Все більш ведмеже макросередовище, відзначене торговельною війною США та Китаю, уповільненням світової економіки, уповільненням зростання доходів корпорацій та високими оцінками фондового ринку, викликає багато інвесторів, які шукають безпеки. "Коли ФРС утримується, один з головних аргументів проти виплати дивідендів запасів зник", - заявив Джеремі Дж. Зігель, професор фінансів у школі Уартон Університету Пенсільванії та старший радник інвестиційної стратегії для управління компанією WisdomTree Investments, сказав Баррону.
Денніс Дебюшере, керівник портфельної стратегії та кількісних досліджень в інвестиційній банківській фірмі Evercore ISI, зазначив Баррону, що ціни на облігації відображають "низькі та стабільні інфляційні очікування протягом принаймні 10 років". Він додає: "Поки існує така умова, акції, які можуть виплачувати значні грошові потоки акціонерам, повинні залучати капітал".
Баррон пропонує сім акцій з привабливою дивідендною прибутковістю або перспективами зростання дивідендів: JPMorgan Chase & Co. (JPM), Sempra Energy (SRE), Honeywell International Inc. (HON), Microsoft Corp. (MSFT), Air Products & Chemicals Inc. (APD), McCormick & Co. Inc. (MKC) та NextEra Energy Inc. (NEE). У таблиці нижче представлені ескізи цих акцій.
7 Запасів до воєнних торгових воєн та інших штормів
- JPMorgan Chase, 2, 8% прибутковість, найбільший банк в США, різноманітний бізнесSempra, 3, 1% дохідність, корисність в середині 5-річного діапазону оцінювання. Хунівелл, 1, 9% дохідність, вільний грошовий потік та дивіденди зростаютьMicrosoft, 1, 5% дохідність, рейтинг AAA, 60% + валова маржа, зростаючий дивідендАвіапродукти, 2, 3% дохідність, сильна віддача, стабільний ріст дивідендівMcCormick, 1, 5% дохідність, 33 прямі роки дивідендних походівNextEra, 2, 6% дохідність, корисність із зростаючими традиційними та чистими енергоблоками
Значення для інвесторів
"Там, де у вас сповільнюється ріст, це середовище, де є сенс зосередитись на дивідендах як джерелі повернення", - сказав Адам Віргадамо, стратег акцій Morgan Stanley, Barron's. Дивідендна доходність за індексом S&P 500 (SPX) становила 1, 93% станом на 10 травня за журналом The Wall Street Journal. Нещодавно 1980-х років середня річна віддача від дивідендів становила близько 5% за даними Ibbotson та WisdomTree, цитованими Барроном. Нижче детальніше розглянемо три з семи акцій.
JPMorgan Chase має "дуже різноманітну групу бізнесу, яка дійсно дозволяє їй діяти через економічний цикл", - сказав Баррону Майкл Барклай, менеджер Колумбійського фонду доходів від дивідендів (LBSAX), додавши, що вони "дуже добре справлялися з інвестуючи за останні 10 років у кожен свій бізнес, щоб розвиватись та зміцнювати їх. "Регулятори дозволяють банкам повертати більше капіталу акціонерам, а JPM збільшила свій дивіденд на 43% у вересні 2018 року.
NextEra Energy є батьківщиною традиційних регульованих електричних підприємств Флориди Power & Light та Gulf Power. FP & L - це його найбільший підрозділ з операційними прибутками в розмірі 2, 6 мільярда доларів за 1 квартал 2019 року. Його другий за величиною підрозділ є нерегульованим гравцем на зростаючому ринку вітрової та сонячної енергії, який доставив 1, 1 мільярда доларів. NextEra відчуває міцне зростання у всіх своїх підрозділах.
Air Products & Chemicals є провідним постачальником промислових газів. Вже плануючи повернути акціонерам 1 мільярд доларів протягом наступного року, генеральний директор Seifollah Ghasemi оголосив у лютому, за Барроном, "ми повертаємо близько половини наших безкоштовних грошових коштів акціонерам з точки зору дивідендів". Компанія також заявила що він має цільовий дивіденд від 2, 5% до 3%.
Попереду
Поточний коефіцієнт виплати дивідендів для S&P 500 становить 34%, що нижче середнього за 30 років на 38%, частково тому, що викуп акцій збільшується, за аналізом компанії Goldman Sachs, цитованої Barron's. Джеремі Зігель сказав Баррону, що в умовах спаду: "Переважна більшість фірм може покрити свої дивідендні зобов'язання. Деякі ріжуть, звичайно, але в них зараз дуже гарна подушка"
