Захоплені інвестори штрафують акції, які пропускають оцінки найбільше за роки, надсилаючи акції в середньому на 4, 3% за три дні після результатів заробітку, що майже в чотири рази перевищує середньорічні показники за станом на 24 січня за даними, зібраними Evercore ISI. Історично сильна реакція інвесторів відбулася навіть тоді, коли аналітики знизили оцінку прибутку на акцію S&P 500 за першу половину 2019 року найбільше за чотири роки.
Зважаючи на це, Goldman Sachs розробив перелік майбутніх оголошень про прибутки, де торговці опціонами прагнуть максимально знизити захист від промаху, включаючи DISH Network Corp. (DISH), Symantec Corp. (SYMC), Palo Alto Networks Inc. (PANW), Huntsman Corp. (HUN), Qorvo Inc. (QRVO), Whiting Petroleum Corp. (WLL) та Continental Resources Inc. (CLR), для Business Insider.
7 високоризикових акцій
(Компанія; Тикер; Дата заробітку Q4)
- Symantec; SYMC; 1 / 31Qorvo Inc.; QRVO; 2 / 7Головець; ГУН; 2 / 12Континентальні ресурси, CLR 2 / 18Dish Networks; СТРАВА; 2 / 19Whiting Petroleum; WLL; 2 / 19Palo Alto Networks Inc.; PANW; 2/25
"Ми шукаємо сліди, залишені на ринку опціонів від великих торгів, здійснених до заробітку, щоб отримати уявлення про настрої та позиціонування перед звітами. У секторах матеріалів, технологій та енергетики опціонні інвестори ціновують дуже високий рівень страху за ряд акцій ", - написала стратег із похідних інструментів Goldman Кетрін Фогертей.
Міни залишаються у важкому сезоні заробітку Q4
Зі збільшенням сезону заробітків, потенційних мін, за словами Голдмана, є багато. Фірма сортувала акції у порядку зростання, що мали на увазі підсумок для звіту Q4, за вирахуванням середнього реалізованого прибутку за останні вісім кварталів.
"У всіх акцій нижче 1 мільйон нормованих 25 дельтових косих викликів на 75% або більше, що вказує на попит на захист до заробітку", - пише Голдман. Компанії в списку варіювали від галузей, включаючи споживчу, комунікаційну, технологічну, основні матеріали та енергію.
Під номером 10 у списку були «Континентальні ресурси», маючи на увазі рух +/- 8, 1% та середній реалізований хід на 4, 3% за останні вісім кварталів. Фармацевтична компанія Mallinckrodt PLC (MNK) очолила цей список, маючи на увазі підсумок на +/- 16, 2% проти середнього реалізованого руху 8, 3% за вісім кварталів. Очікується, що компанія повідомить про результати 26 лютого.
Chip Makers Обережно
За Goldman, торговці опціонами базуються на заробітках від Qorvo, виробника мікросхем на базі Грінсборо, штат Північна Кароліна. У вівторок акції колег-виробників напівпровідників Nvidia Corp. (NVDA) поринули на прогноз масового зниження доходів. Аналітики фірм, включаючи Морган Стенлі та Нудхем, знизили акції в невтішному звіті, який керівництво компанії звинувачувало в «погіршенні макроекономічних умов, особливо в Китаї», що вплинуло на попит споживачів на ігрові графічні процесори Nvidia за CNBC.
Інші виробники мікросхем, включаючи Qorvo та Micron Technology Inc. (MU), можуть пройти подібну поїздку, оскільки сезон заробітку починає розганятися. Китай не тільки служить основним кінцевим ринком для виробників чіпів, але також є основним виробничим центром, роблячи ці компанії особливо вразливими до торговельної напруги між США та Китаєм.
Телевізор - це старі новини
Акції мереж DISH впали понад 36% за 12 місяців, порівняно з ширшим S&P 500, негативним 6, 5% прибутку, оскільки інвестори залишаються занепокоєні широким переходом від традиційних телевізійних пакетів до трансляції за запитом. Незважаючи на те, що фірма мала успіх у своєму найпопулярнішому інтернет-телебаченні, Sling TV, побоюється, що грошовий потік від цієї пропозиції може бути недостатньою для компенсації величезних скорочень у супутниковому бізнесі. Тим часом конкуренція в просторі для споживачів лише посилюється, і Слінг рухається проти конкурентів з глибокими кишенями, таких як Walt Disney Co. (DIS) та Apple Inc. (AAPL).
Попереду
Інші акції, на які робив ставку Голдман, вже загрожували поганим заробітком, включаючи Харлі Девідсона (HOG), який у вівторок зазнав краху акцій завдяки слабшим результатам, ніж очікувалося, у ІV кварталі, в якому поставки в 2019 році надійшли на найнижчому рівні за вісім років.
Важливо зазначити, що хоча торговці опціями не завжди мають рацію, вони можуть надати важливі червоні прапори для інвесторів на все більш ризикованому ринку.
