підтримує рентабельність
Побоювання інвесторів щодо майбутньої світової торговельної війни зменшилися на широкому ринку, зокрема акцій компаній з великим міжнародним бізнесом, таких як виробник реактивів Boeing Co. (BA). Однак, незважаючи на недавню тривогу ринку щодо все більш протекціоністської політики Білого дому, аналітики Goldman відзначають, що прибутковість S&P 500 залишається "дуже здоровою". ROE підскочив на 180 базових пунктів у 2017 році до 16, 3%. Без урахування фінансових показників, рентабельність зросла до 19, 4%, що позначило її найвищий рівень принаймні за п’ять років, зумовлене нижчими податками та більшою маржею.
У 2018 році Goldman передбачає, що ROE підскочить до 17, 6%, оскільки американські корпорації заощаджують мільярди на зниження податків Трампа, щоб допомогти компенсувати уповільнення розширення маржі та зростання витрат на позику. Збільшення ROE на 70 базисних пунктів, що пояснюється нижчою встановленою законодавчою ставкою податку на 21% в цьому році, має найбільше вигоди компаніям у сегменті споживчих послуг та телекомунікаційних послуг, враховуючи раніше високі ефективні ставки податку. Оскільки очікується, що підвищення заробітної плати та цін на товари призведе до зниження норм прибутку до оподаткування, то інвестиційний банк рекомендує інвесторам уникати фірм з високими витратами на оплату праці щодо доходу, оскільки розсуд споживачів та запаси медичної допомоги встановлюються найгіршими.
