Відшкодування акцій з рекордно високих показників за останній місяць, коли глобальна напруга в торгівлі зростає, може викликати нову хвилю угод з МіО. S&P 500 за травень знизився на 6, 8%, і в результаті знижена ринкова оцінка цілого ряду компаній дала низку можливих цілей поглинання. Навіть незважаючи на недавній підйом акцій у відповідь на нову позицію Федеральної резервної системи щодо процентних ставок, низка потенційних цілей M&A все ще торгується нижче своїх рекордно високих показників.
Морган Стенлі розглядав деякі найбільш вірогідні цілі, використовуючи інструмент оцінювання ймовірності придбання ймовірності придбання, який фільтрує компанії на основі таких факторів, як ринкова капіталізація, коефіцієнт боргу до активів та прибутковість дивідендів. Інші фактори пов'язані з конкретними секторами, наприклад, медичні компанії отримують більше заявок на поглинання, а промислові підприємства - менш ймовірні. Морган Стенлі склав список з 15 компаній, повідомляє Business Insider. Сім з них перераховані нижче.
7 запасів, стиглих для M&A
(Запас: ринкова капіталізація)
- Domino's Pizza Inc. (DPZ): 12, 0 млрд. ДоларівMarriott Vacations Worldwide Corp. (VAC): 4, 3 млрд. Дол. США. Оптовий клубний холдинг компанії JJ (BJ): 3, 5 млрд. Доларів. WPX Energy Inc. (WPX): 4, 5 млрд. Доларів. AGN): $ 42, 0 млрд. Alexion Pharmaceuticals Inc. (ALXN): 26, 8 млрд. Дол
Що це означає для інвесторів
Алексіон представляє можливу ціль поглинання у фармацевтичній галузі, оскільки акції компанії торгують значно нижче максимумів, досягнутих у 2014 році, і торгували в сторону протягом останніх трьох років, навіть коли прибуток збільшувався. На початку лютого Крістофер Реймонд Пайпер Джаффрей висловив припущення, що Алексіон може бути гарним пристосуванням для Амгена, грунтуючись на аналогічних областях досліджень.
Domino's Pizza представляє одну з найсильніших потенційних цілей у ресторанному господарстві, компанію, яка має сильний бренд та досвід у доставці їжі. Ендрю Чарльз із дослідників Коуен раніше цього року пояснив, чому Доміно буде видатним кандидатом для придбання ресторанів Brands International (RBI). Він підкреслив порожнечі, які Доміно може заповнити для RBI, включаючи як цифрові, так і найкращі практики доставки.
Угода Cheveron – Anadarko раніше цієї весни розглядалася як вістка ряду інших угод з МіО в Пермському басейні. WPX Energy, один з менших виробників в регіоні, є однією з низки потенційних цілей. Зараз акції компанії торгуються на рівні менше половини рекордно високого рівня, досягнутого ще в 2014 році, що робить його потенційно дешевим вибором для основних гравців, які прагнуть доповнити свій портфель активів.
Попереду
Ескалація торговельних воєн створює багато невизначеності. Однак, замість того, щоб діяти як демпфіруюча сила на ринку злиттів і поглинань, тривалі торгові конфлікти можуть допомогти активізувати транскордонні угоди, оскільки компанії прагнуть забезпечити ланцюги поставок та реагувати на несприятливі тарифи та інші бар'єри для торгівлі. Нещодавня податкова реформа в США та більш спокійний регуляторний клімат є додатковими факторами, що підживлюють оптимізм для постійної сили на ринку МіО.
